激励方案设计的思路要点
大家好，今天分享的主题是激励方案设计的思路要点，在设计股权激励方案时要考虑很多方方面面问题，我们归纳了一下，如果朝着以下几个步骤去思考，至少这个方向没错，方案不会失败。
一、要考虑企业的发展阶段和资本市场阶段，如果企业已经挂牌，就是要做股权激励，应该使用股票期权或限制性股票，早期的时候通常都是直接股票，但分配时一定要慎重，因为分出去很容易想收回来很难。公司在早期的阶段发展变化比较大，创业团队和核心团队进出变动比较频繁，一旦股权授予，人离开企业会比较麻烦。
二、要看公司有没有资格做股权激励？新三板对挂牌公司没有规定，应该参照证监会关于上市公司的规定，具体是如果最近一年上市公司的审计报告，有否定意见或不能表达意见或者是最近一年被证监会行政处罚的，公司就不能做股权激励。所以公司一定要注意审计报告尽量避免被处罚。
三、要考虑被激励对象是否具备资格？目前新三板没有这方面规定，而针对上市公司的规定是董事、监事、高级管理人员、核心技术业务人员以及公司认为应当激励的其他员工可以获得股权激励，但不应该包括独立董事。新三板挂牌公司可以参考新三板对蒸发对象的设计也就是对董事、监事，高级管理人员以及核心人员实施进行股权激励，股东或实际控制人原则上不能成为激励对象，因为股权激励的目的是让员工与大股东的利益趋于一致。如果激励实际控制人大股东就失去了他本来的利益。
四、要考虑是使用期权还是用股票的方式进行激励，在企业属于有限责任公司或挂牌之前可以直接用股票进行激励，特别是公司没有引入PE时，股份没有市场价不需要做股份支付。不是公众公司无需监事监管，通常情况下可以直接使用股票进行股权激励，当然代持也是可以的。
五、要考虑股权激励的数量和预留问题，对于这个问题针对上市公司的规定非常清楚，股权激励总数不能超过公司总股本的10%，单一激励对象不能超过总股本的1%，上市公司一般股份量比较大，10%的股份量是比较大的，一般来说上市公司股权激励方案里超过5%的都很少，只涉及到一个平衡的问题，激励股份发的多，股份支付就多，这样对公司的利润影响非常大，每股的盈余会大幅下降。
六、要考虑是让员工直接持股还是让员工通过持股平台来持股，新三板挂牌企业的持股平台不能参与竞争，包括员工的持股平台也不能参与竞争，持股平台参与设计的股权激励设计方案目前是走不通的，当然市场上也有人在呼吁对员工的持股平台政策应该网开一面。
七、要考虑股票的来源与变现的问题，对于股票的来源，新三板没有规定，新三板股票的来源常见的是增发或转让。
八、股权激励的定价和锁定期，股权激励目的是为了激励，如果现在股票有公用价，股权激励的股票价格就是在公用价上打折，这就是限制性股票的逻辑，如果现在股票是十块，我给你打五折，这五块购买所形成的差价就是目前的激励，上市公司用于股权激励限制性股票价格是有明确规定的，激励计划草案公布前一个交易日收盘价不能是前20天平均收盘价高者，最多打五折。
根据最新规定，也可以用其他方式定价，但是发行人和券商要做合理性的专项说明。
九、员工持股计划与股权激励的区别，股权激励与员工持股计划这两者是否有区别，我们谈到的股权激励与员工持股计划都是指狭义的概念对应的是证监会发布的上市公司股权激励管理办法和关于上市公司实施员工持股计划试点的指导说明中，对股权激励和员工持股计划的规定，
十、税务的问题，股权激励最终一定要兑现股权收益，而股权收益一定会涉及到缴税的问题，所以，我们在设计股权激励方案的时候，一定要考虑好对激励对象税收问题，个人所得税、有限合伙企业的税率问题，有限公司的税务问题。
十一、业绩设定，股权激励的核心目的是把员工和控股股东或大股东的利益捆绑在一起，实现公司业绩和个人业绩的捆绑，否则，股权激励就背弃了本意，所以股权激励是否有效标准之一就是看有没有业绩设定。
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