股市特工队|量化基本面免费在线收听-喜马拉雅

大家都熟悉，对冲基金里面的“基本面投资”（fundamental investing）和“量化投资”（quantitative investing）可以说一直是井水不犯河水。基本面投资阵营的分析师用比较传统的方式分析股票，依据研究和人类直觉来对投资进行评估；而量化投资阵营的分析师们则依靠复杂的计算机算法，从大量数据中找出隐藏的市场信号，并迅速做出投资决策。不过，最近在这两个阵营的中间地带，出现了第三种投资策略：量化基本面投资quantamental。
量化基本面投资其实是一种对基本面投资和量化投资的融合，是将计算机算法与人类的分析结合起来的一种1+1>2的新型投资方式。“替代数据”一词的创始人Gene Ekster将能够掌握量化基本面投资的人称为“宇宙的新主宰”：
“宇宙主宰将不再是那些穿着西装去酒会的人，而是那些会倒腾python的人，他们才是‘宇宙的新主宰’。”
一般来说，量化基本面分析师会结合基本面投资自下而上的股票拣选技能与对计算机算法的使用，搭配大数据来测试他们的假设，举个例子，如果我们要分析一个零售商店的表现，一方面可以通过研究公司的财务报表，甚至亲身到零售商店看一看，来预测未来的利润或公司偿还债务的能力，另一方面，投资经理还可以通过分析几百万张银行卡的信息来建立算法，测试以上得出的结果。
量化基本面投资的崛起某种程度上说是要归因于所谓的“替代数据”（alternative data）的流行。数据源是无穷无尽的，新的可能性会一直出现，量化基本面分析让那些传统意义上看起来不太可能用得上的数据也变得有用起来。现在，一个基金经理除了可以分析balance sheet上那些金融数据，还可以分析社交网络数据（预测球赛结果、新上映的电影的评价等等），甚至是一个商场停车场里的车辆数据等等。
有人或许会说，分析数据的话只需要找一些数据分析师来做就可以了，量化基本面投资的优势在哪呢？
问题就在于，很多新的数据库并没有很多历史数据或足够的信息点，可以让计算机进行大量分析从而得出一个合理的算法，也就让单纯的量化分析施展不开手脚。往往这种时候，使用人类的理性进行分析往往更可能得出不错的结论。
量化对冲基金Mana Partners的创始人Manoj Narang曾说，人类可以提供而量化分析却无法做到的一个技能就是，基于较小的数据量做出推理的能力。他将量化基本面分析称为“最激动人心的增长领域之一”。