要不要买增强型基金?

商业财经2019-12-09 22:33:04 1.5万
声音简介


最近有很多同学问老师增强型基金好不好,和普通指数基金有什么区别,增强了是不是要比普通的指数基金收益高,今天咱们详细的来讲讲这个问题。


首先弄懂什么是增强型基金。指数基金严格追踪指数,指数中有哪些股票,基金经理就买哪些。增强型基金是在80%左右追踪指数的基础上,做一些主动操作,比如打新,择时,择股,轮动,买期权期货等,希望取得超出原指数的收益。


比如景顺长城沪深300指数增强型基金的说明中写到:本基金为增强型指数基金,在力求有效跟踪标的指数基础上,结合量化方法追求超越标的指数的业绩水平。其中运用到了超额收益模型,它相当于一个打分系统,分别从不同维度刻画个股的潜在收益,主要包括估值、盈利质量、动量、情绪四大类,四个大类之中还分别包含诸多评判指标。经过超额收益模型的评分处理,分值越高的股票越具有投资价值。希望通过这样的筛选选出更加优质的个股加入组合。


另外在科创板上市的时候不知道大家是否注意到,有些基金收益会忽然大幅放大,特别是一些规模不大的基金。原因就是打新收益,炒股的同学应该知道打新这个词,就意思是申购新股,中签后新股大概率都会出现大幅上涨,所以基金打新如果中签收益也会大幅提高,特别是规模小的基金,打新收益平摊到每份基金的数量自然更大,所以就会出现基金净值忽然大幅提升的情况。


也就是说增强型基金是介于指数基金的被动跟踪和主动型基金人为操作之间的一个品种。


目前市场上共有增强型基金158只,主要以追踪沪深300和中证500指数为主,从数据上来看,市场上成立一年以上的增强型指数基金年化收益率平均值,是高出普通指数基金5个百分点的,同时波动率和回撤幅度也小于指数基金。


但这并不代表所有的增强型基金都强于指数基金。以沪深300为例,今年以来收益排名靠前的基金分别是富荣沪深300指数增强,广发沪深300指数增强,华宝沪深300指数增强,泰达红利沪深300指数增强,以及国投瑞银沪深300指数分级,前海开源沪深300指数,后面还有多只普通指数以及增强型指数基金。前四位是增强型基金,第五第六位是指数基金,接下来又是增强型基金。这说明增强型指数基金是明显能够获得超额收益的。但不能就此得出增强型指数的收益一定高于普通型指数基金的结论。


那么从风险上看,增强型基金会大于普通指数吗?我们可以看到多数增强型基金的介绍中都会这样写道:本基金是一只股票指数增强型基金,属于较高预期风险、较高预期收益的证券投资基金品种,其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。


所以和指数基金对于基金经理要求不高的情况不同,增强型基金对于基金经理的要求就会更高,所以在选择增强型基金的时候也需要看一下基金经理的历史业绩和操作水平。另外费用上大多数增强型基金高于被动型指数基金。


所以对于是否带有增强两字并不是特别需要关注的重点,最终还是要看业绩,黑猫白猫抓住耗子就是好猫。关键还是要看这只增强型基金是否能够在很好跟踪指数的基础上,通过基金经理的主动操作能力或量化模型策略取得超额收益。

用户评论(10)
展示条数:
20条
  • 20条
  • 50条
  • 100条

表情0/300
1898404tudu

1898404tudu

怎么加群呀

上上学堂

上上学堂:回复@1898404tudu

欢迎加入我的交流群一起学习哦V:ssxt01

快乐读书yy

快乐读书yy

10

上上学堂

上上学堂:回复@快乐读书yy

非常感谢你的认可和喜爱祝投资顺利!也欢迎加入我的交流群一起学习哦V:ssxt01

炫酷旋律

炫酷旋律

谢谢

上上学堂

上上学堂:回复@炫酷旋律

非常感谢你的认可和喜爱祝投资顺利!也欢迎加入我的交流群一起学习哦V:ssxt01

18547933glx

18547933glx

讲的好

上上学堂

上上学堂:回复@18547933glx

非常感谢你的认可和喜爱祝投资顺利!也欢迎加入我的交流群一起学习哦V:ssxt01

大豆_xk

大豆_xk

老师,你的微信我怎么搜不到?

上上学堂

上上学堂:回复@大豆_xk

加V:ssxt01会拉你入群哒

A娘娘千穗

A娘娘千穗

没有文字稿了吗

上上学堂

上上学堂:回复@A娘娘千穗

稍后会更新上去

吴贤

吴贤

讲的太好啦!

上上学堂

上上学堂:回复@吴贤

非常感谢你的信任和喜欢祝投资顺利!也欢迎加入我的交流群一起学习哦V:ssxt01

宋代玉

宋代玉

景顺长城最近涨的不错

启超易

启超易

融融老师讲的太好了,我竟然三天就听完了!很有用

上上学堂

上上学堂:回复@启超易

非常感谢你的信任和喜欢祝投资顺利!也欢迎加入我的交流群一起学习哦V:ssxt01

上上学堂

上上学堂:回复@启超易

学习能力超强

听友200832828

听友200832828

′一、1一一一一一一一一一一、一一一、一一二一一二一一一一一一一一一二一𠂆f㇏一一𠂆㇏f㇏一一一一、一一邛

听书、听课、听段子 6亿用户的选择!
下载客户端