定义:
最近市场上又有一类基金产品进入我们的视线,被称为MOM,很多投资者对于这个名称比较陌生,不知道这是一种什么类型的基金,而且MOM又总是和FOF放在一起比较,这两者又有什么关系?能够给我们普通投资者带来哪些投资机会,之前有一期关于FOF的节目,这期呢就来详细解读MOM。
所谓MOM就是(Manager of Managers),也就是管理人中管理人基金的简称。之前我们购买的多数基金,都是由一个基金经理来进行管理,选择股票,债券等资产进行投资的。而MOM基金经理不直接管理基金投资,而是将基金资产委托给其他的一些基金经理来进行管理,MOM基金经理仅负责挑选优秀的基金经理和跟踪监督他们的表现,并在需要的时候进行更换。
由于一只基金主要是由基金经理来进行决策定夺,决定基金的投资方向等。由于基金经理的投资风格不同,擅长的方面也不一样。比如有的擅长投资债券,有的擅长投资股票等,投资的方向比较单一。而MOM基金因为是多位基金经理同时进行管理,把各有所长的投资管理人员集中起来进行投资,这样投资的方向更多,相对来讲风险更好的实现对冲,所以长期收益也更加的稳定。
所以MOM基金更注重人的筛选。
和FOF区别:
而FOF是基金中的基金,挑选众多优秀基金组成的组合。相比于MOM,更注重产品的挑选。
优势:
作为一种间接资产管理模式,MOM自从被开发出来以及被很多国外机构运用。最著名的是耶鲁大学基金会,从1980年的2亿美金带现在的300亿美金。目前市场上比较有名的的MOM基金多是罗素,黑石,泛美等实力雄厚的大公司。如今MOM已经成为欧美主流的资产管理模式。包括巴菲特和比尔盖茨基金会都斥资上百亿美元投资MOM产品。
其实听完MOM基金的概念介绍,大家已经能够总结出MOM基金的特点,就像你购买基金相当于同时购买了多只股票,购买MOM基金相当于同时购买了多个基金经理管理的不同风格类型产品打包。
A股市场风格多变,单一策略、单一投资风格的基金产品或基金经理很难穿越“牛熊”保持长胜。MOM模式通过“集体智慧”配置不同策略,构建更多元化的投资组合,提高了产品的策略丰富度。既分散了风险,又平滑了收益,具有长期收益稳健的优点。
国内MOM产品现状:
自12月25日备受市场期待MOM产品开始正式上报后,陆续有招商、创金合信、平安、华夏、建信等多家基金公司旗下7只产品上报,上报产品主要集中于一年持有期设计,包含了股票型、混合型、债券型产品显示出行业对MOM产品的积极态度。
普通投资者参与:
MOM
产品天然符合银行理财子公司、保险等机构对于多元投资、分散投资、稳健投资的要求,可以很好满足其投资管理层面的需求。对于普通投资者来说,购买MOM产品可以在一个产品内配置多个类别的资产,有效分散投资组合风险,管理也简单方便,同时借助基金管理人专业化优选投资顾问的能力,能大幅降低多资产配置的专业门槛。
具体该如何挑选MOM产品呢?
MOM产品的好坏关键是看MOM管理人的投资能力,具体包括投资者需要对MOM经理的从业经历,历史业绩,风控能力,适应的市场风格等全面详加考察,最好选择那些既有基金投资管理实践经验,又有丰富的基金管理理论背景的基金经理。
另外非常重要的是MOM平台的管理能力。大型头部基金公司的能力会更加优异。这两者缺一不可。
这就是MOM产品,虽然目前公募MOM产品还未上市,但是对于市场上的新兴产品我们还是要保持敏感度和关注,无论是我们自己还是投资品种都要与时俱进。