【直播答疑（下）】：如果牛转熊了，我该如何买基金？

边学边赚，大家好，我是桂煮编。欢迎收听本周的直播答疑，问题来自于好买商学院VIP交流群。

50、小艾

1）冯明远的信达澳银新能源，最近有点跟不上，需不需要换成归凯的。除了冯明远的，我还持有李元博的富国创新科技。

2）临近年关了，为了提防去年年前出现的大跌，今年是否需要减仓落袋一点？如果需要，是不是主题基金需要而均衡行业轮动的基金不需要？谢谢！

你猜：

马上年底了，有点恐慌的感觉。

招虫：

网上说，一年有一次大的调整，希望到调整时老师能提醒我们，谢谢

【回复】

冯明远的信达澳银可以换，前面第32个问题也说了。关于春节后如果规避风险，前面很多问题也都提到了，要么偏股基金内部换低波动的价值和均衡、股债平衡基金，要么降低偏股基金仓位、直接换固收产品。

具体的行情分析、市场变化，我们会在每周投资纪要继续跟大家分享。

51、zlc：

目前持仓情况：广发高端制造6%，工银文体产业股票A12%，交银新生活活力灵活配置混合5%，易方达蓝筹精选混合10%，兴全趋势投资混合（LOF)10%，中欧时代先锋股票A3%，信达澳银新能源产业股票7%，易方达上证50指数5%，易方达增强回报债权A13%，鹏华产业债债券1%，潜龙5%，牛基宝（平衡型）6%，牛基宝（全股型）1%，牛基宝（保守型）11%，小目标         1%打新计划4%。

问题1：把潜龙和易方达上证50指数换成广发全球精选股票是否可以？

问题2：当前持仓个别股重合度比较高，比如：海康威视、顺丰控股、中国平安，是否需要调整？比如把交银新生活活力灵活配置混合和中欧时代先锋股票换掉，减少重合。

问题3：根据当前持仓，后续该往哪个方向加仓应？

【回复】

债：易方达增强回报债、鹏华产业债

消费：易方达蓝筹

价值：兴全趋势

均衡：无

科技成长：中欧时代先锋、信达澳银新能源、广发高端制造

均衡：工银文体产业、交银新生活活力

宽基：易方达上证50

组合：小目标/打新计划、潜龙（低估值定投）、牛基宝平衡型/全股型/保守型

整个配置上，信达澳银新能源、广发高端制造可以考虑换，其他科技的基金，参考34位，前面有类似科技基的问题，我也提过几位。价值的也可以加1-2位。

易方达上证50指数可以换广发全球，潜龙你也可以换全球赢+去做全球配置啊。

重合度问题不大，只要不是在单一行业都是重仓，比如都重仓白酒、或者都重仓新能源，风险就比较大。另外基金经理会不断轮换个股，不会一直那么重复。我们更多是冲基金经理去买它们的基金的。

52、一叶知秋：

你好，我是基金小白，我想问下消费、医药、科技都是长期赛道，但也都是单行业类型的，科技波动大就算啦，其他消费医药可以直接重仓长期持有吗，比如张坤葛兰刘彦春他三的 比如10W  他三个直接持有7W 剩下的3W买成均衡可以不？

【回复】

消费、医药短期调整了不少，但中期看现在都不便宜，可以更多买价值和均衡型吧，消费、医药可以逢跌分批买或定投方式。张坤和刘彦春的白酒都占比不低。

53、空岛空法：

富国的几只005847   001371  005354  006751都是可以投港股的，请问桂主编如果选1-2只该怎么取舍？

【回复】

宁君的富国沪港深业绩驱动（005847）全部是港股，汪孟海富国沪港深价值精选混合A(001371）70%是港股、富国沪港深行业精选混合A(005354)全部是港股，许彦的富国互联科技股票A(006751）港股10%左右。今年港股是风口，所以看你，全港股的005847、005354，中高港股的001371，超低港股的006751，基金经理和产品都可以。

54、静心怡夏：

半导体和券商ETF，后期如何造作？还继续持有吗？5g，一直听桂老师的，转换到半导体，现在转，还合适吗？还是转成沪港深基金？

【回复】

半导体可以继续持有，券商现在也跌到新低，可以作为卫星资产，但单一行业占比不要超过10%。如果没有配置港股，可以配一些沪港深基金、34位基金经理可以配置港股的产品。

55、安墨：

桂主编您好，麻烦能点评一下540008，汇丰晋信地毯先锋股票吗？谢谢！

【回复】

历史波动过大，不喜欢。虽然跟基金经理陆彬关系不大，但公司风控值得观察。陆彬本人也是新人，不确定性较大。

56、琼：

桂主编：您帮我看看组合及比率是否合理。消费20% （ 易方达中小盘 6%   易方达蓝筹6%，景顺长城内需8%）。医疗1%（中欧医疗健康）。价值14%（富国天惠2%，兴全趋势12%）。科技15%（富国创新5%，嘉实新兴4%，申万菱信新能源6%）。均衡26%（兴全合宜20%，工银文体6%） 其他18%（兴全组合4%，牛基宝7%，富国沪港深行业5%，全球赢1%）。  另外还有一半的资金，要一次性投还是按比较投以上的？谢谢

【回复】

基本都是我们熟悉的品种，消费20%、医疗1%、价值14%、科技15%、均衡26%、港股5%、组合12%。配比是不是适合，要看你自己的，求稳的价值、均衡多些，求赚的几个赛道尽可能逢跌布局。

还有一半的资金的话，考虑到近期回撤到3500点附近，可以拿出一半，去投价值和均衡的产品，或者组合产品。

57、豆豆（涂）：

现在A股越涨越高， 现在是不是要考虑配置10-15%的美股？是买纳斯达克指数好，还是主动式QD基金好？美股优秀主动基金推荐一下？谢谢

【回复】

美股长期趋势没问题，短线也很高，可以定投参与，或者至少需要一次10%左右的调整，才可以一次性进多些。如果是纯美股，可以直接指数去配，主动管理的很多参差不齐。

主动管理的比如广发全球精选股票QDII(270023)、国富大中华精选混合QDII(000934)也不错，但他们很多其实也是持有中概股的。不太符合你找美股指数的标准。而且美国成熟市场，被动指数就可以了，另外好买的全球赢+也是分散配置了美股、港股、日股等全球资产，也可以关注下。

58、冰红茶：

老师，请问华夏中证5g通信etf连接定投8个多月了，刚有点盈利，今天几天又亏完了，需要继续持有吗

【回复】

5g说了可以换了，还不如再次来到底部的半导体ETF（波动也更大），给人盼头更大些。

59、林子：

老师，价值蓝筹和均衡配置可以一次性买入吗？有没有比较好的，各推荐一支。

【回复】

价值蓝筹和均衡配置可以一次性买入，尤其3500点附近的位置。基金可以参考34位基金经理。

60、河马：

1）请问港股仓位应该在整体仓位中保持多少合适？在今年A股预期收益不高的情况下，是否可以超配港股超过A股仓位？另外桂主编为什么把港股当做卫星资产，而不能长期持有呢？

2）为什么军工股跟创业板会正相关？

3）桂主编多次提到春季躁动行情，也提到上半年的机会和下半年的分歧。我们是不是可以做一下择时，在当前把仓位打上去，在春季躁动后再把仓位降下来？

【回复】

港股要具体看，如果是港股大盘类指数，只是估值修复的钱，今年差不多就走完了，风险也比较大；如果是港股科技类，尤其很多内地优秀的互联网、科技、其他成长类公司，这个过去两年就涨的不错，也是长赛道的东西，虽然短线略高，长期趋势比较明确。

所以，我更推荐能在a股、港股成长股之间灵活配置的基金，比如沪港深基金、34位基金经理的港股产品，它们在内地资产为主、港股优秀股做搭配，获取最高收益。这类港股产品仓位20%-50%之间吧（看基金的港股占比，做弹性调整）。

其他问题前面或多或少提过了，时间不够，不说了。

61、折杨柳：

请问桂煮编，我在18年买的东方红睿泽三年定开混合A代码5 01054，目前收益已经翻倍，这个月的月底开放赎回，请问是赎回，还是继续持有？另外，目前有20万元闲钱，请问针对这个市场3600点，怎么买，买哪些，目标是年化18%

【回复】

东方红睿泽三年定开，这个封闭式的，其实业绩还没有孙伟另外一个开放的东方红睿满沪港深混合LOF(169104)收益高。考虑到再持有三年，遭遇熊市的风险较大，可以考虑赎回，再买34位的中低波动的价值和均衡产品。

20万闲钱怎么去配，可以去关注第12、17个问题作参考。学习思路和方法。其实很多别的同学的问题，对大多数人也是有参考意义的。

62、夏公子：

桂主编好，感谢好买让我学到很多东西，基金投资向好买看齐。

桂主编，我的问题是，如果3月后发生大跌，应该如何应对？如果是30%或指数500点以上的回撤，该怎么办？

股债平衡也不一定保险吧。这个时候，买纯债基金是否是最靠谱的？混合型基金比股票型可降仓位多，是否更安全些？穿越牛熊的基金也同样面临不小的回撤吧？

想知道以前股灾时，最好的应对是什么，做个心理准备。谢谢

【回复】

通过你的表述，看你是较为保守的同学，其实这么高位置，你可能不太适合权益类的投资了，建议关注货币类、打新基金、30位债和固收产品的第四类绝对收益产品。

63、元芳打野：

美股的两支005534和270023，农业的两支003634和001579可否分组对比一下，各买哪支更优秀一些。

农业我买的是嘉实农业，但是换基金经理了，好像新基金经理他的风格偏消费白酒，他靠谱吗？农业的基金，我想选个农业多一些，猪肉少一些的，老师有好基推荐吗？

【回复】

华夏新时代混合QDII(005534)、广发全球精选股票QDII(270023)两个都是追踪港股、美股等（包括中国在内的公司），可以的业绩数据其实也差不多。就是前者规模才1个多亿，波动较大；后者规模24亿，历史更悠久，基金经理经验更丰富，这也是一直有口碑的产品。

两只农业的，嘉实农业是食品饮料很多，加农业种业等；国泰大农业也是食品饮料，另外偏猪肉类一些。基金经理前者换了新人，没有历史管理的基金可以看；后者是程洲，有一定的名气。

64、伟：

能否估计指数危险点，比如我目前正常定投，每天一千元易方达张清华的安心回馈。这样我还减少定投频率。

【回复】

易方达安心回馈混合(001182）持股30%，另外可能还有些可转债，张清华比较稳的，这个产品即便遭遇熊市，问题倒也不太大。具体行情，我们每周一投资纪要会分析，但我多次说了，我不是神，只能做些大概率的预判、看的更远些而已，同时更多期待大家用科学的方法，规避未来可能的风险。比如降低偏股类仓位，找优秀的主动管理基金、偏向价值和均衡基金，还有转化为股债平衡、固收来避险，还有定投的方式去长期参与，还有参与港股等配置分散下风险，等等。

65、高志翔：

手中持有景顺长城鼎益，华夏新兴消费，招商中证白酒，易方达蓝筹，这几只基金有重复没，怎么精简

【回复】

留易方达蓝筹、景顺长城鼎益。

66、放开那少年：

你好，是不是到3月底差不多就要调整自己的布局来迎接后面的行情了，比如多买入布局权益价值或者均衡类的基金了、又或者止盈？因为还没有经历过熊市

【回复】

没有具体的时间点的，还是要每周每周看行情，但大概率在春节后那一波躁动冲高后，风险就比较大了。今年的每次冲高行情，都需要注意高位止盈，或转换为中低波动的产品去避险。对新手，之前去买中低波动的价值、均衡、股债平衡、甚至直接固收的产品。尤其是今年刚进来，过去两年没有积累较高的安全垫的，今年别一进来给别人接盘了。

没有经历过熊市，就一直关注我们，我经历过15年，满仓经历的，都是泪。。。

67、不怕开水烫的猪：

桂主编您好，我现在买了七十多只基金（白酒消费，军工，新能源，港股，医疗，均衡都有），都认为是不错的基金经理的鸡，请问买这么多且持有一年以上，第一，是不是能吃到大部分基金的肉，第二，可不可以风险均摊，比较抗跌呢？

另外，您对今年新能源光伏怎么看，我想长期持有至少一年。谢谢，祝您新年快乐！

【回复】

太多了，举个例子，一个学校1000个人，分十个班，有两个优秀的尖子班，你是愿意去每个班挑2-3个人，还是每个班挑1个人。你现在是每个班挑7个，跟人家尖子班里挑出5-10个比，肯定比不过人家的啊。

新能源光伏短期较高，充分调整稳定后，依旧可以长线关注。

68、江南：

老师，请问一下，当前这个行情，朱少醒的富国天惠可以一次性买入吗？看过好买对这个基金的评估，这个基金的波动比较大，回撤也比较大，基金经理不择时，前面几期您提到价值类基金可以一次性买入。所以比较纠结，希望老师给个建议。谢谢

【回复】

这个波动有点大，价值、均衡里波动较小的，兴全的都可以，交银杨浩的，中欧的周蔚文，泓德的老邬，张清华的易方达收益，都可以。

69、阿Ken：

老师，请教下几个问题；

1）关于半导体方面，国家大基金减持半导体公司，还有闻泰科技等股票最近解禁，对半导体方向后期的影响怎样，我现在持有两成仓半导体，需要怎么操作好？

2）消费电子方面基金，有苹果下调订单传闻、美国启动337调查立讯精密，后期影响大吗？

3）关于价值蓝筹和均衡配置方面，我配置了兴全趋势投资和交银新生活，两者占比是2:1，但最近觉得杨浩的交银新生活表现比兴全趋势投资好，我需要怎样调整比例吗？

燕莹 Grace Chu：

上周末大基金减持半导体芯片，想请问桂主编，怎么看半导体芯片后续的走势?

【回复】

半导体etf可以继续持有，将来再冲高，分阶段出好了，感觉要做波段了，不然这样来回好浪费时间（大基金减持TMD烦死了）。消费电子，四季度报显示机构都在抛，注意下风险。

兴全趋势投资和交银新生活继续维持，不需要频繁调整。

本期的答疑内容就到这里，感谢大家的收听收看，我们下周一晚上19点直播再见！

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