主讲人
杜宇，美国纽约大学工程系硕士，2014年加入中金公司研究部，任传媒互联网行业分析师。2015年8月加入银华基金，任传媒、电子、通信行业研究员，历任TMT组组长、研究主管、投资管理一部基金经理助理、投资经理、基金经理。2019年12月起担任银华中小盘精选基金经理。2022年1月起担任银华丰享一年期基金经理。2023年3月起担任银华心质基金经理。
主要内容
相比2023年底，经济和市场发生的边际变化可以总结为以下三点。
国内经济方面，年初处于经济数据真空期，1月通胀数据表明经济短期还处于有效需求不足的状态，春节期间出行消费情况好于市场预期，居民消费力尚可。
国内市场方面，年初经历了大幅调整，目前看流动性危机或许已经大体解除。
海外经济和市场方面，美国1月通胀数据超预期，引发市场预期美联储年内首次降息时点延后至6月，美元和美债利率上行，但美股在AI产业趋势影响下表现强劲。
随着权益市场信心的触底回升，我们相信业绩可持续兑现公司的估值也将修复。当前时点我们看好科技成长股，经过年初以来股价调整，估值已处于性价比较高的状态，主要包括半导体国产化、AI等高景气赛道，以及市场预期较低、基本面有望迎来拐点的国防科技。（数据来源：Wind，数据截至2024.2.23）
风险提示：基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者需根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，谨慎选择合适的产品并详细阅读产品法律文件，基金的具体风险请查阅招募说明书的“风险揭示”章节的相关内容。
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