让BATJ纷纷加持的Fintech，究竟有何魔力？

大家好，我是甲小姐，今天的“甲小姐说”跟大家聊一聊“为什么BATJ都在加码Fintech”这一话题。 

这周，中国银行与腾讯云在内蒙正式挂牌成立“中国银行-腾讯金融科技联合实验室”，双方将基于云计算、大数据、区块链和人工智能等全面开展深度合作。

简单梳理一下，至今，四大行已经扎堆宣布了与BATJ的联姻——京东金融携手银联、工行，蚂蚁金服携手建行，百度携手农行。

业务结合方面，阿里表现为“数据金融”，百度表现为“智能金融”，腾讯则表现为“无处不在的金融连接”。甲小姐犹记得三四年前，阿里系、腾讯系与四大行还是“势如水火”，如今握手言和，先兵后礼，长短互补，这无疑释放了一个明显的信号——Fintech的能量体系到了更广泛的认可，金融与科技的合作趋势更加明朗。

事实上，在四大行纷纷拥抱Fintech之前的几年，Fintech已经活跃在创投市场中，并一直是顶级VC眼中的香饽饽。 

2015年Fintech吸引的投资多达220亿美元，较2014年增长了66%。VisualCapitalist最新报告显示，2017年前三个月，欧洲的Fintech投资爆发，目前投资金额已超过26亿美元，全球22个金融科技独角兽总估值达770亿美元。大家耳熟能详的Fintech“代表公司”有蚂蚁金服、PayPal、Lending club、Prosper、宜人贷、Betterman等等。据估计，亚洲有大约2500家Fintech初创公司，英美有大约4000家Fintech初创公司。

那么，在走过金融IT的1.0时代、互联网金融的2.0时代，如今这个被视为金融3.0时代“制高点”的Fintech，究竟是什么？其魔力在哪？ 

首先，Fintech一词属于“舶来品”。1993年，花旗银行发表在《美国银行家》上的一篇文章提到花旗发起了一个叫Fintech的银行研究项目——这是这个单词诞生的源头。 

在国内，Fintech又称为“金融科技”，这个词火起来的背景就更微妙了。这几年，当互联网金融遭遇严厉的监管后，过往顶着“互联网金融”、“P2P”等专有名词标签的诸多市场机构唯恐避之不及，一夜之间纷纷将标签改成“金融科技”这个更为“高大上”的名词。

Fintech到底是什么意思？至今没有官方定义，但在2016年7月一次行业专业会议上，一位央行人士对FinTech给出了一个相对明确的“划界定位”：

“互联网金融发展情况方面，应划清金融和Fintech的界限。Fintech不直接从事金融业务，主要与持牌机构合作。” 

这个解释给Fintech划了一个范围。业内认为，Fintech的核心，是技术性（也就是tech）在金融系统（也就是fin）中的运用——Fintech的使命就是，遵从金融规律，以大数据为基础，以新兴技术为桥梁，努力使现有金融系统更有效率。 

华尔街Fintech俱乐部对Fintech的定义更加具体：其指运用新兴技术给金融领域带来创新的技术和公司，其涵盖数字支付和钱包、P2P借贷、小型网络借贷、机器人理财/智能理财、纯网络保险和银行、云计算数据、股权众筹、大数据征信、理财销售平台、金融信息提供平台等多方面领域。 

要解释Fintech的魔力，就要从科技与金融交汇的历史讲起。Fintech是一个新词，但科技与金融的交汇却不是第一次。回顾历史，科技与金融如同一对情侣，始终不离不弃，擦出不少火花，科技改变了金融的面貌，而金融的发展又加深了对科技的需求，二者相辅相成，相互成就。

从这个角度看，Fintech的“前身”至少可以追溯到20世纪50年代：50年代信用卡出现，60年代ATM出现，70年代电子股票交易市场成型，80年代我们进入银行超大型主机和海量信息处理的时代，90年代我们进入网络和电商时代，金融实现了电子化信息传输，电子记账取代人工记账，网络证券公司取代电话证券模式，信息传递效率获得前了所未有地提升，对金融业态演进起了巨大的促进作用。FDIC数据显示，美国的银行营业点从1950年的18,000家增加到了2014年的82,000家。 

进入21世纪，Fintech进一步数码化，手机钱包、手机支付、智能理财等成为热点。这时，Fintech的另一层威力出现了：人们突然发现，这些Fintech不仅强化了现有金融服务机构，在某些方面大有逐步取代传统金融服务的趋势，Fintech与传统金融机构的关系由此发生微妙变化——从共生共荣走向竞争对立。

花旗集团预测，随着各银行实施业务数字化策略，预计未来十年将有170万个就业岗位消失，那些易标准化、重复性、没技术含量、不具独创性的工作肯定会被裁掉，比如清算、交收、估值类工作。有评论家甚至认为：Fintech颠覆金融业的时机似乎业已成熟。 

Fintech与传统银行走向对立的原因多多。其中一个原因是2008年金融危机后，政府的重度监管遏制了银行创业的发展。监管者们要求银行降低风险，储存更多资本，所以银行前所未有地重视合规和风控，这导致银行前台不少精英离开银行去了初创公司。这些“出走的精英”，包括花旗集团前首席执行官潘伟迪以及摩根士丹利前董事长麦晋桁、前摩根大通银行家、复杂衍生品的运用先驱布莱斯•马斯特斯等等。 

想想看，一方面，这些初创公司有了银行精英，但又必须划清和传统银行的界线，以最大限度规避一些监管；另一方面，时代的进步带来了成本越来越低的大数据、云计算等技术，赋予了金融以新的可能——这些“出走的精英”们，可不就纵身一跃跳进Fintech的漩涡，不由自主地做起“挑战传统金融机构”的事业吗？ 

那么，当精英们做Fintech，做什么呢？

相对而言，准入门槛较低、在政府监管上较为宽松的“支付行业”和“借贷行业”就成了今年最热的行业之一，该领域的初创公司吸引了所有投资资金的73%。可怕的是，这部分初创公司所目标服务的个人和小微企业客户目前占据全球银行业46%的利润——这可是传统银行业较为依赖的“钱袋子”啊！

高盛进一步大胆预言：新兴的金融科技行业，或将从传统银行抢走逾4.7万亿美元的收入和470亿美元的利润。 

正因Fintech威力可怕，不少国家首脑和城市领袖也纷纷行动了起来，希望把Fintech的“话语权”握在手中。 

你看，拥有全球最大金融服务行业的英国提出将伦敦打造成“全球Fintech中心”计划，并为金融行业转型进行了全方位布局，包括总额将近十亿美元的Fintech领域投资基金，以及顶级的Fintech企业加速器和孵化器项目。其他国家和地方也不甘落后。纽约政府在2014年就开始了Fintech的战略研究；新加坡金融管理局在2015年8月宣布成立“Fintech创新团队”；2015年9月，马来西亚财政局创立了Fintech社区联盟。据安永报告，在全球7个Fintech中心中，英国排老大，加州和纽约位居第二和第三，其余依次为德国、新加坡、香港和澳大利亚。

中国也正在迎头赶上。 

根据埃森哲的数据，2016年头7个月亚洲金融科技公司筹得96亿美元，比北美同类公司筹集的46亿美元高出一倍以上——这96亿美元有90%以上由中国企业筹到的，而这一总额也达到了2015年全年亚洲Fintech集团筹款的两倍。

面对Fintech凌厉的攻势，旧的金融秩序已经被迫为谋求生存而战。

正如比尔•盖茨所说的：“我们总是高估接下来2年将要发生的改变，低估接下来10年将要发生的改变。不要麻痹大意，以为不用采取行动。”

花旗银行去年在美洲地区发起了一个叫做“移动挑战”的项目，如今已拓展到了全球范围。截至日前，已经收到了来自全球超过2000个初创公司的申请。那些达到标准的创业公司可以入驻银行的创新实验室，优秀的公司还可以获得银行的资金支持。

来自新加坡的星展银行今年在香港也发布了一个类似的项目，8个创业公司可获得星展银行提供的办公场地。与此同时，埃森哲也在纽约、伦敦、香港建立了类似的实验室，参与埃森哲这个项目的合作银行包括美国银行、美林、巴克莱银行、瑞士信贷、德意志银行、高盛、汇丰银行、摩根大通和瑞士联合银行。埃森哲透露，从实验室出来的公司已筹集到超2.4亿美元投资。

一位银行出身的创业者认为，创新实验室是一个信号，代表银行已经意识到Fintech对银行自身的威胁。对银行来说，他们可以花很少的一笔钱来运营这些实验室并且可以用一个很好的价格来购买他们需要的最新技术。埃森哲就表示，“我们帮助数字创新的弄潮儿，而不是被其他弄潮儿们摧毁。” 

银行在行动，监管也在行动。金融科技市场上涌现的概念和界定混淆、技术与业务脱节、真假金融科技泡沫等乱象，正在倒逼监管层面的快速跟进。

今年5月，中国人民银行宣布成立金融科技委员会，旨在加强金融科技工作的研究规划和统筹协调。英国则在2015年11月推出了对金融科技实施“沙盒监管”的计划。新加坡金融管理局、澳大利亚联邦政府、香港和台湾之后宣布跟进。 

什么是“沙盒监管”？其本质上是一个监管试验区，由主管机构专门创造出隔离开的安全试验区域，在这个试验区内，放宽监管条件，降低准入门槛，激发创新活力，对筛选过的产品、服务和商业模型进行隔离环境下的检测和评估，最终投入市场运行。这和80年代邓小平提出的经济特区和近几年提出的大陆自贸区有异曲同工之妙。 

最后，让我们用一个问题给今天的甲小姐说收个尾：Fintech是否能真正颠覆掉银行业？ 

不妨听个小故事。

早在20世纪40年代和50年代，来自数学、心理学、工程学、经济学和政治学等领域的一批科学家就开始探讨制造人工大脑的可能性。

1956年，人工智能被确立为一门学科，当时，研究者们在私下的交流和公开发表的论文中表达出“相当乐观”的情绪，认为具有完全智能的机器将在二十年内出现。比如，1965年，H. A. Simon说：“二十年内，机器将能完成人能做到的一切工作。”1970年，Marvin Minsky说：“在三到八年时间里我们将得到一台具有人类平均智能的机器。”结果如何呢？2016年人工智能才迎来元年爆发，大家还是太乐观了。而直到今天，人工智能都只是在“服务人”，远远谈不上“颠覆人”。 

简而言之，Fintech还是一个新兴的行业，尚正处于优胜劣汰、兼并整合的阶段。很多子领域“代表公司”的地位并非固若金汤，很可能今晨众望所归，明朝众口铄金。银行业与其慌慌张张地“封杀”，不如张开怀抱，让其为自身所用，正如开篇我们所表扬的和BATJ合作的四大行一样。

好了，以上就是甲小姐的分享，下期“甲小姐说”我们再会。