305.投资中的逆向思维

投资中的逆向思维

来自一非投研的原创专栏

投资中的逆向思维

逆向思维在很多领域都有很大的作用，投资方面更是如此，具有逆向思维能力的投资者更能理解市场做好投资，这种反向思考模式能让你避免单一思维方式的固执错误，在每天都有波动的市场上逆向思考更能认清市场的本质，给投资者带来正确的投资观念。

面对不停涨跌的股票和市场，几乎绝大多数投资者都会受到市场波动的影响，人的情绪对投资的影响是巨大的，而这种巨大的影响力若形成合力则会给市场带来巨大的波动，牛市的疯狂与熊市的恐慌都是群体心理情绪影响力的最好体现。市场的波动是没有人能预测的，但多数人却不停地在做这种尝试，结果总是被市场所左右，造成追涨杀跌的错误损失，若能逆向看待市场的波动，则会减少市场对自己的影响力，从而做出正确的决定，市场上涨单一思考会认为是很好的事情，越涨赚的钱越多吗，但逆向思考则会认为随着不断地上涨，股票的价值会越来越低，因为买入同样的股票要付出的价格越来越高，所以在牛市别人疯狂买入时反而会做出卖出的决定，就是基于逆向思考的原因。同样在熊市低迷没有人愿意买入股票时，单一思考会认为这时买股票都是在赔钱，市场总是在下跌，即使再便宜也不敢买，而逆向思考则认为随着市场的下跌，股票的价格越来越低，价值随着下跌越来越高，没人敢买时才能买到便宜货，这就是逆向思考带来的不同理念，与生活中的事情一样，没有绝对的好坏，事物总有正反两面，既能看到好的一面也要想到坏的一面，市场的涨跌不正是事物正反的两面吗，试着逆向思考总会给你带来不一样的想法。

随着股票和投资品种越来越多，市场上总有被多数人追捧和被人冷落的股票，当多数人认同成长股、小市值股票时，小盘成长股就会被人追捧，由于小盘股本身市值就小，加之买入的多，最后造成的结果是它们会被炒作得价格很高，人们关心的不再是业绩和估值，而是这些股票能不能再涨，单一思维会随大众去追涨不断上涨的股票，但若能反向思考，不去买那些高估的小盘股，而是去发现低估的冷门股或品种，反大众投资是需要勇气和冷静的，更需要逆向的思考，别人都去买时不跟风，别人不敢买不愿意买的反而要去研究，被冷落的股票买的人少，价格就会便宜，便宜就会有价值，这样逆众人的思考才能长期战胜市场，短期由于参与炒作的人多会不断抬高股票的股价，一旦这种击鼓传花的游戏结束，参与其中的投资者都会损失惨重。反之逆向投资的人在别人还没有看到价值时买入没人愿意买的低估股票，等待多数人意识到低估股的价值时才疯狂买入不断推高股价后，又一次的逆向投资就是卖出，市场中赚钱的总是少数人，逆向投资者也同样是少数的，能做到别人疯狂我恐惧，别人恐惧我贪婪的逆向投资才是成功之道。

在研究公司方面也需要逆向的思考方式来帮助分析公司的情况，当一家公司利好不断，经营业绩不断增长时，多数人看到的都是好的方面，这时需要反向去研究公司的不足方面，未来的风险在哪里，这样才能避免跟风炒作盲目乐观，尤其是对已经持有的股票都是十分看好，但对持有的股票反而更需要多一些研究风险和不足，只看好的方面会让自己高估时还不舍得卖出。对经营困难或因利空消息而下跌的股票要研究其好的一面，未来的增长可能性有多大，这样才能在低估时发现未来经营转好的公司，投资中的各个方面都可以运用到逆向思考，都会有助于完善思想，多一面的思考就多了一分胜算。

在实际的操作中用逆向思考的方法去养成一些思考习惯，如看到下跌行情时会去想买入的机会要来了，看到上涨的行情时会想卖出的时候要到了，看到股票的暴跌会想又可以便宜买入了，看到股票大涨会想公司的价值变少了，如此逆向看待市场不仅能取得长期的成功，而且能让自己在面对股市的涨跌时有了良好的心态，涨不喜，跌不惧，无论市场如何波动自有应对之道，让市场服务于你而不再受市场涨跌的折磨

作者：一非的研究专栏

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来源：雪球

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