马斯克吹过的牛基本实现了！ 在中国百分百国产化率的牛能实现吗？

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各位檀香，我们来檀谈。再过一期，就是鼠年檀谈。

春节离开大家一个礼拜，去土耳其，彻底的放空一下自己。

鼠年之后的每个星期五，继续跟大家相伴。祝大家新年吉祥，数什么有什么。

这次跟大家檀谈猪年年底最火的一项投资，新能源车。哪些特斯拉概念股是真实的，哪些只是蹭热点。

一， 中国点了新能源车的大炮仗  做成欧美做不到的事！

猪年尾巴上，特斯拉火了一把，还会火下去。

几年前坐我朋友的特斯拉，高配版要100万左右，一点声音没有，中间一个大大的黑色屏幕，侧边向上车门，开着这车，我就是极客呀，跟当年苹果刚出时候一样，用的人有一种自豪感，他们大多喜欢互联网和科技、环保。

用苹果手机、开特斯拉车，区分了一个群体，乔马群体，崇拜乔布斯和马斯克的群体，自认为是智能时代的先锋。

苹果和特斯拉不一样，有本质区别。

在苹果产业链上，中国是代工基地，也是消费基地，苹果绝不会一开始就把超级工厂设到中国。

特斯拉从一开始就把中国当作一个非常重要的布局，现在在上海还在扩建的超级工厂，跟美国加州超级工厂、内华达州超级工厂、德国两个超级工厂一样重要。

马斯克的布局很清楚，加州是心脏，软件什么的都在此地，内华达超级工厂生产电池，由特斯拉和松下合作。

在德国设厂，马斯克当初的想法是在欧洲设一个点，吸引德国汽车人才，建立汽车工程设计中心，制造欧洲人接受的能源车，打入传统车老巢。

但是，在德国的建设工期可能要延期几个月，理由是，当地树林里，有一种濒危的蝙蝠正在冬眠，冬眠期2月到3月结束，然后，这些蝙蝠结婚生娃的季节。

当地自然保护协会的官员表示，而特斯拉工厂如果要开工建设的话，需要获得将这些蝙蝠转移到合适的地方的许可，目前自然保护协会和特斯拉方面都没有获得该许可。

蝙蝠重要吗？中国和德国人的看法大概率截然不同，所以德国的工厂延后，成本下不下。

马斯克以前并没有特别爱中国吗？

现在，他爱上中国速度、爱中国完善的产业链，爱中国无穷无尽的电动车消费者。有朋友在现场说，马斯克说感谢政府的时候，那表情像是发自内心的。

也就是说，中国一开始就直接切入了最先进的电动车领域。

中国三大优势完美显现。

第一大优势：政府支持，这个力量极其强悍，弥补了风投市场的不足。

第一笔几十亿银团贷款，各大银行组团出钱。土地也不是问题，一亩几十万，在现在热火朝天的上海临港。此前大规模电动车补贴，上牌照不要钱，培养了市场和一批消费者。再加上价格来到30万以下，估计以后就是电动车的天下。

国内新能源汽车上量是从2015年，2014年的时候只有7万多销量，15年一下子来到30多万，股票开始大涨，16年50多万辆，17年70多万，18年和19年都是120多万。

你把一个个地方政府当作一个个产业风投机构，估计就能够看懂特斯拉的中国速度了。我们要从一开始就打入新能源车的产业链，哪怕付出很高的代价，也是值得的。

在美国，州政府也扶持，但性价比不够高，不能算日常耐用消费品，马斯克都快要破产了。松下因为电池没赚到钱，气鼓鼓的。

新能源车补贴，补了半天，是为两类企业补的。

第一类是特斯拉这样的头部企业，现在特斯拉说请别叫我美国车，后面我要实现100%国产化，我是洋品牌国产车，牛是已经吹出来了。

第二类是一汽、广汽这样的大型传统企业，一汽要收购一些新能源企业，上汽正在发力，广汽有入股蔚来的传闻。所以，知道最近蔚来为什么大涨特涨了吧？原因跟庞大一样，被收了。

新能源车跟北汽、比亚迪、吉利一样都是第一梯队，第二梯队的量很少。

到2035，新能源车的占比有可能要到50%以上，有些地方很快就不允许卖燃油车了，比如海南。像深圳，电动公交很多比亚迪。上海、长沙、北京，这些城市都有智能车试验场。

这一次，特斯拉是痛下决心了，马斯克还跟大家一起吃煎饼果子，都上新闻了。

你看，中国速度体现在什么地方。

第一、 用最快的速度培育出市场和产业链。

第二、 各级政府强有力的执行力。

第三、 有一支庞大的制造团队，具备完整的产业链。

二，有了特斯拉，小电动车企业死翘翘

新能源汽车概念在全球如此之火，在中国火翻天。

有一件小事，据说在上周末的电动汽车百人会议上，工信部部长苗圩表态，2020年电动车补贴不再退坡。

这下库存高的车企开心死了，又可以按去年的补贴卖了，新能源车分析师连夜工作，计算能卖出多少车，周一股票是涨了，却是一日游。

刚才，特意又看了这个券商分析师的朋友圈，这位朋友下午三点多发了一条动态，说苗部长亲口保证：今年7月1日不会进一步退坡。然后晚上又发了一条，开玩笑说：现场见证苗部长“口误”。

我们又到工信部的网站查了一下，13号发布了一篇新闻稿，标题是《苗圩出席中国电动汽车百人会高层论坛（2020）并发表演讲》，涉及到补贴的只有一句——联合有关部门研究评估新能源汽车补贴调整政策，尽早发布《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》修正案，进一步完善传统内燃机汽车与新能源汽车协调发展的机制。

补不补贴，看大势。

从这句官话里得出的市场结论就是，集中到头部，两极分化。

新能源汽车企业大致分三类：一类是头部公司像特斯拉，第二类是像蔚来这些有一些特色资产的公司，第三类就是没有什么价值的公司。中间公司被收，或者抱团取暖，小的就淘汰掉就算了。

最近接到一些电话，问我蔚来怎么样，因为在美国那边的华人有很多在买蔚来。去年股价大跌，因为销量不好，补贴退坡幅度大，公司的资金链紧张，广汽成为最新的绯闻老公。

特斯拉国产化之后会加快这个趋势。

有了特斯拉，小电动车企业死翘翘。只有做小而美的技术，才能活下去。

三，中国高调，特斯拉产业链里还是中低端

有一条新闻，标题是《中国零部件商撑起Model 3》，还真不是那么回事儿，吹牛吹大了。

现在特斯拉总共有130多家供应商，中国占了不少，不算核心。

三花智控供应的膨胀阀，水冷板，还是有一定技术含量的，最近股价涨了不少，其实不是电动汽车里面最核心的东西。

中科三环供应的是永磁电机用的钕铁硼磁材，他是国内最好的磁材供应商，是一种轻稀土材料。

我们稀土产量是很高，但是提炼技术不算高，这是我们要突破的东西。

还有一个是华域汽车，主要做内饰，其他还有安全气囊、继电器、电池外壳等。

中国企业在特斯拉配套里面，占30%的成本。

总之呢，这些东西有一定技术含量，但都不算特别核心。反映了中国制造的现状，产业链齐全，在升级，说不上领先。整体来看，

接下来看宁德时代了，技术是日本的基因，看看在国产化的特斯拉里，能不能替代松下的电池。

有一个国家，这次挺奇怪的，提供了非常核心的东西，但是特别低调。

猜对了，就是日本！

四，是美国霸道，日本不哼不哈电池技术最牛！

在电动车领域，日本不声不响，到底做了什么事？

松下给特斯拉提供电池，正极材料和隔膜供应商是住友化学，负极材料是日立化学，电解液是日本三菱化学。你发现没有，这些日本财团，下面的子公司控制着电池领域的核心技术。

松下之前是特斯拉唯一的电池供应商，电池的成本占制造成本的将近一半，国内供应商提供的东西，单车价值量高的三四千，低的几百块钱，按特斯拉现在的产量算，最多也就几个亿的收入。

猜猜松下电池动力电池业务毛利率是多少？只有20%，而且2019年特斯拉Model 3量产之后，松下电池业务毛利还下滑了。

A股这些公司又能在特斯拉身上赚多少钱？所以，现在绝大多数在炒概念，在炒想像空间。

这让我想起了苹果库克的策略，他们给中低端供应商的毛利很有限，让你活下去，又吃的不太饱，要靠规模赚利润。

苹果产业链最赚钱的也是日本韩国，中国靠的是辛苦。

锂电池商业化是日本人做的，去年诺贝尔化学奖给了两个美国科学家和一个日本科学家，日本的吉野章是旭化成的研究院，从70年代就在旭化成工作。

你看松下的采购全在日本，他们有完整的产业链，而且技术都是最尖端的。就说NCA，我们国内基本没有企业在做，NCA比NCM有优势，铝比锰更轻，在正极里起到支撑作用，所以NCA的能量密度上限要优于NCM。但是国内的企业，真的做不出来。

刚才提到住友，日本做隔膜的还有旭化成，我们国内的话只有一家恩捷股份。

哇，你看最近恩捷股份不停在涨，从18年底到现在涨了1倍了，19年6月到现在更是一路上涨。

我们一年一檀活动时候，大咖们都讲了，要找细分环节的龙头企业，只能是龙头，其他乱七八糟的小公司，过滤掉，浪费时间。

蹭概念的公司，多数是管理差，业绩也不好，然后突然有一天变成高科技企业，你信吗？

电池企业里，宁德时代跟日本渊源很深，有着日本企业的基因和优点。还有一家企业，号称做出了刀片电池，那就是比亚迪。

比亚迪有历史，有支持，但从公司管理的角度看，有挺大问题的。战线铺的太长，燃油车要做，手机电池要做，手机ODM、OEM也要做，电动汽车也要做，而且插电和纯电都做，大巴车也要做。行业竞争最激烈的两年，他跑去搞云轨了，大家都傻掉了。

现在，我家门口有个比亚迪充电器，晚上回家就看到一个绿闪闪的比亚迪充电桩。

日本不吭不哈，研发很牛，可能一个企业的研究所里就有诺奖得主。

特斯拉自己到底有什么技术？

东西还挺多的，车型的整体研发都是自己的团队在做，电池方面也有不少专利，最近又传出了电池新技术，BMS和自动驾驶系统很牛。

我们当时调研了很多车企，问他们研发部门的人，他们说真的做不了这么多电池的BMS，一开始我还不信，但人家企业研发人员这么说了，那肯定不会假。

美国两大优势也很明显：

第一个，无中生有，创造出有未来感的产品。

第二个，软件系统，毫无疑问特斯拉是最牛的。

最后说一下啊，川普在电动车方面没有使坏卡我们，当然，也靠马斯克的决心，他在国内差点被骂成美奸了。

否则，特斯拉根本过不来。

最后温馨提醒一下檀香们，蹭热点的、管理混乱新能源车企业，坚决不能投!