高层发话！这2个方向还能大涨

只为投资者服务的中立投资研究。欢迎来到星图金融研究院，今天这期节目一起来关注到的是高层发话这二个方向还能大涨。本周首个交易日，三大指数低开高走，集体收涨，上证指数日内单边上行，一举突破前高，达到去年的高点。创业板指，深证成指均重回上涨通道盘面上证券板块全天领涨中字头股票再度活跃中国移动盘中市值一度超越贵州茅台不过游戏传媒股全天领跌两市成交额超1.1万亿元连续第十个交易日突破万亿当前市场处于年内第二个关键的做多窗口外贸数据超预期社融出现天量且结构明显优化预示经济从局部复苏到全面修复只是时间问题通胀数据不达预期有春节错位高基数海外衰退等的因素也有国内需求不振的因素市场对此出现分歧还需边走边看本文逻辑一投资展望二近期市场回顾三市场资金动向四市场温度一投资展望策略前瞻A股的分化重新有所抬头上证指数在量能维持高位大盘股上行的情况下一路上涨来到去年七月份的高度向3400发起冲击深证成指和创业板指已到达二月末的高度上涨力度减弱趋势在上周被打断且转头向下成交量方面连续多个交易日突破万亿元不过个股方面表现并没有好多少日均个股调整数量在一半以上非热点板块继续受到压制大盘要想冲破前高权重股的表现是必不可少的证券地产一定会有机会但是格局不要太大有肉就跑前期获利盘巨大的高科技股的风险需要释放而人工智能目前的机会越来越细分总体上横盘休整是最大的待遇所以建仓需要谨慎因此既要选对方向也要把握节奏技术角度上证指数年限终于在上周开始转头缓慢向上意味着有望从中长线走出一个慢牛行情而且也来到震荡箱体上延突破3342后一来确认向上二来该点有望成为强支撑但也需要注意3350缺口回补后的震荡大概率会横盘一段时间对于行情依旧维持前期的判断谨慎看多深证成指和创业板指从日线周线看都还在箱体内部从技术指标来看依然没有出现背离的情况市场方向周内外贸数据大幅回暖社融高增双双超出预期但是CPIIPPI则不及预期通缩担忧较多具体来看以下三条线可持续可关注中央在发生支持下的储能芯片产业国务院总理在北京市调研独角兽企业发展情况的时候指出储能在能源革命中扮演着重要角色具有广阔市场空间要把新能源和储能产业发展紧密结合起来进步加强规划引导和政策支持持续推动技术进步积极支持用户侧储能多元化发展更好适应市场变化满足用户需求同时要加快芯片研发制造等关键核心技术公关着力稳定产业链供应链打造更多具有话语权的产品和技术推动产业发展实现更大突破全国能源工作推进下的风电光伏国家能源局发布国家能源局综合司关于推动光热发电规模化发展有关事项的通知力争十四五期间全国光热发电每年新增开工规模达到300万千瓦左右结合沙漠戈壁荒漠地区新能源基地建设尽快落地一批光热发电项目此外国家能源局集团均提出要稳妥建设海上风电基地谋划启动建设海上光伏推进分散式路上风电和分布式光伏发电项目建设2023年计划建成投产一批海上风电和基地光伏等项目政策力度不可谓不大此外目前光伏板块市场情绪低迷估值处于历史低位资金面的影响大于基本面变化也可等待板块一季报数据验证行业增速短期主题上可以布局财报及超预期的领域由于疫后的报复性消费以及疤痕效应的存在数据可能存在失真而短期内市场宏观预期关键变化也难以出现在四月底政治局会议之前极有可能出现政策真空期所以财报机业绩成为最重要的投资抓手之一会有可能将阶段性接力AI主题二近期市场回顾上周A股会有涨跌风格再次分化从量能上看。周内所有交易日均突破万亿市场成交热情度依旧维持高涨上证指数首个交易日高开低走但随后的几个交易日都没有跌破前周的顶部支撑力度较强深证成指创业板指前几周上涨趋势不再周内转头向下从周线上看也并没有突破前周的顶部两大指数基本抹平前周的涨幅北向资金在节后先流出后流入且回流幅度较大尤其是最后一个交易日表明对股的看好周内芯片医药传媒以及大票活跃上证指数以及大票指数领涨其余指数差别不大从板块来看周内仅十个一级板块表现不错环比整体情况有所走弱。同股指表现一致因此赚钱效应一般涨幅靠前的聚集在传媒大金融周期等行业一方面使数字产业持续被顶层提及推进另一方面地产持续回暖各地在公积金落户等方面持续加码带动地产回暖跌幅较大的则包括时隐计算机电子通信等科创风格不排除部分人获利离场的可能性多数板块中内表现都要稍弱。于前周十五个板块实现回涨或者跌幅收窄，整体来看周内行情偏强震荡上周各大基金指数同样有所走弱但是总体上幅度并不大表现同A股一致在湿系指数走弱的情况下挂钩的基金跌幅靠前国证乐幅基指跌幅均在1%左右美元指数持续走弱美股医药科技股受到压制因此PI型指数领跌上系指数在周涨幅靠前的情况下带动相应基指跌幅不深其余基制涨跌都在政0/-100点。三之内相差不大上周基金收益率中商品型基金周收益率中枢依旧最高但仅0%点，二四环比-1点，七六PCT主要是外，围股指在周内的表现不及前周上涨出现乏力PDI型和股票型基金周收益率环比同样大幅走低相关底仓资产表现不及预期发型和混合型基金的收益率中枢介于所有类型之间商品型基金年收益率中枢同样领涨但是下滑幅度也是最大除此之外。的基金年收益率中枢都在转好货机变化不大三市场资金动向主力资金周内净卖出677.5亿元前周净买入212.4亿元山周净卖出规模创五周以来最大从申万一级行业来看流入行业二十一个近一周净流入294亿元环比前周减少770亿元其中传媒有色净流入额超过100亿元净流出上时引流出超100亿元北向资金周净买入47.56亿元重新转入买入状态主要买入医药生物净买超20亿元农林牧渔交运汽车都在5亿元以上电子计算机传媒卖出较多超过15亿元五粮液东方财富拓扑集团牧原股份金盛机店洛阳钼业等居净买额个股前列南向资金周内转基买入63.87亿港元连续净买入十周其中沪港通净买入27.15亿港元深港通净买入36.72亿港元中国移动中国海洋石油美团W中芯国际药明生物中国联通等区净买额个股前列上周开放申购基金42只设计加时华夏及顺长城东彩等二十一家基金公司合计190亿元环比回升约110亿元州内申购基金包括十一只指数型基金十二只主动权益型基金七只债券型基金二只固收加型基金二支FIVE型基金六只PDII型基金二只货币型基金整体来看申购数量变动小但规模也不大热度持续遇冷四市场温度从近五年以来分位值来看上周几大指数估值分化比较严重其中在部分TMT细分领域退潮下科创50分位数下滑严重环比-6.93PCT而在大票行情下上系指数估值大涨尤其是上证50环比加六点。

五四PCT上证指数沪深300同样有所表现反观程长峰的深证成指和创业板指估值有所回落除了创业板指外。其余各大指数近五年分位，数均已占上30%以上回归合理从上市以来板块分位，置来看，截至4月17日收盘二十一个板块估值上修估值分位数平均上升1.37PCT计算机估值回升最大环比加11.48PCT大金融板块整体表现不错建筑装饰家电非影银行涨幅靠前此外消费继续调整包括美容时影设伏纺织在内的板块估值持续回落板块估值中位数为传媒依旧处于抬升通道从三年股债性价比来看截至4月14日万德全A市盈率倒属于十年期国债的比值为一点。九三环比加零点，零二而历史均值为一点，七九处于近三年的中心位历史分位值位置处于62.08%。环比加3.33PCT中证800，沪深300，中证500和中证1000的股债性价比历史分位值分别处于百分之63点30分之64点42分之四十八点七五和百分之六十八点一五较上期来看整体上股票投资性价比小幅回升先买入持有三年盈利概率为82.7%环比加EBP使外。国占利率减二BP性价比继续下降各类风格在A股回暖下性价比都呈现小幅上涨中大股的性价比占上高位注市场有风险投资需谨慎在任何情况下本地悦号所载信息或所表述意见仅为观点交流并不构成对任何人的投资建议除专门备注外。本文研究数据由同花顺FMD提供支持本文由公众号新土金融研究院原创作者为新土金融研究院研究员洛佑封面图来自伊普网编辑孙江勇毛德芬点击阅读原文看更多好了以上就是本期节目的全部内容更多深度投研内容欢迎在喜马拉雅订阅关注新土金融研究院我们下期见