各位《马道财到》的听众朋友们，今天是2021年8月29日，周日。
那本周两次相对比较深入的交流，一次是见了好几家上市公司的老总，一起交流和讨论了下。因为通过这次聊天，我觉得投资人常常会容易有误解的地方，我还是要带给大家。
我们看一家上市公司，其实除了看公司的名字、代码、业绩报表，其实更重要的是这些上市公司背后一群群鲜活的人。他们的董事长、员工等等。这次和几个董事长交流就聊到几个问题，第一个是不要高估公司自身对于股价的理解。
现场正好有一家科创板公司的老总，聊起他们公司做股权激励的事情。一般来说，企业在做股权激励的时候，都是希望能够再股价比较低的时候做，对吧？但是他们公司在做股权激励的时候，股价就特别高。而且市场太不可测了，当他们希望股价跌的时候，甚至限售股要上市的时候，股价莫名其妙就开启了一轮上涨，为什么涨？谁在买？企业自己也不知道，一直等到股东的回馈名单才会知道。
还有的企业恰恰相反，比如一家在做绿色低碳环境的企业老总和我说他们做了很多重大的碳捕捉方面的技术突破，但是市场好像完全不领情，股价一直在跌跌不休，他也是苦恼不已。
所以，其实上市公司自己对股价的控制能力是非常小的，千万不要把上市公司和股价之间的关联过度的神话。
另外就是最近和一位著名基金公司的基金经理做了一次比较深入的交流，我觉得可以给大家分享下。
他提了几个观点。第一个观点很重要，他说我们经常讲“主题投资”和“投资主题”，听起来差不多，但他刻意地把这两个概念做了一个区分。
因为在他看来，所谓的“主题投资”就是追逐热点。而所谓的热点极有可能是市场想象出来的短期地所谓共识。投资者可以认为这是一个右侧交易的形式和方法，但它绝对不是价值投资所秉持的理念。
而“投资主题”听起来只是这俩词前后调个个，但是本质上有很大的区别。“投资主题”的含义就是这个时代赋予我们的确定性的投资机会，也就是找到这个时代最重要的推动因素会是什么？推动因素它带来的相对确定的投资机会，这种投资机会至少是可以持有5年以上的，他认为这才叫投资主题。
比如他提到三个重要投资主题的方向，一个就是消费升级。第二个呢就是科技创新。科技创新其实各位也非常清楚，在我们国家所谓的科技创新最重要的就是突破卡脖子工程的问题。第三个他称之为制造业水平的提升。其实比较典型就是我们最近在讲地新能源汽车，光伏等等。
在这三个投资主题的方向基础上，他也提到了自己的整个资产配置理念，和我是比较一致的。而且他其实做了一个批评，批评很多基金公司现在就哪个行业主题热就发哪个行业的主题基金。这对于基金经理来说是操作比较容易的，但是等于就把难题交给了投资人。如果单边的只压一个基金，那就意味着投资人要承担巨大的行业变化或者剧烈的波动风险。如果不压，就意味着投资人面对这些基金要自己去做一个投资组合。
我觉得他聊的几个点都挺有意思，分享给大家。我们下期节目时间再见。
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