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很多股权投资者都可能遇到过这样的问题。在我们传统的概念中,打听一家企业的利润状况,就像打听一个人的年薪、婚姻状况一样,显得不合时宜。除非企业想获得银行信贷,或者准备上市,此时才会声势浩大,高调地披露企业利润数据,至于这些数据的真实性就不得而知了。那么,作为一个投资者,该如何确定这些未上市企业利润的真实性呢?我建议,从以下四个方面着手。
一、销售单据
企业都是通过销售来获得利润的,有销售就会有关于销售的单据,如发货单、销售台账以及销售中涉及到的发票等,根据这些销售单据可以大概的推断出企业的一个收入范围。但是,企业的销售单据也存在信息不对称的部分,如销售合同,如销售合同已签订,但是双方没有履行,那么这份销售合同作为销售依据就没有参考的意义。由此可见,用销售单据这一项来判断企业的销售收入有一定的局限性。
二、银行流水
银行流水可以直接反映出一个企业的现金流,它是判断公司收入的重要凭证。公司每个月的水电费,正常的生产运营开支及进账款与出账款都有明确的流水,其金额走向也有一定的规律,投资者可以通过这些资金走向观察公司的运营状况以及发展情况。银行流水中也有与收入无关的进账资金,如有些账户间的转账结算。我们要把与销售无关的账目剔除掉,通过销售单据及财务报表与银行流水的对照,从而把公司收入大概给推断出来。
三、纳税凭证
企业经营会有增值税、营业税、消费税等,这些税收都是与销售有关的。如果可以了解企业的纳税金额,就比较容易推算出公司的收入。但是,前提是要保证发票的真实性、发票齐全及所得利润与实际相符。如果这三个前提保障不了,就确保不了收入的真实性。有的企业会为了公司上市虚增销售收入,不惜花大量的金钱向国家上税,因此确定企业收入不能过分依赖纳税凭证,还要通过多种手段了解企业的销售收入。
四、财务报表
企业收入最直接的体现就是财务报表,但是很多非上市企业财务的真实数据都有机密性,不是公司的核心内部人员,很难通过财务报表知道公司的真实收入,因此财务报表只能作为一个大体的参考数据。投资者可以通过对比同行业财务指标来进行判断,但要经过实际调查,以防因报表注水而判断错误。
当然,通过上面的四种方法来确定为上市企业的利润也不是十分精准的,想要精确计算一个企业的利润,还是需要会计师来进行专业的计算。对于不能进行专业计算的普通投资人,可以利用以上四种方法进行一定的参考。只要拿到这四个方面的财务数据,基本上就能判断出公司的一个财务经营状况,也有利于投资者作出最终的选择。
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