732.格力电器是否到了卖出的时候了

商业财经2019-05-02 15:00:06 16.9万
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格力电器是否到了卖出的时候了?

来自梁孝永康2017的雪球原创专栏

主播:小陆


最近很多朋友问我格力电器要不要卖出获利了结,有这种心理很正常,短期涨的太快就会担心股价又掉下去,到手的利润都跑了,卖了又怕还会继续大涨,真是难以选择。

我有时也会出现这种心理,不过现在还不到那个时候。投资有两个时期会心态比较纠结,一个是估值很低的时候,一个是估值出现泡沫的时候。其他时候都是舒适区,我基本都不怎么会关注股市。

可能有些人就会说,估值低的时候有啥纠结的,大把买,拼命吸筹呗!听起来好像很简单,投资有一个很有意思的现象,就是听起来很简单的事情大家会低估它的难度。真到估值低的时候为什么会纠结而不敢买呢?第一你会担心继续下跌,第二鬼知道会在底部徘徊多久,搞不好就是几年没有起色,有些人还说要在底部大把捡筹码,搞得自己好像有几十个亿一样的,其实对大多数人而言,捡筹码几秒钟资金就用完了,以后便宜筹码再多和你有啥关系?

更要命的是估值低的时候,无论是宏观经济还是公司基本都出现了问题,搞不好就是发生了经济危机,或者公司和行业出现了什么很大的问题。而市场情绪会把这些问题十倍百倍的放大,说实话,你还敢买股票吗?

估值高的时候也会比较纠结,要不要卖掉呢?卖掉可能大涨还在后面,因为你永远无法知道人性疯狂起来有多可怕,股市疯狂起来会涨到多高。

好在市场从低估到高估一般会持续很多年,在这期间就是舒适区,心态不会纠结,既不会想着买,也不会想着卖。而目前的格力对我来说还在舒适区。

就我的实盘账户来说,格力大概是在16年底到17年初建仓的,持有时间两年多一点(其他账户持有时间更长)。在这两年中,格力的股价出现过很多次波动,有急剧上涨的时候,也有急剧下跌的时候。在这两年中,格力和董明珠受到过太多的质疑和骂声。在这两年中,我没有减仓一股格力,增持过少部分,每年的分红也都会继续买入,除此之外对格力没有任何操作,一直到现在。

长期持股听起来很简单,但很多人会低估它的难度,不说十年八年,不信你持有2-3年试试,你就会明白有多难。我在持有格力的期间,基本无视股价的波动,因为格力的股价一直在我的舒适区内,甚至经常处于低估期内,但我所有的账户都是满仓,也没有钱继续加仓。没有关系,我不会借钱,也不会融资,能拿住已有的股市资产,并能长期慢慢增值,我已经非常满足了。

现在格力已经涨到65,有些人担心会跌下去,我也担心,但是跌下去我也无所谓。格力去年初股价就曾到了58,后来也跌下去了,甚至跌到35,对我也没有产生丝毫影响。在长期持股过程中,学会面对股价的剧烈波动是基本的心理修炼。

格力17年的净利润224亿,18年已经到270亿了,今年应该会超过300亿,目前市值不超过4000亿。股价无论是去年的58,还是现在的65,都依然在我的舒适范围内。其实能做到无视股价的波动而持股不动,不是靠自控力和定力,当然这些也是必须要有的。但关键是你内心得有一个瞄,就像一艘船被船瞄锁定了一样,无论怎样的风浪,船只会短距离的摇晃,但不会走太远。

而对于投资来说,对公司的理解就是你的心中的船瞄,一个对公司不懂的人,哪怕他定力再好,也做不到长期持股,因为只要有风浪,他就会恐惧。只有对自己的判断有强烈信心的人,才能坐怀不乱,处变不惊。

我对格力的信心来源于格力在空调业务的强大竞争力,精细化的管理以及踏踏实实的企业文化。格力在品牌,渠道,技术,管理,财务,现金流等等方面都是及其优秀的。我说的这些东西的很多人都会知道,也会认同,但是不一定会真正理解这些对一个公司意味着什么。比如说以前经常有人问我小米也要做空调了,要降维打击了,互联网空调会不会撼动格力的地位。他们根本不懂品牌和渠道会形成多强的壁垒,也不懂格力精细化管理做出了15%的净利率意味着什么,他们只会凭感觉,他们会举例子,你看苹果颠覆了诺基亚,阿里巴巴颠覆了零售业,所以他们看到一个新东西出来就感觉要颠覆行业了。一切都是凭主观感觉,对商业本质的理解非常的浅薄。

有些东西,你一说出来好像大家都知道,但是理解的深度是完全不同的,那些有判断力有船瞄的人并非有什么新的见解,独特的观点,而是对一些简单的常识,对一些基本的商业逻辑理解的更深。

你要说格力的智能制造,我只能说我研究不多,也理解不了,这一块也是受市场质疑最多的地方,市场基本认为格力除了空调,做什么都失败。我认为这一块没必要过多的去研究,你研究的再多也形成不了确定性的观点,就好像去判断一个襁褓中的婴儿未来的前途一样的没有意义。但我认为这一块是加分项,就是会有一个希望在这里。

因为格力的市值,长期以来连空调业务的价值都没反应出来,智能制造这些业务完全是白送的,又不要钱,即使失败了又能怎么样,公司一年照样几百亿的利润。格力做智能制造5年以上了,但丝毫没有影响空调主业的发展,也没有吃掉公司的太多利润。格力在智能制造踏踏实实的研发了5年以上,已经形成了系列有竞争力的产品和技术积累,至少这是在脚踏实地的做,而不是像什么互联网空调只是一句口号,如果大家觉得一句口号就能威胁一个行业,那我还是选择相信踏踏实实的做更有可能成功。

对格力目前的股权改革,暂不做评价,毕竟还不知道控制权最后花落谁家。

由于格力电器长期受到种种市场非议,没有任何题材没有任何想象空间,一直以来格力股价的上涨完全是靠公司价值的增长逼着往上走的,像最近这样的暴涨,可能十年难得遇到一次。要是其他股票,可能我会犹豫要不要卖出获利了结了,但对格力我目前完全没有这个想法,继续安心持有,让利润奔跑。

2019.4.20梁孝永康写于广州

公众号:梁孝永康

$格力电器(SZ000651)$ @今日话题




作者:梁孝永康2017


链接:https://xueqiu.com/8094080648/125234893


来源:雪球


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用户评论(41)
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易水吟风

易水吟风

听你讲了那么多,我觉得我还是卖了吧,65出手一半,63清仓,然后现在五十多又买回来了,跟市场情绪来

易水吟风

易水吟风:回复@秋天不回来_a1

是的,格力情绪面已经大于价值,为啥不卖出,既然讲价值回归,那回落是显然的

土木工程部

土木工程部:回复@易水吟风

我死扛加仓的就惨了

1861600htyn

1861600htyn:回复@易水吟风

只能说你成功了

听友22705502

听友22705502

现时价位绝对不买入

08848

08848

股价透支的太厉害了,如果没有亏损就卖吧,不卖至少要套一年到两年

印_UA

印_UA

自己悄悄咪咪卖了

杨波_z7

杨波_z7

坐等打脸

飞跃_vu

飞跃_vu

卖出绝对

jack_hn

jack_hn

不好意思你唱晚了,我卖了。。。

過客_sh1

過客_sh1:回复@jack_hn

卖的早啊,现在51了!!!

赵骄

赵骄

需要读慢一点给人理解和消化,不然跟不上,没意义

美丽世界的孤儿_r8

美丽世界的孤儿_r8

如果是我的話會賣出,目前这个价格已经很高了,上涨空间应该不是很大了,还是卖了等低了再买比较好,不能太贪婪

张良借箸灬

张良借箸灬

老王麦瓜!骑驴看驴

大漠孤烟10

大漠孤烟10

分析的正是时候!

13811708pok

13811708pok

价值投资理念

jack_hn

jack_hn

唱盘?

啊喜吧

啊喜吧

哈哈哈哈,学习了!

百無禁忌_TT

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格力给你多少钱→_→我们美的给双倍

Leon222

Leon222

在哪里注册股票帐号才不会被卖个人信息(被荐股垃圾电话和短信),老股民们

08848

08848

建仓成本低的话当然就现在卖,如果已经追高亏损就另说了

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