6-2 凯利公式：仓位比例背后的科学公式

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长周期来看，还是风险偏好起到决定性作用

万水郅贾

计算好得失

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《巴菲特的投资组合》中举例：10%的概率从27跌回到18美金，90%从27涨到30美金，则预期收益为（3*90%-9*10%）=1.8美金；凯利公式变体：f=(p*rw-q*rL)/(rLrW)  rW=3/27=0.11； rL=9/27=0.33; f=(0.9*0.11-0.1*0.33)/(0.11*0.33)=1.82? 自己的例子：开年后江西铜业追涨；预期涨30%，下跌15%； p：成功概率80%，失败概率20%；请问是这样计算吗？f=(0.3*0.8-0.15*0.2)/（0.3*0.15）=4.67？

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也就是说没有绝对胜率把握的散户永远不能超过半仓？

滬上小麦子

我咋没有文稿呢