涛哥论市2023-3-28指数又双叒下跌，石油白酒撑场

大家下午好，我是程涛。这个时间我们来关注一下沪深两市收盘的情况，上证指数呢收三千二百四十五点三八点，下跌了0.19%。今天沪市成交3969亿。深市呢，今天收在了1万一千五百六十四点四五点，下跌0.72%今天深市成交呢，达到了6073亿创业板呢，今天跌1.2%收在两千三百六十九点一七点三。大指数呢，今天集体收跌的走势，市场成交额呢，维护维持在1万亿上方行业板块也是涨少跌多近期火爆的人工智能芯片概念呢。今天出现了，重挫半导体，电子化工品，还有这个互联网板块跌幅也是靠前。采掘石油和酿酒板块呢，今天是逆势走强也就是说今天呢，指数是再次下跌石油和白酒呢，撑着场面那么从石油板块来讲的话。今天是局部走强，像这个恒泰艾普呢，大涨14%以上，中游工程，恒利石化，东华能源，呃，海悦能源，通源石油等等个股呢呈现出跟涨拉升的状态。

信达证券认为呢，无论是这个传统的油气资源还是美国页岩气，那么资这个资本开支呢，是限制原油生产的主要的原因啊，也就是说它是依靠着大量资金的一个投入。那么全球的原油供给呢，弹性将下降。在之后的新旧能源的转型当中呢，其实那么虽然呢新能源也是占比越来越大，但是原油的需求仍然是在增长，尤其是以后各国经济都在复苏，那么作为工业的血液，这个原油的需求呢还是可以保证的。那么后期呢，全球也将面临着这个原油紧平衡甚至短缺的一个问题去年的国际油价迎来了上行的拐点。中长期来看呢，油价还将继续长期维持高位，那么虽然呢短期来讲的话因为呃上涨过多，所以呢最近呢出现了这个调整，那么这种调整呢也使得原油的价格的这个风险情绪在逐步的这个消散。那么下方支撑反弹之后呢市场会重新关注到这个供应受限的问题所以整体市场仍然是偏强运行的当然在油价运行到80美元一桶上方之后呢这个美联储加息的宏观压力会是压制这个油价上行的这个空间同时呢。随着欧美经济衰退的进行呢，油价也会出现这个缓慢下跌的一个状态。

那么预计呢，今年的这个油价的波动区间呢，应该维持在70到90美元一桶的状态之下，那目前油价的反复修复趋势还是比较明显的。如果说欧美的银行业啊这个问题呢，平稳过过渡之后呢，后期油价呢还有继续上行的这个空间。那目前机构也是继续看好本轮能源趋势啊，看好原油等能源资源在这个产能周期下历史性的配置机会。也就是说继续认为石油石化这个板块呢保持很强的一个景气度。除了石油今天走得比较好以外呢，今天白酒板块酿酒行业呢也是呈现了局部的拉升，像百润股份，海南椰岛，洋河股份，古井贡酒，舍得酒业都出现了拉升走强。那么糖酒会历来是观测我国白酒行业景气度的一个晴雨表，那么今年的这个春季糖酒会呢，将在4月12号到十四号在成都举行。那么从现在的公布的一些情况来看的话，活动是比较丰富的，涵盖了各类行业论坛，渠道，交流，展位参观等等。

华创证券就表示说，糖酒会也是预示着新一轮的这个白酒的静气度的重启那么白酒行业弹性增长空间有进一步的提升。一方面呢，渠道经过了春季旺季的这个催化之后呢，这个库存消化正在进入到这个尾声，现金流和信心得到有效的修复。下一阶段呢，追求利润的这个诉求呢，会有新的一些这个啊促进。另外一方面呢，今年春季糖酒会呢，展览规模6万平方米，预计参展企业将达到1400家，其中呢，老窖，汾酒，舍得，口子窖等等头部企业都有这个招商的计划。配额，具备吸引力。所以判断了白酒行业的这个逻辑有可能逐步的会修复，也进一步提升了次高端增长的弹性预期。也就是说，机构对于白酒这个行业，其实对于次高端啊以及区域龙头，它是有一个这个高景气的一个预期的。所以后期来讲的话仍然是看高一线。那么当然在今天整体的a股的这个运行当中呢，走势还是比较弱的，虽然成交量放的很大，但是呢并没有这个领军的板块，甚至前期的火爆的板块像人工智能芯片出现了重挫。

那么只有这个石油和白酒呢出现拉升，那么老股民就知道，每次这个石油板块一拉升的话，对于大盘来讲只是一个这个层盘了。也就是说缺乏一个上行的动力。那么从技术层面来看呢，沪市确实今天再度回踩了60日均线，整体是偏一个弱势的一个状态，是个箱体的震荡，那么在量能级别没有发生太大变化情况下。有可能判断后期仍将延迟，延续这样的一个震荡的格局。而创业板的问题就比较多了，创业板正在面临这个半年线的压力，如果成交量能继续的温和放大，继续对于科技板块有支撑的话，那么还有可能继续保持震荡向上，反之的话，创业板有可能出现一波向下的行情。那么近期呢，这个市场的资金在大小盘之间来回切换，当然本质上也是因为资金量，没有这个场外资金的这个增量性场还是存量资金的博弈。

只是在不同的板块做切换和轮换。核心的主题呢，除了数字经济，现在没有找到市场上比较能够领涨的板块。那么即使是创新药，像这个cxo概念啊，上涨的逻辑就是人工智能加创新药，那目前来讲的话延续性也是较差，那么感觉到创新药也没有能够这个接棒数字经济来进行一个有效轮动。所以呢，呃，目前的大盘的这个状况并不是特别的这个乐观，所以呢大家在策略上呢要保持一份谨慎盘这个仓位呢仍然是在五层仓位以下。当然从后期来讲的话，像储能抑制，节电池，一体铸造这些相关板块仍然还是有短期交易的机会。

大家不妨可以关注，只是中长线来讲仍然是需要进行谨慎性的观望。好的，感谢您的收听