【1129市场分析】变异病毒出现，这个板块回暖，希望转2来啦

一、变异病毒出现，这个板块明显回暖

近期，最牵扯人心的一件事情，就是南非和香港出现了新冠的变异毒株，新病毒传播速度显著快于德尔塔，引发了市场的恐慌。但是也有因此受益的板块，中证医疗器械就是其中之一。截至2021年11月26日的最近三周，中证医疗器械已经自低点反弹了6.29%。

查看成分股，会发现中证医疗器械同时覆盖防疫、医美和养老三个领域。

防疫是因为成份股既有抗疫需要使用的检测设备、呼吸机、监护仪等医疗器械，也有检测试剂、注射器、引流器、防菌手套和手术缝线等医用耗材。相关的企业会显著受益于疫情反复。

例如成都和苏州，当地出现疫情后，快速组织了多轮的群体检测，甚至连近期出差去过的也要被多次检测，检测试剂的消耗量显著提升。

再比如感染人群增多时，各地的呼吸机和监护仪需求暴增，中证医疗指数的第一权重股迈瑞医X，2020年订单接到手软，同时在国际市场新突破700余家高端空白医院，为海外市场的长久发展打下良好的基础，该公司股价2020年大涨135.51%。迈瑞医X同时在2020年的年报中披露，我国当前的人均医疗器械规模仅是美国的 1/7，未来的市场依旧广阔。

医美是一个近年来快速增长的细分领域。艾媒数据中心的调研报告显示，2016年-2020年期间，我国的医美市场规模增长了四倍多，目前的用户规模在1813万人左右，约占总人口的1.3%，未来的市场空间依旧非常大。同时医美的消费用户，逐步从女性转变为男女需求并进，从高收入逐步向低收入渗透等趋势。

调研显示，医美的消费客户，只有21.7%的受访者认为价格是优先考虑因素，剩余的多数客户会重点考虑机构的性质、资质和口碑，价格的敏感性低，相应的企业盈利能力强。例如中证医疗器械指数的第二大成份股爱美X，毛利率一直在90%以上，甚至一度超过酱香龙头贵州茅X。

养老领域主要是各类家用医疗器械的研发、生产和销售。中证医疗器械中的权重股鱼跃医X就有一大板块是家用医疗器械，提供家用制氧机和血糖监测设备等，会受益于老龄化人口增加和消费升级，公司业绩保持快速增长。2008年上市至今，仅有两年扣非利润增速低于10%，截至2021年11月26日，公司上市以来的股价前复权增长了19.21倍。

正是上述领域长期需求稳定增长，促进了中证医疗器械2005年1月1日至2021年11月26日期间，累计上涨了16.32倍。2021年7月份以来，中证医疗器械出现了一波最大接近30%的调整，估值也回到29.93倍，对应6.37%的分位数，处于底部区域。

近期受疫情回暖，指数开始放量上涨，希望分享该板块成长红利的网友可以关注。目前场内跟踪医疗器械规模最大ETF是医疗器械ETF，场外有对应的联接基金。在申购费率1折的情况下，持有6个月或以下，选择C类更佳，否则考虑A类。

二、可转债上市

希望转2，农牧-养殖及饲料加工，发行规模81.5亿元，AAA，类黄金级，转股价值102.08元，合理价值116元-120元，炒作价格可能站上124元，甚至触及130元。

类似转债：希望转债、温氏转债、牧原转债。

如果开盘价在120-130元（不含）之间，会停盘半小时恢复交易；开盘价格达到130元，会停牌至14：57分恢复交易。

卖出建议：求稳可以在9：25分之前，挂100元卖出，预计都会按照开盘价成交；有条件单可以设置100元上方，回落0.1元卖出。

希望多赚，可以等待130元以上的卖出机会，实现时间不确定。

注：开盘竞价阶段挂100元只是为了好记、好卖，按照开盘竞价规则，并不会吃亏。

三、打新建议

1.华兴转债，国内领先的检测设备与整线检测系统解决方案提供商，规模8亿元，类黄金级，转股价值99.92元，按当前情况预计每签可以盈利240元，建议顶格申购。

类似转债：苏试转债、精测转债。

2.泽宇智X，创业板，我会申购。发行价43.99元，发行市盈率42.32倍，比行业均值低28%，估值比行业偏低估值的东方电X低了10%左右。

公司以提供电力信息系统整体解决方案为导向，包含电力咨询设计、系统集成、工程施工及运维的一站式智能电网综合服务商。

公司近年来业绩维持快速增长势头，2019年、2020年和2021年前三季度，扣非利润分别增长77.16%、41.16%和112.95%。

3.火星X拟发行6.8亿元可转债，11月25日股东大会表决通过，配售10张需要596股，预计2022年8月左右发行。

4.回盛生X拟发行7.2亿元可转债，11月24日获得证监会核准同意，配售10张需要231股，预计2022年3月前后发行。

四、特色老债

1.低价转债【稳-安全好】：搜特转债、洪涛转债、青农转债、孚日转债、亚泰转债。

2.折价转债【狠-波动大】：朗新转债、伟20转债、健20转债、中天转债。

以上为个人思考，仅供参考，不做推荐。