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最近，各家保险公司热卖终身承诺预定利率3.5%的保单，大批这类产品将于近期停售，未来预计预定利率将会下调至3%。这一条新闻实际上反映出2个信息：第一，民众追捧高收益率的稳健金融产品；第二，保险公司的产品配置在资产荒大环境下境遇尴尬。
前一段时间在招行财富论坛上听到泰康人寿的董事长兼首席执行官讲保险。其中有一条信息令我印象深刻，他说：今年一季度保险行业的投资综合收益率只有3.1%左右了，目前热销的预定利率3.5%的保单是无法持续的，保险公司在目前长期资产配置的压力很大。
听到这个消息，我当时很震惊。事后我特意查了一下保险行业龙头平安的数据，一样不令人满意：“2023年第一季度，中国平安保险资金投资组合年化净投资收益率为3.1%，年化总投资收益率为3.3%。”看来，资产荒问题并非泰康一家保险公司的问题，而是整个保险行业面对的问题。
虽然，我对于保险的研究不是很深入，但是一些基本常识还是有的。保险的超额盈利之源主要是三差：费差，死差和利差，即这3项实际的数值和销售保单时精算的数值之间的差异。对于保险公司的长期险业务（寿险，健康险），最大的挑战在于保单的持续时间非常长。在超长时间周期内，三差的情况可能会发生巨大的变化，比如：人的预期寿命可能会增长，销售管理费用可能会因为销售模型而变化等等。
在三差中，死差和费差是保险公司通过自身运作进行管控的，比如：在寿险销售中平衡人寿险和养老险的保单配比，前者是身故赔付，寿命越长对保险公司越有利，后者是按月赔付，寿命越长对保险公司越不利。这样保险公司可以通过两者保单的比例调控消除居民预期寿命对死差的影响。
只有利差保险公司是无法完全依靠自身营运去控制的。由于寿险保单时间过长，市场的利率水平的长期变化是不可控的。各国的历史经验表明市场利率水平基本上是长期下降的。在这种前提下，保险公司就陷入非常尴尬的境地：如果保单的预期收益和短期利率贴近那么后面随着市场整体利率的下降会出现利差损；如果保单预期收益和长期利率贴近那么很可能对于客户没有吸引力。
由于国内市场上很难找到超长期的固收资产和保单的久期相匹配，这就造成了保险公司不得不找寻新的资产替换资产池中到期的资产。在利率下行的大趋势下这就必然造成后期资产收收益和赔付率之间利差的收窄，甚至出现利差损。实际上，国际上几次著名的保险行业危机都是因为出现严重的利差损。
所以，对于保险公司而言找到长久期，收益率高的资产一直是保险公司之类大型金融机构的终极课题。我记得之前有人曾经质疑保险公司为何配置了那么多和房地产相关的资产。其实，回看过去20年，房地产相关资产是兼具了高收益，规模大，违约概率低等特点是保险公司做资产配置的不二之选。
但是，现在保险公司的境遇就相当尴尬了。随着这两年房地产调控，未来预期房地产相关资产的收益率会大幅下降。而2013-2018年投放的一批高息地方政府债，非标资产也逐渐进入到到期置换期。可以预见这部分高收益低风险的资产未来收益率下降是必然的。这就给保险公司造成了长久期高收益资产的巨大缺口。这也是监管要求停售3.5%预期利率产品的重要原因之一。
在未来房地产和地方债务退出高收益资产序列的大背景下，高股息率蓝筹股的配置价值正在大幅提升。我们以银行股为例，目前多只国内系统重要性银行的股息率已经突破5%。这些银行在相当长时间内倒闭的概率几乎没有。即使这些银行的净利润不再增长，作为5%票面利率的债券也是不错的长期资产。如果再考虑每年5%左右的净利润增长，配置的意义会更大。
其实，高股息蓝筹不仅仅是对于保险机构有意义，对于整个财富管理行业都起着压舱石的作用。在当前资产荒的大背景下，无论是基金还是理财对于高股息蓝筹的配置都是显著低配的。这说明财富管理行业对于高股息蓝筹的认知还不够充分。未来，财富管理机构存在对高股息蓝筹补仓的需求。
富人为何重视资产配置？什么是资产配置
资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。 在现代投资管理体制下，投资一般分为规划、实施和优化管理三个阶段。投资规划即资产配置，它是资产组合管理决策制定步骤中最重要的环节。对资产配置的理解必须建立在对机构投资者资产和负债问题的本质、对普通股票和固定收入证券的投资特征等多方面问题的深刻理解基础之上。在此基础上，资产管理还可以利用期货、期权等衍生金融产品来改善资产配置的效果，也可以采用其他策略实现对资产配置的动态调整。不同配置具有自身特有的理论基础、行为特征和支付模式，并适用于不同的市场环境和客户投资需求。
什么叫资产配置？为什么要进行资产配置
资产配置顾名思义资产进行合理配置达佳利用具体配置需要看当时情形经济状况组合资产也此
什么是资产配置
“资产配置，指代的是投资者或者投资机构根据投资需求，将用来投资的资金在不同的资产类别之间根据一定的比例进行分配的行为，以此来进行投资组合，更好的实现风险—收益的组合。”
如何进行资产配置？
分散投资不等同于资产配置，那么如何进行资产配置，展恒为您解析。 首先，我们要弄清楚为什么要做投资？或者说我们为什么要理财？是为了实现个人资产的保值与增值，在可以承受的风险范围内，实现投资收益最大化，最终让金钱成为我们追求幸福、自由生活工具。 简单说就是“钱生钱”当然是要越生越多，别生着生着，蛋没捞着多少，鸡没了！在做投资之前我们要设定预期收益目标，这点很重要，非常重要，这里的设定目标不是简单的定个收益的数字而是包括两方面，后面会谈到。设定好目标之后我们就会发现简单的分散投资，并不能完成，这就需要如何进行资产配置！如果我们是想拿鸡蛋到集市上去卖，我们应该分散装在不同的篮子里，但是如果我们想做成卤蛋，那还是一起会比较好，因为这样成本会低很多！ 所以我们要先设定目标！但是我们知道投资是概率事件，投资的本质就是不断地提高赚钱概率而降低赔钱概率的过程。分散化投资对不同投资品种赚钱的概率大小不作区分，寄望于某些品种的上升来抵消某些品种的下降，通过社会整体进步获得平均回报率。也就是说它还是有概率的，虽然分散了风险但并未做控制或抵消；而如何进行资产配置追求的是“提高确定性”，也就是在当时的情况下，分析各类资产赚钱概率的大小，对于赚钱概率大的资产，加大其配置比例；对于赚钱概率小的资产，哪怕后来证明可以带来很高收益，也要降低配置比例甚至不予配置。
如何合理配置资产
"要鸡蛋放篮"现已经深入存着误区,般都认资产雄厚才需要进行配置,钱本,索性赌,需再配置其实,资产配置本意指规避投资风险,接受风险范围内获取高收益,其通确定投资组合同资产类别及比例及各种资产性质同,相同市场条件能呈现截同反应特点,进行风险抵消,享受平均收益我作普通投资者何进行散投资合理配置资产呢 1、散投资象资金完全怜投向同象购买股票要买至少买三选择股票要集少数几行业投资房产业假资金允许买同段公寓、办公室、商铺等投资品种现热门基金投资股票型基金、债券型基金、货币市场基金、合理进行投资象散规避风险 2、散投资领域投资者规避风险资金投同领域内股票、房产、黄金、储蓄、债券等等目前金融产品看产品断丰富再前储蓄存款、债二元选择放式基金、信托产品、券商集合理财计划、银行结构性存款等等纷纷涌现投资者再钱处投面同投资领域、同金融产品何选择、判断、组合问题 3、散投资区域资金完全流向同区尤其认定区发荡风险系数较高部资金转移处特别房产投资散投资区域尤其重要于海外投资市场目前于普通投资者定距离实际现金融机构设计产品作些益尝试信银行近发行结束产品:与香港能源股挂钩民币结构性存款虽资金直接投资于海外市场却投资者收益与海外市场收益挂钩 需要指充散风险虽遇坏情况能遇情况能发情形坏投资报率非接近平均值印证条规律:散风险固避免糟糕局面现现局面能性同取消 数投资功士都采取集投资原则少既股票投资专家房产投资专家某项投资相应手完全集投资绝数投资者部投资象都没握我建议家采取散投资收益风险于普通投资者应该规避风险放首位 外传统散投资策略三:财产1/3投资于产1/3投资于储蓄1/3投资于证券目前阶段看众家庭承受风险能力限我般建议普通家庭投资组合:40%银行存款、30%投资于债券、10%投资于股票、10%购买保险、10%用于其投资于投资组合设计我般根据投资者投资风险偏投资者龄层、投资者未财务需求三面进行产品组合设计
资产配置的十大金句
您好，资产配置的十大金吵搜句：1.人口结构是一个汪慎非常本质的想象，困碰敬人口的增长决定了经济的总量。2.资金的流向。3.中国居民资产端的配置，有待优化。4.资产配置长期转向。5.从银行融资到资本市场的过渡。6.美国的金融投资银行的发展路径。7.国际投资银行的业务结构。8.中国金融市场的格局变化。9.大类资产的配置类投资。10.大资产美林时钟。
资产配置是什么
资产配置(Asset Allocation)是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。 在现代投资管理体制下，投资一般分为规划、实施和优化管理三个阶段。投资规划即资产配置，它是资产组合管理决策制定步骤中最重要的环节。对资产配置的理解必须建立在对机构投资者资产和负债问题的本质、对普通股票和固定收入证券的投资特征等多方面问题的深刻理解基础之上。在此基础上，资产管理还可以利用期货、期权等衍生金融产品来改善资产配置的效果，也可以采用其他策略实现对资产配置的动态调整。不同配置具有自身特有的理论基础、行为特征和支付模式，并适用于不同的市场环境和客户投资需求。 资产配置在不同层面有不同含义，从范围上看，可分为全球资产配置、股票债券资产配置和行业风格资产配置；从时间跨度和风格类别上看，可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置；从资产管理人的特征与投资者的性质上，可分为买入并持有策略(Buy-and-hold Strategy)、恒定混合策略(Constant-mix Strategy)、投资组合保险策略(Portfolio-insurance Strategy)和战术性资产配置策略(Tactical Asset Allocation Strategy)。 买入并持有策略 买入并持有策略是指在确定恰当的资产配置比例，构造了某个投资组合后，在诸如3—5年的适当持有期间内不改变资产配置状态，保持这种组合。买入并持有策略是消极型长期再平衡方式，适用于有长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。 买入并持有策略适用于资本市场环境和投资者的偏好变化不大，或者改变资产配置状态的成本大于收益时的状态。 恒定混合策略 恒定混合策略是指保持投资组合中各类资产的固定比例。恒定混合策略是假定资产的收益情况和投资者偏好没有大的改变，因而最优投资组合的配置比例不变。恒定混合策略适用于风险承受能力较稳定的投资者。 如果股票市场价格处于震荡、波动状态之中，恒定混合策略就可能优于买入并持有策略。
什么是资产配置？
资产配置是钱景私人理财提出的一个理财方案。主要是针对不同年龄、不同收入情况和家庭情况、不同投资意向的人群，满足他们需求的同时，缩小资产风险的一种形式
当前资产到底如何配置
全球最具影响力的信用评级机构“标准普尔”调研全球十万个资产稳健增长的家庭，分析总结出他们的家庭理财方式，提出了世界上公认的最科学、稳健的资产分配方式。 它把家庭资产按比例划分为四个账户，并按一定比例分配，通过合理的资产配置来分散风险，达到资产配置的最高境界——平衡。这四个账户就好比是桌子的四条腿，长久来看，少了任何一个就随时有倒下的风险。 No.1：日常现金资产 这个账户每个人都有，保障的是家庭的短期开销，每个月基本是固定的，买衣服、旅游、换手机等需求，也应该从这个账户支出。额度最好控制在家庭资产的10%左右，如果占比过高，你就没有足够的钱投进其它账户了。 No.2：保障资产 这是杠杆账户，里面放的是保障资产，一般占家庭资产的20%，为的是以小博大，专门解决突发的大额开支。人有旦夕祸福，一旦遇上意外、重疾等不幸，家庭资产可能在一夜之间灰飞烟灭。在生活充满不确定的情况下，提前准备好保障资产无疑是明智之举，平时看着没什么用，但到关键时刻，它能保障你不用卖房卖车、股票低价套现、四处求人...... No.3：投资资产 投资资产的目的简单粗暴，就是钱生钱，为家庭创造高收益，方式包括股票、基金、房产等。投资是高风险、高收益，不要把鸡蛋放在一个篮子里，多渠道投资能分散风险，但也不能过于分散，可能导致不赚反亏。这个账户的关键在于合理的占比，一般占家庭资产的30%，也就是要赚得起也要亏得起，无论盈亏对家庭不能有致·命·性的打击！ No.4：稳健资产 这是一笔长期收益的稳健资产，特点是本金安全、收益稳定、持续增长。它让我们不会走投无路，持有它的关键是要保本升值，一定要保证本金无损，最好能抵御通货膨胀。一定要长期稳定地投，不要随意取出使用。 比例并不是一成不变 刚工作的时候，我们只有现金资产和保障资产。随着工作年限的增加，我们积累到第一桶金，开始有了投资资产和稳健资产。年轻的我们希望挣钱的速度能更快些，于是选择激进的投资方式，开始增持投资资产。当组建了家庭，我们需要稳健增值的资产配置，来实现子女教育和未来养老两大刚性需求。 当完成了财富积累，保全和传承就成为首要目标。无论是高净值人士，还是中产阶层、普通大众，随着年龄的增加，稳健资产的占比都在不断攀升，而年金、分红保险在其中起到了不可替代的作用。
富人为何重视资产配置？什么是资产配置
资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。 在现代投资管理体制下，投资一般分为规划、实施和优化管理三个阶段。投资规划即资产配置，它是资产组合管理决策制定步骤中最重要的环节。对资产配置的理解必须建立在对机构投资者资产和负债问题的本质、对普通股票和固定收入证券的投资特征等多方面问题的深刻理解基础之上。在此基础上，资产管理还可以利用期货、期权等衍生金融产品来改善资产配置的效果，也可以采用其他策略实现对资产配置的动态调整。不同配置具有自身特有的理论基础、行为特征和支付模式，并适用于不同的市场环境和客户投资需求。
