7月21号晚上，继续有政策推出，之前是消费电子和汽车，这次轮到房地产。看到《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》这么长的名字，让很多朋友想起当年的“棚户区改造”，也让不少朋友激动地认为终于要救房地产了么？
但很遗憾，“城中村改造”跟“棚户区改造”并不同，而且相差甚远。
下面且听我逐一分析：
首先，城中村改造并不算是为了救房地产市场连夜出台的政策。
这个计划在今年4月份会议上就被正式提出，而在6月8日，在陆家嘴会议上也提及“支持超大特大城市城中村改造”。政策从提及立项到落地实施，需要时间，而我们如今看到的就是政策落地了。
其次，政策资金来源和投入速度不同。
城中村改造方案明确了：成熟一个推进一个，实施一项办成一项。多渠道筹措改造资金，发挥市场在资源配置中的决定性作用，鼓励和支持民间资本参与。说白了，就是钱不太够，不适宜像以前那样一哄而上。
而以前的棚改模式有PSL（抵押补充贷款）配套。首先由央行向国开行发放抵押补充贷款，国开行再贷款给地方政府，地方政府再向棚户区居民征地发放补偿，政府把地卖给房企，回收本金偿还给银行�
我翻查了数据，2014年至2018年期间，央行PSL（抵押补充贷款）合计投放3.38万亿元，最高接近3.6万亿元。贷款利率早期是4.5%，后来快速下调到2.75%，比同期市场利率低不少，所以被称为中国版“量化宽松”，俗称“放水”
�图左边是PSL余额，右边是PSL利率，不详细说了你们可以放大图来看。
所以，这次城中村改造跟当年的棚改，差别还是非常大的。
最后附带我自己的一些思考，供大家参考：
这次城中村改造重点是在超大特大城市。我参考了网上的一些数据，超大城市主要包括：上海、北京、深圳、广州、重庆、成都、天津和武汉。特大城市则包括：杭州、东莞、西安、郑州、南京、济南、合肥、沈阳、青岛、长沙和哈尔滨。
这19个城市，2022年的房地产投资额占全国约29%，2022年的商品房销售额占全国约27%。基本代表着全国经济发达区，也是周边地区的核心所在。
以前的棚改是全国性的，但随着人口总量见顶，未来只有人口持续流入的大城市还有升级改造的需求和机会。城市人口不断抽血农村人口，大城市人口抽血小城市人口，一二线人口抽血三四线人口。未来随着超大特大城市的城中村改造，一二线城市的房屋供给进一步增加，可以容纳的人口进一步增多，会不会对三四线城市人口进一步抽血？
我之前就很担心一二线城市限购放开，可能会对三四线城市的房价造成“抽血式打击”。一二线城市如果放开限购了，那些原本在三四线有房的人，他们就有可能会抛售老家的房子来凑个一二线的首付。我觉得肯定会有，只是数量占比不好说。
所以一二线城市房子增加供给量，可能也会进一步导致三四线城市的房屋供给量增加（导致换房需求增加）。如果人数多的话，那三四线挂牌量就急速增加，二手房的价格就可能会加速下跌，其中可能以老旧小区的房价最为严重。
你说为什么人们都如此向往大城市？
因为虽然大城市的生活成本高，压力大，但小城市的机会少啊。虽然网上很多人经常把”躺平“挂在嘴边，但暗地里努力奋斗的人们依然很多。就类似当年我读书，学霸都说自己回家就打游戏看电视，但作业就没有一次缺交过
今年开始，我就经常外出观察消费复苏的情况。我最大的感觉就是，虽然广州这边人们的平均消费力是明显下降，但人的数量是明显增多的，哪里都是人。
�图是11个重点城市的地铁客运量数据，很明显可以看到2023年的数据比历史每一年都高，比 Y Q前的2019年都高。人口不可能在 Y Q三年有如此大幅增长，那就是从小城市来大城市的人变多了。
今年以来，很多朋友留言给我说，工作反而没去年好找了。这一个原因是需求没有明显增长，经济弱复苏。而更重要的原因是，出来大城市找工作的人多了，人员供给增大了。
说白了，在 Y Q期间，虽然是抑制了就业需求，但同样抑制了就业供给，而且限制供给比限制需求更严重。由于大城市经常出现防控，大量人员被限制在小城市没有出来，所以这些问题才没有在去年被暴露出来。
总而言之：
1、城中村改造对房价的拉动可能不会很大
2、特大超大城市（一二线城市）的房屋供给增加（无论是城中村改造还是放开限购），都可能会对三四线城市的房价产生负面影响
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