进阶6：国内理财险如何避坑｜干货案例

近期，乐森的一位老同事把她买过的理财险合同拿给乐森看，让乐森帮忙把把关，看收益率如何。在这里，乐森也想通过这个事例告诉大家，不要轻易相信银行销售人员的话，因为他们利用的正是消费者对银行的信任。

情况是这样的，这款理财险是在银行买的，当时银行销售人员告诉乐森的老同事，产品的预定利率高达4%，于是这位老同事拿出自己存在银行的钱买了。

那我们来分析一下这款理财险。这是一款终身年金险，交费3年，每年1万，从保单的第5年开始，每年派发年金1273元，终身领取。用最简单的话说，就是存3万块，每年领取1273元，一直领到老。这款产品划算吗？显然是非常不划算。那银行销售人员是如何让乐森这位老同事买单的呢？

这是因为，银行销售人员采用了偷换概念和夸大收益的办法。如何偷换概念呢？假设，银行销售人员直接跟客户讲，存3万块，每年领取1273元，会有人买单吗？答案肯定是不会的。那如何将一款收益率低的产品卖出去呢？这里让乐森老师亲自表演一下：客户您好！我们现在有个理财产品，您只要存3万块，以后每年的利息有1273元，1273除以3万，等于4.25%的利率，比我们银行的定期存款高多了！这样一听，是不是心动了许多？

为什么说这位银行销售人员偷换概念了呢？因为我们可以随时把银行存款的利息和本金拿出来，而我们想把年金险的本金拿回来，只能通过退保实现。此时，根据保险合同中列明的每年度保单现金价值，我们退保的时候，可以获得当年度现金价值等值的现金。

通常情况下，年金险在保单生效的前几年退保，会导致本金亏损，并且退保后保单失效，不再享有年金的派发权益。

这里，乐森用一句话来概括：年金险是一种保证长期现金流的理财产品，保证在一定时期内，甚至终身都可以获得稳定的收入，而银行存款是随时存入和取出的金融产品，两者性质完全不同，不能直接对比。

那我们来算一下这款号称预定利率4%的年金险，收益到底如何。交费3年，每年交1万，从第5年起，每年派发年金1273元，终身领取。乐森老师将计算的表格截图放在音频的下方，大家可以打开文字内容。这位老同事投保年金险的时候31岁，从第5年，也就是36岁的时候开始领取，在不考虑通货膨胀的情况下，她需要28年才能回本，也就是59岁。此时，收益率为0.12%。如果她活到80岁，可以多拿21年的钱，此时收益率为2.76%。要是她非常长寿，领钱领到100岁呢？收益率会上升到3.4%。

为什么产品宣传预定利率4%，而收益率却差一截呢？这是因为预定利率不是实际利率，保险公司还要扣除各项成本费用后，才得到实际利率。所以在买年金险的时候，我们要关注的是，什么时候可以拿到钱，拿到多少钱。

我们刚才提到，年金险在头几年退保会亏损本金，那如果觉得每年派发的钱太少了，想退保，什么时候退才最有利呢？

同样的，乐森将这份年金险的现金价值列出来，并把退保时的收益率计算出来。从表格中我们可以看到，保单第3年度的现金价值增长最快，且现金价值超过3万元本金，此时退保，不会发生亏损。但如果希望退保的时候可以获得最大利益，需要多等一年，也就是保单的第4年度，此时收益率为1.83%，之后由于现金价值增长非常低，每年增加两到五块钱，收益率迅速下降。

这款年金险，无论从每年派发的年金，还是退保可以拿到的钱，收益率都非常低，即便搭配一份万能险，也无法拯救。

在目前国内通货膨胀高达3%，甚至4%的情况下，这样的收益率，还不如银行的5年期定期存款。所幸的是，乐森的这位老同事只是投入了一点点钱，但不知道有多少人花了十万、二十万，就买了这样一款产品。