第50集 指数基金【10】投资新发指数基金的提示

小妮子的

总结：不要赶热点去认购新发的指数基金 购买一只新发的指数基金，要有心理准备，指数基金在一开始很可能会跟目标指数有比较大的偏离度。

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基于1.基金经理发现跟踪的目标指数涨得特别好时，肯定会着急，所以，一定想尽快把仓位加满，来跟上上涨的标的指数，让负偏离不要变得更大，结果等他好不容易终于把自己的仓位给建满了，谁知道市场的情况已经发生了根本性的改变，前期一路在暴涨的这个标的指数已经到了高点，开始回落，甚至于出现比较快的这种下跌，于是投资了这个新指数基金的投资者们就开始进入了悲剧的下半场。在上半场（前一种情况）中间，标的指数一路往上飙升的过程中，这一个指数基金完全没有跟上上涨，完全跑输了这个指数。但是等到这个指数开始从高点一路往下狂跌的时，也没耽误。

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新发指数基金2个极端情况 1. 新发指数基金，发完之后大家去买，这段时间跟踪指数涨得特别的好，而指数基金发完之后，基金后面要开户，一般托管行的系统及上限，加上各种的开户可能花2-3周甚至于更长的时间。假设目标指数在这期间涨得特别的高，而基金经理受制于相关账户还未开设完毕，所以办法及时把现金资产全部都置换为股票资产，那么这个新的指数基金在前期就一定会跑输。

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老新基金区别？ 1. 主动管理型基金，最大的区别是老基金的仓位比较高，而且因为它一直在基金的运作期间内，所以受到基金合同约束，不能把仓位降到基金合同所规定的最底线以下。而新基金往往都会有3-6个月左右的建仓期，意味着在这3-6个月的时间中，基金经理不受基金合同约束，而自主决定基金仓位的高低。 2. 新的指数型基金同样有建仓期，新基金发行完之后，基金经理手中拿的肯定全部是现金，也需要时间把手中的现金慢慢换成股票类资产，最后达到跟踪目标指数的目的。老的指数型基金一般仓位都不会低于90%，甚至95%。原因在于只有仓位比较高，达到满仓的效果，才能够更好地跟紧目标指数涨跌。而持有的5%到10%之内现金资产，，是为了应付赎回。

小草堇贻

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