电影《大空头》的原型Michael Burry瞄准了去年名噪一时的“牛市女皇” ——“木头姐”Cathie Wood旗下基金。
根据最新公布的持仓数据显示，Burry的Scion Asset Management新建仓位，做空木头姐的$ARKInnovation ETF(ARKK)$ ，持有看跌期权23.55万股，市值大约3100万美元。
Burry近几个月来数次发表做空言论，6月，他把目前的市场状态描述成“有史以来最大的投机泡沫”，并提醒散户，不要过度投资于加密货币和meme股。
ARKK 是去年美国市场上表现最好的ETF之一，去年涨幅达149％，管理规模增长了10倍，这种增长速度在主动类ETF基金中史无前例，也因此“木头姐”Wood一度被美国媒体誉为“女版巴菲特”。
今年2月下旬之后，随着科技成长类股票上涨乏力，ARKK的基金收益下滑。到5月上旬的低谷时，已较2月上旬的高位跌超30%，不过此后有所反弹。6月末大致回到3月初的水平，整个二季度累涨逾9%，今年初到上个月仍累计下跌。但木头姐坚信，通胀只是暂时的，科技股终将会迎来柳暗花明又一村。
ARKK被做空规模创新高消息传出次日，木头姐回应“在我们看来，ARK致力于研究的创新领域，它们的种子是在互联网泡沫时播种下的。这些技术孕育了20多年，应该会在未来10年内改变世界。我们研究的中心是创新，聚焦的五大平台：DNA测序、机器人、能源存储、人工智能和区块链技术，在上个互联网泡沫时期几乎没有起步。历史上，我们从未有过如此激动人心的创新时刻。对我们基金的大部分看空都集中在通胀和利率走高上，但我们认为创新将导致通货紧缩。”
两家顶级投资者正在就创新性“成长型股票”的潜力发生冲突，但他们真正谈论的是对“通货膨胀”不同的看法。
Burry认为，通货膨胀会给ARKK持有的公司带来厄运，通胀是对增长或“创新”股票估值的威胁，主要是因为即使是温和的持续通胀也会导致美联储(FederalReserve)提高利率，以控制货币供应。由于ARKK的投资组合中盈利的公司寥寥无几，预计它们在成长过程中需要通过贷款或其他融资方式持续获得现金。较高的基础利率使这些资本更加昂贵。(这对风险资本和私募股权对冲基金也会产生类似甚至更强的影响。)
而木头姐反驳，她现在认为目前的通胀是暂时的，她正确地指出，大宗商品和二手车价格正在回落。“当整体通胀爆发和/或对衰退的担忧加剧时，股市可能会再次奖励破坏性创新策略。”
面对“通货膨胀”市场的两种声音，不知道您是什么看法，和我们一起来探讨吧。
