数字货币期货合约

商业财经2018-05-20 16:58:57 5486
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你好,我是高朋,欢迎收听今天的8分期区块链,首先感谢,昨天回复同意两个字的同学,有了你们的监督,有了你们的支持,相信我们的节目会做的越来越好,今天我们来一起学习下数字货币的期货合约,之前呀我有个错误的认知,就是我认为数字货币的期货不好,所以就干脆不给你们讲,不让你们学,不然你们了解,以为你就不会去炒数字货币的期货了,其实呀,我最近反而发现,社区内越来越多的同学去炒数字货币期货了,而且绝大多数都赔钱了,今天呀我们就来好好学些下,数字货币的期货,让你对数字货币的期货能有一个清晰认知,给你将明白期货的优缺点,以及风险,等你了解完之后,具体玩不玩还得你自己去做决定。  

期货:在期货交易所内进行的标准化合约的买卖形式。 
  1.锁仓:开立与原先买卖方向相反、数量相等或相近的头寸,而不是对原先头寸的平仓。 
  2.平仓:买入后卖出, 或卖出后买入结算原先所做的新单。 
  3.分仓:交易所会员或客户为了超量持仓,以影响价格,操纵市场,借用其他会员席位或其他客户名义在交易所从事期货交易,规避交易所持仓限量规定,其在各个席位上总的持仓量超过了交易所对该客户或会员的持仓限量。 
  4.移仓(倒仓):交易所会员为了制造市场假象,或者为转移盈利,把一个席位上的持仓转移到另外一个席位上的行为。 
  5.履约:当看涨期权持有人希望买进相关期货合约或当看跌期权持有人希望卖出相关期货合约时所采取的行动。 
  6.差距:同种商品等级、品位和不同交货地点间的价格差异。 
  7.佣金:经纪公司为客户执行交易时收取的费用。 
  8.头寸:在交易中所持有的买卖合约数。 
  9.多头:看涨买入。 
  10.空头:看跌卖出。 
  11.做空机制:认为价格将要下跌时,可预交10%的定金从第三人手中借来货物卖出,待平仓时在买进还给第三人,将所交的定金收回的方式。 
  12.利好:利于大势上涨。 
  13.利空:利于大势下跌。 
  14.趋势:市场发展的方向。 
  15.阴烛:单位时间内开盘价高于收盘价。 
  16.阳烛:单位时间内收盘价高于开盘价。 
  17.跳空:又叫缺口,价格在波动中没有交易的区域。 
  18.基差:不同或相同品种在不同合约或市场的价格间的差异。 
  19.逼仓:期货交易所会员或客户利用资金优势,通过控制期货交易头寸或垄断可供交割的现货商品,故意抬高或压低期货市场价格,超量持仓、交割,迫使对方违约或以不利的价格平仓以牟取暴利的行为。根据操作手法不同,又可分为“多逼空“和“空逼多”两种方式。 
  20.对敲:交易所会员或客户为了制造市场假象,企图或实际严重影响期货价格或者市场持仓量,蓄意串通,按照事先约定的方式或价格进行交易或互为买卖的行为。 
  21.开仓:开始买入或卖出期货合约的交易行为称为”开仓”或”建立交易部位”。 
  22.平仓:买入后卖出, 或卖出后买入结算原先所做的新单。交易者为了结手中的合约进行反向交易的行为称"平仓"或"对冲"。 
  23.结算:根据交易结果和交易所有关规定贵会员交易保证金、盈亏、手续费、交割贷款和其他有关款项进行的计算、划拨。 
  24.持仓:交易者手中持有合约称为"持仓"。 
  25.升水:1)交易所条例所允许的,对高于期货合约交割标准的商品所支付的额外费用。2)指某一商品不同交割月份间的价格关系。当某月价格高于另一月份价格时,我们称较高价格月份对较低价格月份升水。3)当某一证券交易价格高于该证券面值时,亦称为升水或溢价。 
  26.交割:期货合约卖方与期货合约买方之间进行的现货商品转移。各交易所对现货商品交割都规定有具体步骤。某些期货合约,如股票指数合约的交割采取现金结算方式。 
  27.做多:相信价格会涨并买入期货合约称”买空”或称”多头”,亦即多头交易。 
  28.做空:看跌价格并卖出期货合约称”卖空”或”空头”,亦即空头交易。 
  29.套利:投机者或对冲者都可以使用的一种交易技术,即在某市场买进现货或期货商品,同时在另一个市场卖出相同或类似的商品,并希望两个交易会产生价差而获利。 
  30.牛市:处于价格上涨期间的市场。 
  31.熊市:处于价格下跌期间的市场。 
  32.结算:指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款及其他有关款项进行计算、划拨的业务活动。 
  33.单号:系统为委托单或成交单分配的唯一标识。 
  34.波动:用于衡量在一定期间内的价格变动的计算方法。通常以百分点表示,而以每日价格变动百分点的年标准差来计算。 
  35.停板:由交易所逐日为每种合约规定的最大价格波动幅度(范围)。 
  36.价差:两个相关联市场或商品间的价格差异。 
  37.质押:指会员提出申请并经交易所批准,将持有的权利凭证移交交易所占有,作为其履行交易保证金债务的担保行为。权利凭证质押仅限于交易保证金,但亏损、费用、税金等款项均须以货币资金结清。 
  38.止损:当所持有的头寸与市场发展方向相反时,为了保护其利益而采取的一种保护手段。 
  39.加仓:一般是指在原有头寸活力状态下,增加新头寸扩大盈利的一种操作方法。 
  40.减磅:一般是指在原有头寸活力状态下为了保护盈利,根据市场状态了结部分盈利的一种做法。 
  41.回调:在上升趋势中出现的小幅下跌。 
  42.反弹:在下降趋势中出现的效法上涨。 
  43.现量:以最新价成交的合约数量。 
  44.盘整:价格在一定的区间内窄幅震荡。 
  45.支撑:向上反弹的低点称为支撑。 
  46.阻挡:向下回调的高点称为阻挡。 
  47.形态:由多个支撑和阻挡相互重叠形成的价格区间。 
  48.突破:价格冲过支撑和阻挡或某一技术位,一般视为买进或卖出的信号。 
  49.背离:当价格与其他技术指标出现的不正常的配合关系。有量价背离和指标背离。 
  50.金叉:均线或指标出现短期线向上穿越长期线形成的交叉。 
  51.死叉:均线或指标出现短期线向下穿越长期线形成的交叉。 
  52.期权:又称选择权,期权交易实际上是一种权利的买卖。这种权利是指投资者可以在一定时期内的任何时候,以事先确定好的价格(称协定价格),向期权的卖方买入或卖出一定数量的某种“商品”,不论在此期间该“商品”的价格如何变化。期权合约对期限、协定价格、交易数量、种类等作出约定。在有效期内,买主可以自由选择行使转卖权利;如认为不利,则可以放弃这一权利;超过规定期限,合同则失效,买主的期权也自动失效。期权有看涨期权和看跌期权之分。 
  53.投机商:采用预测未来价格动向的方法,并试图通过买卖期货和期权合约获利的市场参与者。 
  54.图表法:利用图表分析市场行为,预计未来市场价格趋势的方法。技术性分析派利用图表法计算最高价、最低价、结算价、平均价格变动、交易量和空盘量。两种基本价格图表形式为条状图和点形图。 
  55.换手率:当日成交量浴持仓量的对比关系,换手率越大说明当日交易约活跃。 
  56.开仓量:无论买单或卖单,只要是新单进场成交的量。 
  57.平仓量:无论买单或卖单,只要是平仓单进场成交的量。 
  58.委买价:买方想在此价位买进但未成交的价格。 
  59.委卖价:卖方想在此价位卖出但未成交的价格。 
  60.条形图:标明在一定时期内某一交易盘的最高价、最低价和结算价的图形。 
  61. K线图:也叫蜡烛图。即逐一纪录单位时间内的开盘价、最高价、最低价、收盘价。 
  62.十字星:单位时间内开盘价和收盘价相等。 
  63.上影线:单位时间内最高价与烛身的连线。 
  64.下影线:单位时间内最低价与烛身的连线。 
  65.趋势线:将依次的高点或低点的连线。 
  66.空逼多:操纵市场者利用资金或实物优势,在期货市场上大量卖出某种期货合约,使其拥有的空头持仓大大超过多方能够承接实物的能力。从而使期货市场的价格急剧下跌,迫使投机多头以低价位卖出持有的合约认赔出局,或出于资金实力接货而受到违约罚款,从而牟取暴利。 
  67.多逼空:在一些小品种的期货交易中,当操纵市场者预期可供交割的现货商品不足时,即凭借资金优势在期货市场建立足够的多头持仓以拉高期货价格,同时大量收购和囤积可用于交割的实物,于是现货市场的价格同时升高。这样当合约临近交割时,追使空头会员和客户要么以高价买回期货合约认赔平仓出局;要么以高价买入现货进行实物交割,甚至因无法交出实物而受到违约罚款,这样多头头寸持有者即可从中牟取暴利。 
  68.交割日:根据芝加哥期货交易所规定,交割日为交割过程内的第三天。合约买方结算公司必须在交割日将交割通知书,连同一张足额保付支票送抵合约卖方结算公司的办公室。 
  69.保证金:有时又称按金。在保证金交易里,买卖双方只须付一小笔保证金给经纪商即可。缴纳保证金的目的有二:(1)保护经纪行的利益,当客户因故无法付款时经纪行即以保证金补偿。(2)为了控制交易所的投机活动。在正常情况下,保证金为已成交的合约总值的10%左右。从保证金实质来看,是交易人士经过经纪商付给商品结算所的一笔资金,并不计算任何利息,以保证交易人士有能力支付佣金以及可能出现的亏损。但交易保证金绝不是买卖期货的订金。 
  70.交易量:在某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量。交易量通常指每一交易日成交的合约数量。 
  71.空盘量:尚未经相反的期货或期权合约相对冲,也未进行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约总数量。 
  72.涨跌幅:某商品当日收盘价与昨日结算价之间的价差。 
  73.加权量:交易所计算结算价时所涉及的参数。 
  74.平仓量:每一笔成交量中平仓的数量。 
  75.开仓量:每一笔成交量中新开仓的数量。 
  76.结算价:当天某商品所有成交合约的加权平均价。 
  77.总持仓:未平仓合约的总量。尚未经相反的期货或期权合约相对冲,也未进行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约。 
  78.成交量:指某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量,通常为一个交易日的成交合约数。 
  79.支持位: 由于对合约之吸购,使得价格难以跌过某一特定价格水平。 
  80.阻力位:价格难于超越的某一价格水平。 
  81.成交价:指某一期货合约的笔交易定价。 
  82.最新价:某商品当前最新成交价。 
  83.最低价:在一定时间内某商品最低成交价。 
  84.最高价:在一定时间内某商品最高成交价。 
  85.收盘价:当天某商品最后一笔成交价。 
  86.开盘价:当天某商品的第一笔成交价。 
  87.昨收市:指前一交易日的最后一笔成交价格。 
  88.成交单:经计算机配对后产生的买卖合约单。 
  89.持仓量:某商品在市场发生交易未平仓头寸的数量。 
  90.委托单:出市代表经由计算机终端输入的商品买卖定单。 
  91.抢帽子者:仅做当日交易,以利用微小、短期合约价差获利为目的的交易者。此类交易者极少将手中空盘保留至下一交易日平仓。 
  92.恢复交易:指那些于芝加哥期货交易所晚场交易盘进行的期货和期权合约在下一交易日早上重新开盘交易。 
  93.买卖清单: 佣金行在客户期货或期权部位出现变动时送交客户的清单,包括合约买卖数量、价格水平、总盈亏额、佣金费用及交易活动净盈亏额。 
  94.连锁关系: 在某一交易所买进(卖出)合约,其后在另一交易所卖出(买进)这些合约的能力。 
  95.市价指令:交易指令形式之一。即按照市场当时的最好价格立即(尽快)买(卖)某一特定交割月份期货合约的指令。 
  96.倒挂市场:指同一商品的两个交割月份间关系出现反常现象的期货市场。 
  97.即市交易:先买后卖或先卖后买都是在当日开市后收市前完成的交易。也叫T 0交易,短线交易。 
  99.双向交易:是相对于单向市场而言的,如股票市场只能有一种方向可以获利,在期货市场上即可以低位买进高位卖出获利也可以高位先卖出后再低位买进获利。 
  100.顺势交易:顺应市场方向的交易。 
  101.逆势交易:与市场发展方向相反的交易。 
  102.获利回吐:即获利了结。指买方或卖方将获利的头寸了结。 
  103.上升趋势:依次向上的峰和谷。 
  104.下降趋势:依次向下的峰和谷。 
  105.强行平仓:当客户交易亏损,以至保证金不足,而客户没有补足有效的保证金时,交易所或经纪公司有权对该客户所持有的头寸进行平仓处理。 
  106.风险系数:为了控制持仓风险,做好资金管理,用占用保证金除以总资金来表示资金的使用比率。达到1或大于1将追加保证金。 
  107.交易编码:为避免出现交易混乱,期货交易所采用一户一码制度,每个客户在交易所都有固定的客户编码。 
  108.正向市场:反映同一商品现货价与期货价的关系,在正常情况下,现货价低于期货价,或近期合约价格低于远期合约价格。反向市场的这种比价关系正好相反。 
  109.远期月份:交割期限较长的合约月份,相对于近期(交割)月份。 
  110.近期交割月份:离交割期最近的期货合约月份,亦称现货月份。 
  111.敲定价格: 以按照看涨期权或看跌期权约定价格买进或卖出的价格。亦称履约价格。 
  112.加工毛利:大豆成本与加工品豆油和豆粕销售收入之间的价格差距。 
  113.最小价位:在某一合约交易中所允许的最小价格变动量。亦称最小价格波动。 
  114.交货等级:在必须依据期货合约交割实货时,根据交易所有关规则而提供的标准等级的商品或金融工具。 
  115.日交易者:于每日交易收盘前,将在当天所买卖的期货、期权合约全部平仓的投机商。 
  116.当期收益:债券利息与当时债券的市场价格之比。 
  117.交叉保值:当为某一现货商品套期保值,但又无同种商品的期货合约时,可用另一具有相同价格发展趋势的商品期货合约为该现货商品进行保值。 
  118.资金管理:在交易中为了控制风险,对资金的动用实行的财务管理方式。目的是不要将全部资金动用交易,也就是不要满仓交易。 
  119.交易策略:根据对价格基本面和技术面的分析,做出的交易判断和操作方法。 
  120.指定部位:使期权合约卖方进入某一特定期货部位以履行其义务的指令。如看涨期权卖方在买方要求履约时,将承担空头期货部位,看跌期权卖方在买方要求履约时,将承担多头期货部位。 
  121.现金结算:通常用于指数期货合约交易,结算方式为依据最后交易日指数的现货价值以现金结算指数期货合约。区别于按指定的商品或金融工具交割。 
  122.现货价格:通常指可立即交货的实际商品的现货市场价格。 
  123.现货合约:为立即或在将来交付实际商品而签订的销售协议。 
  124.现货市场:买卖实际商品的场所,即谷物仓库、银行等。 
  125.结转库存:主要用于谷物市场,意指将上一销售年度结余库存转入下一销售年度的库存。 
  126.仓储费用:在持有现货商品(如谷物或金属)期间支付的仓储费和保险费,在利率期货市场,意指占用资金所支付的利息费。亦称持仓费用或持仓。 
  127.两平期权:期权合约敲定价(履约价)与相关期货合约的当时市场价格相等或大致相等的期权。 
  128.现金交割:是指到期末平仓期货合约进行交割时,用结算价格来计算未平仓合约的盈亏,以现金支付的方式最终了结期货合约的交割方式。 
  129.实物交割:是指期货合约的买卖双方于合约到期时,根据交易所制订的规则和程序,通过期货合约标的物的所有权转移,将到期未平仓合约进行了结的行为。商品期货交易一般采用实物交割的方式。 
  130.投机交易:指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。投机者根据自己对期货价格走势的判断,做出买进或卖出的决定,如果这种判断与市场价格走势相同,则投机者平仓出局后可获取投机利润;如果判断与价格走势相反,则投机者平仓出局后承担投机损失。 
  131.套期图利:同时买进和卖出两种相关商品,并希望在日后对冲交易部位时有所获利。例如,买进和卖出同一商品、但不同交割月份的期货合约;买进和卖出相同交割月份,相同商品、但不同交易所的期货合约;买进和卖出相同交割月份,但不同商品的期货合约(但二商品间有相互关联的关系)。 
  132.涨停板额:某商品当日可输入的最高限价(涨停板额=昨结算价 最大变动幅度)。 
  跌停板额:某商品当日可输入的最低限价(跌停板额=昨结算价-最大变幅)。 
  133.套期保值:现货商在期货市场上,根据相应的期货品种做出与现货市场交易方向相反,数量相等的交易。以期规避风险和锁定利润或成本的一种交易形式。 
  134.限价指令:客户限令要在某个价位才可以买入或卖出的指令。 
  135.取消指令:客户将为成交的指令撤回。 
  136.实际盈亏:期货合约平仓后账面上的盈利和亏损。 
  137.浮动盈亏:合约为平仓时,以合约成交价对比当前市场价格或收盘后的结算价,而产生的盈利或亏损。 
  138.持续形态:价格在上升或下降趋势中暂时修正的形态。 
  139.反转形态:价格在上升或下降趋势中预示趋势结束的形态。 
  140.量价背离:价格创新高而成交量却没有大于前次上涨的量。 
  141.指标背离:通常分为顶背离和低背离。价格创新高而指标没有创新高为顶背离,价格创新低而指标没有创新低为底背离。 
  142.指标钝化:在下降趋势中,价格在不断创新低造成指标在超卖区缠绕的现象。 
  143.指标飘移:在上升趋势中,价格在不断创新高造成指标在超买区缠绕的现象。 
  144.利空消息:导致市场行情跌落的新闻。 
  145.利多消息:导致市场行情上升的新闻。 
  146.交易体系:根据多个分析理论组合,形成的一套行之有效的操作系统。 
  147.限仓制度:是期货交易所为了防止市场风险过度集中于少数交易者和防范操纵市场行为,对会员和客户的持仓数量进行限制的制度。 
  149.货币期货:又称外汇期货,它是以汇率为标的物的期货合约,用来回避汇率风险。 
  150.利率期货:是指以债券类证券为标的物的期货合约,它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。 
  151.金融期货:指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货作为期货交易中的一种,具有期货交易的一般特点,但与商品期货相比较,其合约标的物不是实物商品,而是传统的金融商品,如证券、货币、汇率、利率等。 
  152.商品期货:商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久,种类繁多,主要包括农副产品、金属产品、能源产品等几大类。具体而言,农副产品约20种,包括玉米,大豆、小麦、稻谷、燕麦、大麦、黑麦、猪肚、活猪、活牛、小牛、大豆粉、大豆油、可可、咖啡、棉花、羊毛、糖、橙汁、菜籽油等,其中大豆、玉米、小麦被称为三大农产品期货:金属产品9种、包括金、银、铜、铝、铅、锌、镍、耙、铂;化工产品5种,有原油、取暖用油、无铅普通汽油、丙烷、天然橡胶;林业产品2种,有木材、夹板。 
  153.上市品种:指期货合约交易的标的物,如合约所代表的玉米、铜、石油等。并不是所有的商品都适合做期货交易,在众多的实物商品中,一般而言只有具备下列属性的商品才能作为期货合约的上市品种:一是价格波动大。二是供需量大。三是易于分级和标准化。四是易于储存、运输。根据交易品种,期货交易可分为两大类:商品期货和金融期货。以实物商品,如玉米、小麦、铜、铝等作为期货品种的属商品期货。以金融产品,如汇率、利率、股票指数等作为期货品种的属于金融期货。金融期货品种一般不存在质量问题,交割也大都采用差价结算的现金交割方式。我国上市品种主要有铜、铝、大豆、小麦和天然橡胶。 
  154.虚值期权: 不具有内涵价值的期权,即敲定价高于当时期货价格的看涨期权或敲定价低于当时期货价格的看跌期权。 
  155.实值期权: 具有内在价值的期权。当看涨期权的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格时,该看涨期权具有内涵价值。当看跌期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格时,该看跌期权具有内涵价值。 
  156.美式期权:是指可以在成交后有效期内任何一天被执行的期权,多为场内交易所采用。 
  157.欧式期权:是指只有在合约到期日才被允许执行的期权,它在大部分场外交易中被采用。 
  158.期货合约:是由交易所同意制定的,规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。期货交易所为期货合同规定了标准化的数量、质量、交割地点、交割时间,至于期货价格则是随市场行情的变动而变动的。 
  159.期权卖方:通过卖出期权合约赚取权利金,并在期权持有者要求行使权利时负有履约义务的人。亦称销售者。 
  160.期权买方:看涨期权或看跌期权购买者。期权买方拥有承担某一期货部位的权利,但不是义务。亦称期权持有者 
  161.看跌期权:是指在期权合约有效期内按执行价格卖出标的物的权利。 
  162.看涨期权:是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。 
  163.中长线交易:买进或卖出后很长时间才了结的交易形式。一般在期货市场两周以上。 
  164.所需保证金(NM):指交易所规定的美中交易商品在交易合约中的最基本的金额。 
  165.有效保证金(EM):指交易账户在交易过程中黑为使用的资金。 
  166.追补保证金(CM):当客户进行交易时出现亏损以至有效保证金不足时,需追加补足差额。 
  167.最后交易日:期货合约到了交割月份规定最后一个交易日,不平仓就要按规定交足全额保证金提取现货或依合约数量、质量、规格、地点的规定交出现货。 
  168.期货交易所:专门进行标准化期货合约买卖的场所,其性质不以盈利为目的,按照其章程的规定实行自律管理,以期全部财产承担民事责任。 
  169.期货经纪公司:经国家有关部门批准,拥有期货经纪业务资格,拥有交易所会员席位,执行客户期货交易的公司。 
  170.技术性分析法:利用历史价格、交易量、空盘量和其他交易数据预测未来价格趋势的价格分析方法。 
  171.基本性分析法:运用供应、需求和与之影响的各种信息予测未来市场价格变化的分析方法。 
  172.股票指数期货:是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。

 

【期货交易】:是指在期货交易所内集中买卖某种期货合约的交易活动。

 

【期货合约】:是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。

 

【商品期货】:是标的物为实物商品的一种期货合约,是关于买卖双方在未来某个约定的日期以签约时约定的价格买卖某一数量的实物商品的标准化协议。商品期货交易,是在期货交易所内买卖特定商品的标准化合同的交易方式。

 

 

【金融期货】:是指以金融工具作为标的物的期货合约。金融期货交易是指交易者在特定的交易所通过公开竞价方式成交,承诺在未来特定日期或期间内,以事先约定的价格买入或卖出特定数量的某种金融商品的交易方式。金融期货交易具有期货交易的一般特征,但与商品期货相比,其合约标的物不是实物商品,而是金融商品,如外汇、债券、股票指数等。

 

 

【股票指数期货】:股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。在具体交易时,股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的,如标准普尔指数规定每点代表500美元,香港恒生指数每点为50港元等。

 

 

【保证金】:是指期货交易者按照规定标准交纳的资金,用于结算和保证履约。

【初始保证金】:期货市场交易者在下单买卖期货合约时必须按规定存入其保证金账户的最低履约保证金。

【履约保证金】:为确保履行合约而由期货合约买卖双方或期权卖方存放于交易账户内的押金。

【维持保证金】:客户必须保持其保证金账户内的最低保证金金额。

 

【做多与做空】:在保证金交易制度下,期货交易者可以先买后卖,也可以先卖后买,前者称之为做多交易,后者称之为做空交易。做空交易者可能并不拥有其所卖出的期货合约的标的物,他们假设能以低于开仓卖出的价格买回期货合约平仓。

 

【开仓】:是指期货交易者买入或者卖出,并持有期货合约的交易的行为。

 

【平仓】:是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约,了结期货交易的行为。

 

【分仓】:交易所会员或客户为了超量持仓,以影响价格,操纵市场,借用其他会员席位或其他客户名义在交易所从事期货交易,规避交易所持仓限量规定,其在各个席位上总的持仓量超过了交易所对该客户或会员的持仓限量。

 

【移仓】:又称迁仓,是指将现有头寸向前或向后迁移的交易,具体操作方式是将现有头寸平仓的同时在近期或远期重新建立相同方向、数量相等的部位。

 

【逼仓】:是指交易者通过控制期货交易数额或垄断现货可交割商品的供给,来达到操纵期货市场价格目的的交易行为。逼仓属于期货市场上的市场操纵行为,其直接后果是使期货市场价格严重地背离现货市场的真实供求价格。头寸

 

【持仓】:交易者手中持有合约称为持仓。

 

【斩仓】:在交易中,所持头寸与价格走势相反,为防止亏损过多而采取的平仓措施。

 

【结算】:是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算。当日结算价是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交价格的,以上一交易日的结算价作为当日结算价。每个期货合约均以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。

 

【持仓量】:是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。

 

【交割】:是指期货合约到期时,根据期货交易所的规则和程序,交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移,了结到期未平仓合约的过程。

 

【交割结算价】:是指在进行交割时用于商品交收时所依据的基准价格。交割商品计价以交割结算价为基础,再加上不同等级商品质量升贴水,以及异地交割仓库与基准交割仓库的升贴水。

 

 

【仓单】:是指交割仓库开出并经期货交易所认定的标准化提货凭证。

 

【头寸】:是一种市场约定,既未进行对冲处理的买或卖期货合约数量。对买进者,称处于多头头寸;对卖出者,称处于空头头寸。

 

【期货贴水与期货升水】:在某一特定地点和特定时间内,某一特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水;期货价格低于现货价格称为期货贴水。

 

【正向市场】:在正常情况下,期货价格高于现货价格。

 

【反向市场】:在特殊情况下,期货价格低于现货价格。

 

【牛市】:处于价格上涨期间的市场。

 

【熊市】:处于价格下跌期间的市场。

 

【持仓限额】:是指期货交易所对期货交易者的持仓量规定的最高数额。

 

【最小变动价位】:是指期货合约的单位价格涨跌变动的最小值。

 

【每日价格最大波动限制】:是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度,超过该涨跌幅度的报价将被视为无效,不能成交。

 

【期货合约交割月份】:是指期货合约规定进行实物交割的月份。

 

【最后交易日】:是指某一期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日。

 

【期货合约的交易价格】:是指该期货合约的交割标准品在基准交割仓库交货的含增值税价格。

 

【开盘价】:是指某一期货合约开市前五分钟内经集合竞价产生的成交价格。集合竞价未产生成交价格的,以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。

 

【收盘价】:是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。

 

【当日结算价】:是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交价格的,以上一交易日的结算价作为当日结算价。

 

【涨跌停板】:当某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有停板价位的买入(卖出)申报、没有停板价位的卖出(买入)申报,或者一有卖出(买入)申报就成交、但未打开停板价位的情况。

 

【成交价格】:交易所计算机自动撮合系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序,当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。即:

当bp≥sp≥cp,则:最新成交价=sp

bp≥cp≥sp,最新成交价=cp

cp≥bp≥sp,最新成交价=bp

 

【最高价】:最高价是指一定时间内某一期货合约成交价中的最高成交价格。

 

【最低价】:最低价是指一定时间内某一期货合约成交价中的最低成交价格。

 

【最新价】:最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的即时成交价格。

 

【涨跌】:涨跌是指某交易日某一期货合约交易期间的最新价与上一交易日结算价之差。

 

【最高买价】:最高买价是指某一期货合约当日买方申请买入的即时最高价格。

 

【最低卖价】:最低卖价是指某一期货合约当日卖方申请卖出的即时最低价格。

 

【成交量】:成交量是指某一合约在当日交易期间所有成交合约的双边数量。

 

【限价指令】:指执行时必须按限定价格或更好价格成交的指令

 

【取消指令】:指投资者要求将某一指定指令取消的指令。

 

【挂盘基准价】:由交易所确定并提前公布。挂盘基准价是确定新上市合约第一天交易涨跌停板的依据。

 

【交易编码】:是指会员按照本细则编制的用于客户进行期货交易的专用代码

 

【强行平仓制度】: 对会员或投资者违规超仓的或者未按规定及时追加交易保证金的,以及其他违规行为的,交易所对违规会员采取强行平仓措施。

 

【大户报告制度】: 当会员或者投资者某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸最大持仓限制标准80%时,会员或投资者应向交易所报告其资金情况、头寸情况,投资者须通过经纪会员报告。

 

【追加保证金】:当客户的必须保证金少于一定数量时,经纪公司要求客户补足的部分叫追加保证金。

 

【浮动盈亏】:未平仓头寸按当日结算价计算的未实现赢利或亏损。

 

【每日无负债结算制度】:又称逐日盯市,是指每日交易结束后,交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用,对应收应付的款项实行净额一次划转,相应增加或减少会员的结算准备金。

 

【当日盈亏】:期货合约以当日结算价计算的盈利和亏损,当日盈利划入会员结算准备金,当日亏损从会员结算准备金中扣划。

 

【实物交割】:是指期货合约到期时,根据交易所的规则和程序,交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移,了结未平仓合约的过程。

 

【现金交割】:是指到期未平仓期货合约进行交割时,用结算价格来计算未平仓合约的盈亏,以现金支付的方式最终了结期货合约的交割方式。这种交割方式主要用于金融期货等期货标的物无法进行实物交割的期货合约,如股票指数期货合约等。

 

 

【集中交割】:即卖方标准仓单、买方货款全部交到交易所,由交易所集中统一办理交割事宜。

 

【期货转现货】:是指持有同一交割月份合约的交易双方通过协商达成现货买卖协议,并按照协议价格了结各自持有的期货持仓,同时进行数量相当的货款和实物交换。

 

【滚动交割】:是指在合约进入交割月以后,由持有标准仓单和卖持仓的卖方客户主动提出,并由交易所组织匹配双方在规定时间完成交割的交割方式。

 

【套期保值交易】:套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。套期保值的基本特征是,在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动,即在买进或卖出实货的同时,在期货市场上卖出或买进同等数量的期货,经过一段时间,当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时,可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。

 

 

【基差】:是某一特定的某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差。

【套利交易】:同时买进或卖出两种相关商品,并希望在日后对冲交易部位时有所获

想了解数字货币的期货,我们就得先学习传统的期货,数字货币的期货历史并不长,

OKCoin
  之前国内最大的比特币综合性交易所,2014年8月推出期货。
  火币网
  国内重要的比特币综合交易所,通过BitVC平台于2014年9月开通期货,目前交易量居前。

好,下面我们来解释下传统期货的概念,期货主要不是货,而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票债券等为标的标准化可交易合约。期货(Futures)与现货完全不同,现货是实实在在可以交易的货(商品) 因此,这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品),也可以是金融工具。比如比特币。

交收期货的日子可以是一星期之后,一个月之后,三个月之后,甚至一年之后。

以okex为例,ok上的合约交易就是标准的期货合约,时间 有一周,一月,最长是一个季度。

买卖期货的合同或协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机在期货的交易中,有两种投资模式。一种叫“套期保值”,另外一种叫“投机套利”。通过这两种交易,衍生品可以实现“风险转移”和“价格发现”的功能。这些词语,你听上去肯定感觉到非常地抽象和陌生,下面,我跟你一个个地来解释。

首先,什么是套期保值呢?套期保值其实就是说,在你拥有现货的情况下,建立一个与现货大小相同,但是方向相反的期货,以锁定价格风险。这句话你听上去可能觉得很抽象,但理解起来挺简单的。

比如说一个农民,他现在卖出了10包大米的现货,那他又有一点什么担心呢?就是说未来如果价格上涨,自己现在卖出这么多大米的话,会不会吃亏啊?所以他现在就以一个固定的价格买入一个10包大米的期货合同,这样一来,他等于就把未来大米的价格锁定了。即使未来大米价格上涨,他也不会有什么损失。

实际上现在全球的商品市场上,很多的企业都干着这种套期保值的活。比如说一个炼油厂要用大豆来榨油。但是大豆是有一定的保质期的,而且仓储的成本也很高。他又担心未来大豆价格会上涨,所以就购入一个期货合约,锁定这种价格波动。还有航空公司也是一样,航空公司要使用大量的燃油,它们担心燃油的价格会上涨,所以要锁定燃油的价格风险。同理,钢厂要锁定铁矿石的价格风险。

套期保值是期货存在的核心逻辑。它可以锁定未来的价格波动,对风险进行转移和重新分配,然后用来满足不同人群的风险偏好。这是期货的第一个作用,套期保值,进行风险转移。

在这种期货交易的过程中间,又产生了第二个作用,叫投机套利。这是怎么产生的呢?这跟期货交易中的一个保证金制度是有关的。比如我看准了,比特币8月份会涨价,会百分之百涨到10万元人民币一枚,今天比特币5万多,那我提交10个比特币作为保证金,去加20倍杠杆去做多比特币,你肯定会这样想,比特币从5玩涨到10万,涨了百分之百,我加20倍杠杆,等8月30号期货到期,我应该能赚到200个比特币,20个比特币卖掉的话就是2000万人民币,是这样吗?我会赚钱吗?其实答案是不一定的,比如说现在有一个大户,他和你的观点相反,他大量做空比特币从而在能在期货到期之前就压低币价,然后随着价格一点点下调,很多的散户就开始跟风,跟着卖出,然后价格就进一步的下跌。

记住,这时候因为你用了20倍的杠杆,所以这时候你的损失非常地惨重。你损失惨重就会导致你账户里的保证金不够。你需要不断的去缴纳保证金,而你追加的保证金越多,你的风险就越大,这个时候就会有些人,去借钱,卖房子,抵押车,去追加保证金,你在电视剧里经常会看到很多人玩期货,跳楼自杀就是这个原因,你看到他们跳楼新闻的时候,可能当时会有疑问,他们会什么要去借钱投资呢,原因就在这里,不借钱,不卖刚子就会爆仓,但是每个人借钱的能力是有限的,你借钱的速度肯定没有行情跌的快,因为你加的是二十倍杠杆,比价下跌百分之10在这你里就下跌了百分之200,如果你手里没有足够的资金来补仓的话,价格在进一步的下跌过程中,就会发生爆仓。爆仓就是保证金归零,这就是说,即使是3个月你的判断被证实是对的,但是没有用,你已经爆仓退出了市场了。这就是金融的游戏。他们这些投资者刚开始也是不想卖房贷款的,只不过就是因为他们有一个正确的判断,以及错误的信念,才导致被迫跳楼的结果。

所以说,数字货币好处是提供了加杠杆的机制,但是杠杆是双刃剑,它在放大收益的同时,也放大了风险。所以这个时候,仓位的控制就尤为地重要,激进地操作,一夜暴富的心理可能就会让你得不偿失。

 

用户评论(7)
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岁月静好_reg

岁月静好_reg

进入币圈有半年了,刚刚有朋友问什么是杠杆,听过高老师的分享,心里明白是怎么回事,就是讲不清楚,回过头来再多天几遍,并推荐给朋友。这么齐全,辛苦高老师了,谢谢!

畅游_61

畅游_61

辛苦了,多谢!

初心未变_is

初心未变_is

怎么加入你们啊,高老师

香辛料储物罐

香辛料储物罐

您好,我给您发了私信,麻烦看下。

香辛料储物罐

香辛料储物罐

华尔街系合约交易平台 方图FOTA 正式实盘交易! 业内唯一:投资组合保证金系统 业内唯一:浮盈7*24可提可用 风控机制:没有穿仓损失分摊 豪华阵容:华尔街高盛、摩根、瑞信、芝加哥OCC核心骨干联合打造。 自主研发的STAMP保证金风控系统对标全球两大顶级保证金风控系统:CME的SPAN和OCC的STANS,获得中金所高层高度认可。

荷西区块链

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高大神,你的音频一期不拉的完了,能否推荐一下个同行,区块链讲的不错的音频!

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8分钟区块链:回复@荷西区块链

币市小姐姐

荷西区块链

荷西区块链

好详细啊!辛苦了!

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