最近剑桥科技这个标被谈及的沸沸扬扬，让人又爱又恨，有些朋友做了第一波，满满大肉到手，却发现这只是开始，我很敬佩陈小群老师在上面大赚特赚，虽然我多次参与，但是能和新生代游资同车是一件很开心的事情，也是理解力的一个认证。注册制之后趋势波段是最近市场上的风格，很多老师说龙头选手无法适应，这里我的理解是龙头战法不是连板和数板战法，而是主线绝对核心战法。我一直秉持：聚焦主线，聚焦核心，少碰支线，不看杂毛的交易理念！
我认为的核心（龙头）属性是有涨幅高度，有气质关键时候能站出来，能带板块和情绪，发酵很多补涨，且人气旺，当板块主线龙头晋升为市场总龙头后，那就是一夫当关万夫莫开，各种资金锚定的对象！剑桥科技前后走了3波，第一波默默无闻，第二波新星冉起成为CPO板块龙头，并且穿越了无数个大小周期。第三波更是晋升为市场总龙头。第二波和第三波都符合龙头属性，是龙头选手必上的品种。我是看好AI，比较看好CPO，所以板块龙头肯定是我首先选择的交易标的，硬核逻辑后面会附上。
那么，我是如何参与三波剑桥科技的呢？
首先，AI从1月30日爆发到2月16日见顶退潮，标志就是汉王科技顶一字到盘顶结束，但是板块退潮区别于普通情绪周期退潮，称之为非典型性退潮，也就是高位震荡盘整，一直盘整到3月16日见底。第一波CPO没有怎么被发掘，当做算力的分支炒了一波，代表就是20cm的联特科技，彼时剑桥还是补涨。但是在AI高位震荡期间，剑桥再走趋势主升不断新高，但是小碎步没能引起市场注意，我也以为只是补涨而已，并没有辨识度。
3月16日，360和昆仑万维大阳线新高先于AI板块见底启动，3月17日，360继续大阳线新高，带领板块大阳线启动反弹，3月17日，就是AI的第二波启动日。从第一波AI炒ChatGPT到算力等，沾边就行，到第二波更加聚焦底层逻辑的算力各分支及AIGC应用端，期间3月22日鸿博股份三个一字加上拓维信息，为算力站台，加上360和昆仑万维不断新高，合力助推AI板块加速。从3月17日起，剑桥科技连续4天大阳线，引起了我的注意，并于3月22号晚上披露年报，且发布消息，800G光模块供货微软测试。我是准备第二天23号去干的，结果第二天走成了业绩兑现大跌，走势不及预期就没去了，但是他依然在5日线，趋势健康。还有就是3月22号中际旭创和新易盛大涨，机构大买，引起了我的注意，在22号和23号那两天，重点研究了CPO的逻辑，但是逻辑再硬，还要看市场认不认。于是就在24号继续观察，第二天超预期高开上午冲高震荡下午涨停。
但是那几天全市场的核心在360、鸿博股份、拓维信息，拓尔思、昆仑万维等核心股身上，作为我这种龙头选手来说，剑桥依然没有辨识度，3月24早上不强势，我就直接上车主升浪的拓尔思了，因为那阶段20cm赚钱效应爆炸。几乎都扑在20cm或者板块核心上，剑桥科技也提示朋友们买了，但是自己却3.29日才扫板第一次买入。当时买入的逻辑是穿越过了AI板块高位震荡阶段，自己涨幅翻倍，带领CPO板块很多补涨像新易盛、中际旭创等，CPO的业绩都还不错，国家大厂算力需求旺盛，也是AI最先能够业绩落地的板块，加上龙虎榜外资和机构都大买，量价完美，就趁后面分歧的时候连续加仓，4月3日超预期走强，继续加仓，于4月4日尾盘炸板全部止盈，当时AI板块新高后尾盘回落，剑桥炸板，就被洗出来了，后悔不已。随时观察板块和个股密切关联走势，结合情绪周期买在分歧，卖在一致。经过当晚的复盘，继续看好CPO板块，第二天纠错，买回20cm补涨新易盛。
第一波做完剑桥之后，一直盯的还是剑桥，因为他带起了CPO板块成为AI板块第二波的绝对领涨板块，补涨小弟一大堆。在4月4号清仓止盈后，去了小弟新易盛做了几天，一直想等机会接回龙头剑桥科技，在4月10日AI板块暴跌之际，剑桥科技早盘逆势拉升，就分批买入了，买的稍微着急了一点，全天相对抗跌，尾盘收5日线，集合竞价加仓，博弈第二天板块的修复行情。然而第二天4.11日他很弱，继续震荡，板块修复，他按照自己的节奏回踩10日线，我就继续吸了点。4月12日板块强修复，他下午拉升大涨，于是锁仓，新易盛这天太弱，尾盘止盈了。
在4月13日板块指数新高后尾盘跳水，他当天低开低走震荡尾盘跌停被撬开，这里预判板块指数双头，剑桥要继续向下回踩，就在下午出清了。这里不确定向下调整到哪里，心理锚定是15日线或者20日线，所以先出来观望了。当日奥飞娱乐加速5连板，连板梯队完整，市场都在为短线接力情绪而躁动，是否会风格转变引发热议，我当天早盘也扫板了奥飞娱乐，所以这也是影响我卖出剑桥的一个因素，下午奥飞炸板，主要再纠结要不要加仓奥飞，拿这个最高空间板，犹豫了一会封死了，没去加仓。与此同时，剑桥封跌停我就把最后的仓位挂单排队了去看奥飞的封单变化了，1.8万手封单也不多，几秒钟就被大单撬开了，我都没来的及撤单，成交卖出了。但是后来看量价，剑桥没有结束，卖出后就有点后悔了，确实是恐慌了，再加上没有专心盯他，也没有拿回来，尾盘被抢到6%，尾盘卖也不错啊，哭死了。
然而这波做完CPO，在4月13日清仓了剑桥科技后，切到了数据要素龙头中国科传身上，奥飞娱乐跌停止损之后，发现连板啥也不是，还是得继续拥抱趋势票。于是做了AI的昆仑万维和数据要素龙头中国科传，科传一路看好，4板当天低吸的，扛了2天分歧后不及预期，尾盘卖出，只为第二天切到剑桥科技身上。
4月13日AI板块见顶尾盘下杀，4月14日板块大跌探底20日线，4月17日板块大跌破20日线，18日几乎回踩到30日线，来了金针探底，18号板块能够金针探底的两个功臣，一个是一季报业绩超预期的剑桥科技高举高打涨停，一个上午昆仑万维拉了主板的地天板，全天高位强势震荡，带领板块止跌。于是剑桥科技就担任着引领板块修复的重任，当天盘中无法判断剑桥的涨停是2波启动还是反弹双头，因为板块这里很重要，不止跌，剑桥没法开启2波，毕竟AI板块指数已经破位了，就没有及时上车剑桥，等看懂了已经封死了。且当天带领CPO板块暴涨新高，补涨小弟众多。于是尾盘出了中国科传，准备第二天怼剑桥科技。剑桥2板爆量过新高弱转强，集合一笔，想低吸的手慢了没吸到，下午板块在工业富联带崩浪潮和中科曙光跳水时，个股全部回落，板块大分歧跳水，此时此刻，我就一直盯着剑桥科技封单，毕竟是加速新高板，必定会开板换手，发现单子少了，立即分批止盈昆仑万维，排了剑桥科技，后面再次炸板时，继续低吸，直接加满仓剑桥科技，剑桥也是快速回封，最终还是缩量板。
当时敢加满仓，一是因为看好AI的第三波行情，当然那会还是高位箱体震荡阶段，第二就是板块回调很多天了，当天又是冲高修复高潮后获利盘兑现分歧回落，第二天有修复的预期。另外也说是工业富联小作文跌停带崩全场，被错杀了，第二天有纠错的预期。随后第二天市场纠错，开盘高举高打，剑桥做了一个小T减仓了。后面几天大盘暴跌，板块暴跌，确定AI板块再走退潮了，但是预判AI会不断缩容抱团，会有个股有继续穿越的可能，所以就一直锁仓做T剑桥科技避险。
我一直判断AI会有第三波，之前看高位震荡，4月25日确认板块退潮，但还是那句话，AI退潮也是非典型性退潮，很多票都会掉队补跌，包括也不可能有那么多大票携手前行，会继续缩容抱团，这几天的行情很明显，小票越来越活跃，大票很多都掉队了。当然，第三波是需要筹码好好沉淀之后，再看的，只有充分的调整之后，第三浪才会更加疯狂。
五一节前，资金都休息了，在4月27日最后出金日，资金加速撤离出清AI板块，好多票的偏离值都已经超限制了，只是村里碍于指数环境不好，没有特停监管之类的。4月26日，全天市场利空消息较多，剑桥科技高举高打最终还是封死涨停，尾盘中科曙光封死跌停，中国科传地天直线跳水，引发情绪崩盘，剑桥科技炸板，放量烂板，做了减仓之后，尾盘又拿回来了一些，但尾盘没能回封，只是放量了，但趋势仍在。
4月27日总龙头低开低走全天震荡，且板块个股都是低开低走全天震荡，跌停个股不断变多，中科曙光、360等都是跌停，20cm跌停也有好几个，核心辨识度个股纷纷大跌，资金加速撤离AI，尾盘也有抄底资金进场，看看接下来资金会怎么选择。今天就是计划低吸做T，然而没有拉升的T点，尾盘却回封了跌停，回封瞬间，底仓减仓处理了，计划是节前控制仓位，低吸做T总龙头剑桥科技。
下面附上剑桥科技的硬核逻辑···
一：科技革新带来的行业机遇
人工智能，被称为第四次工业革命，是全球科技公司必争的技术革新，将会改写人类的未来，逻辑也不用多讲，俗话说科技就是生产力，落后就要挨打，这是亘古不变的道理，大到国家企业，小到私人个体，都是如此。
ChatGPT自发布以来，仅2个月用户量迅速增长至亿级，是AI产业的史诗级“颠覆性创新”产品，全球科技公司都在最快速度加大投入研发，这意味着人工智能的产业链将会出现类似新能源大好赛道的投资机会。
AI时代，最底层最核心的逻辑是算力，算力就是生产力。AI大模型的训练和推理都离不开强大算力支持，否则AI发展将受到生产力瓶颈的制约。目前AI算力的超高能耗是阻碍商业化的最大痛点。而ChatGPT的出现激发出指数级增长的超算布局，能大幅降耗，从而降低成本的CPO新技术显然是未来几年内业绩能最快落地的方向，或将受到各方资金尤其是机构资金的青睐。目前看从传统用户提供内容模式走向AI输入提供内容的模式，必然对算力有着苛刻的要求。高端硅光模块和CPO产品需求将爆发增长，当前高端硅光模块和CPO产品投资逻辑就像2021到2022的光伏逆变器，未来几年产品需求高速增长。
二：算力建设及通信互联网需求带来的机会
在本次算力建设的大周期中，光模块的增长弹性最为明显。光模块是我国的优势产业，我国光通信企业生产的低/中/高速率数通、电信光模块供应全球，因此本轮北美的算力升级周期，国内企业拿下海量订单具有高度确定性。同时国内算力建设大周期，高速率光模块和CPO是当前数据中心和通信网络中使用的最新光通信技术之一，随着数字化和数据爆炸的加速发展，400G和800G高速率光模块和CPO产品发展前景非常广阔。另外算力芯片升级，推动超算中心内部的数据交换网络带宽升级，光模块向800G、1.6T速率迭代。
三：公司高技术壁垒的竞争性
剑桥科技在高端400G和800G及1.6T光模块的产品处于业界领先地位，能够得到国家大厂Mete/谷歌/微软的青睐，据行业数据400G高端产品（长距细分支）出货量2022年占全球出货量的三分一，证明公司的高端光模块有很大竟争优势。
剑桥科技是国内布局“CPO技术”的核心龙头企业之一，剑桥科技是国内ICT接入终端行业领先企业，也是全球100G高速光组件和光模块技术领先企业，公司收购的Oclaro日本研发团队，在各种高端400G和800G光模块的开发中处于业界领先地位，通信端产品供货华为。
四：天时地利人和的助力
注册制环境下，异动规则和偏离值规则，促短线连板空间降低，资金更多的要走趋势波段的模式去打高度。在AI这么大周期题材，肯定会诞生高度很高的大牛股，可能要多波段去运行。剑桥科技外资量化一直控盘走庄股路线，后期被市场认可成为机构游资散户合力抱团的对象，叠加业绩优秀，盘子适中，价格合适，被资金选择穿越大小周期的潜力标。前后走了3波，直到第三波才被市场定性为总龙头，之前就是板块龙头，且没有太强的带动性。
最后，你觉得AI板块彻底结束了嘛？你觉得剑桥科技是否还能王者归来呢？这个问题，留给你们思考！
其实我还有一句话要说，那就是尊重市场，敬畏市场。
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