【1203张斌午评】券商仍是风向标，资金持续流入ETF

用数据解析股市背后的逻辑。大家好，我是张斌，今天是2019年12月3号星期二，欢迎收听今天的午评节目。那么首先我们看一下今天上午的盘面啊，那么受到隔夜外围股市下跌的一个影响，今天大盘其实是一个小幅低开，然后是基本上分时图就是一个震荡的一个走势。那么到了十一点以后，在券商板块走强带动下，大盘是有所回稳反弹，那么从目前短线的大盘的风向标来看啊。非常明显就是券商股了，所以后市大盘能否在这个位置反弹啊，就看券商股后市的一个表现。那么券商股啊这个有几个维度我们分析一下啊，首先第一点，这个技术面调整相对比较充分啊，从9月16号到11月29号啊。整个券商板块和大盘一样经历了两个半月时间的一个调整，那么在11月28号，券商板块这个放出了年内的地量，而且当时我也强调过啊，这个券商指数日K线RSI的强弱指标出现了第三重的背离啊。

三重背离，所以整体来看技术面调整是非常充分的。那么从基本面来看啊，周末利好这个管理层，你打造航母级券商，那么金融行业其实最关键的是资本实力啊。从和这个银行和保险这个相比，券商确实是太弱了。那么我们以这个券商的龙头股啊这个中信证券为例，截止到今年三季末啊，净资产和总资产分别只有一千六百三十七个亿和七千两百九十四个亿。从整个资产规模情况来看，甚至于还落后很多地方性的这种城商，城商行，所以给头部券商用各种方式注资啊。做大做强其实是迟早的事。从这一点来看啊，头部券商其实从中期来看应该是有这种利好预期的，那么这是这个政策面啊，也就是基本面。

如果在看第三个维度，资金面情况来看啊，我们刚才说了，上证指数在9月16号创下近期高点。也就是三零四二，然后出现了一个持续的调整，那么就是从9月16号调整以来啊，这个资金在持持续的流入券商的ETF。那么从数据统计显示，从9月16号到上周五，11月29号啊，券商ETF成为市场资金净流入最多的A股的ETF基金啊。那么具体来看有三家这个这个券商的相关的ETF啊。在过去9月16号到11月29号的这个区间，排在资金净流入ETF的这个榜单的前三名。

他们分别是啊，这个国泰的这个证券ETF，也就是512880，然后华宝的券商ETF512000。还有南方的证券基金ETF512900啊。在9月16号到11月29号这个区间，他们份额分别增加了38.41亿份，22.6亿份和9.67亿份。差不多，这个份额的增幅的区间在40%到百分之六十二的这样一个增长的一个水平。如果以这个区间的成交均价来衡量啊。上述三大这个证券ETF总计净流入资金超过六十五个亿。所以我们从这个技术面啊，这个基本面和资金面三个维度啊，我们基本上都能来这个说啊，目前券商在这个位置，虽然我不敢说这里就是绝对底部啊。但是至少它反弹的动力已经是比较强啊，至少在这样的一个区间可以考虑逐步做基金定投啊。我认为是这个相对比较稳健的一个区间啊，所以后市重点关注一下券商的一个走向那么今天上午的从资金面的情况来看。

上午北向资金净流入是二十四点九个亿啊，比昨天上午的这个二十个亿不到一点，是增加了25%，增加了1/4。那么我感觉从这两天持续跟踪下来的情况来看，短线这个北向资金有加速进入的一个动作，那么下午再看一下这个资金流速是否能够保持上午的这样一种流速啊。具体我们收盘以后再来看他们到底在买什么。然后另外上午从市场情绪角度来看，市场短线活跃度也有一定程度的提升啊，因为上午这个扣除科创板ST以后的涨停板数量二十六个。比昨天增加了10%，跌停板只有两个，比昨天减少了三个啊，跌停板只有昨天的40%，所以整体来看，市场短线活跃度也出现了一定的提升。那么从上午的板块热点情况来看，氟化工，贵金属，稀土，氢能源，高效概念，燃料电池这些板块涨幅相对领先，其中我个人认为氢能源燃料电池这一块是值得关注的啊。因为这个工信部就新能源汽车这个产业发展规划啊，也就2021到2035年十五年的这样一个规划啊。做了一个征求意见稿啊，公开征求意见，那么计划到这个未来的话，这个整个2025年新能源汽车市场竞争力要明显提高。

然后新能源汽车新车销量占比要达到25%，智能网联汽车新车销量占比要达到30%。高度自动驾驶智能网联汽车实现限定区域和特定场景的商业化应用。其实在周评节目里面，我已经提醒过大家要重点关注新能源车锂电池，燃料电池整个这一块的一个机会啊。那么今天我们给大家送出的是一份锂电池板块五大主线机会深度挖掘研报，来帮助大家重点来梳理一下啊，这个整个锂电池，新能源车和燃料电池这个一大块它们的这个未来的一个潜力机会。那么领取资料的方式非常简单，大家在点击收听节目的时候，在节目播放页下方有一段黄颜色的文字。点击粉丝专属福利以后，记得搜索添加好友就可以领取锂电池五大主线机会，深度挖掘研报。

另外最近整个市场啊，有部分个股在逐步展开超跌反弹的这种行情啊，那么目前其实有很多调整相对充分的股票率先展开了超跌反弹的这种行情。那么针对这种特征，今天啊我也给大家送出一套底部高阶战法啊，名字叫做技术面选股三步法，重点来教大家如何识别个股底部起涨点。如何选择在合适的时间来把握短线抄底出手的这个机会。那么领取资料的方式跟前面所说的是一样的方式啊。那说完了福利，我们最后总结一下目前的操作策略。操作策略我们一直反复强调，十二月我们依然是一个字熬啊，所以大家依旧要保持一定的谨慎，控制好自己的仓位，那么如果从中线布局的这个角度，可以逐步试探性的来关注券商板块啊。然后从短线的角度来讲的话，大家我觉得可以考虑做一些啊已经调整相对比较充分的啊，科技股板块当中的一些超跌反弹机会。

比如说像PCB板块的龙头沪电股份啊，我们发现它近期有逐步走稳的一个迹象，由此可见啊，由此我们可以推断整个PCB板块啊可能会有进一步的超跌反弹的机会。另外像国产软件板块的中国软件啊，同样也是这个三季度啊，我们说之前那波行情的两大龙头股科技龙头一个是沪电股份一个是中国软件嘛。中国软件同样也走出了类似于这个啊，这个沪电股份的这种阶段，反弹筑底的这种迹象啊，我觉得挺明显的。然后所以国产软件板块这个板块当中估计也会有这个提前，这个止跌企稳的这种反弹的机会出现啊。所以我们可以考虑一下像这种调整比较充分的板块啊，是可以进行一个超跌反弹关注的。那么从短线风险规避的角度来看，啊，医药板块的新一轮带量采购啊目前正在进行过程当中。那么在不确定因素的情况下，医药板块仍然是目前机构资金减仓的重点方向。

今天整个医药板块啊，大医药板块依然是处于一个跌幅领先的一个位置，所以短线对于医药板块看不清楚的先这个规避一下好吧。我们中午就聊到这里下午收盘后再聊