在古代，浙江富春江畔有个叫曼玉的姑娘，生了黑白两条龙。由于官吏对百姓敲骨吸髓的剥削，使当地民不聊生。江边的高山上有一支抗击贪官污吏的农民军，官兵总头领王权宰相的女儿王彩凤爱上农民军将领林子。在与官吏斗争过程中，农民军几乎全军覆没，这时，黑白两条龙奋勇助战，力挽狂澜，反败为胜。被打得节节败退的王权无法向朝廷交差，他开始沉迷于制造长生不老丹，他以为有了长生不老丹并献给皇帝，皇帝就不会治他指挥官兵不力之罪。王权将自己属下的十万大军秘密屠杀并从他们身上取下制造不老丹的原材料。这时，王彩凤配合农民军拿到其父的大罪证，最终揭穿了王权的阴谋并使其得到应有的惩罚，富春江畔的百姓欢欣鼓舞，最终，林子和王彩凤结为伉俪......
