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答：利率是利息率的简称，是指一定时期内利息额与贷出资本额的比率。利率是衡量生
息资本增值程度的尺度。从现实角度考虑，有以下几个决定利率水平的因素：
（1）平均利润率
利润是借贷资本家和职能资本家可分割的总额，当资本量一定时，平均利润率的高低决
定着利润总量，平均利润率越高，则利润总量越大。而利息实质上是利润的一部分，所以利
息率要受到平均利润率的约束。因此，平均利润率越高，则利率越高。
（2）借贷成本
它主要包括两类成本：一是借人资金的成本，二是业务费用。银行再贷款时必然会通过
收益来补偿其耗费的成本，并获得利差，所以它在确定贷款利率水平时，就必然要求贷款利
率高于存款利率和业务费用之和，否则，银行就无利可图甚至出现亏损。当然，银行还可以靠中间业务的手续费等其他收入去弥补成本。
（3）通货膨胀预期
物价变动主要表现为货币本身的升值或贬值，物价下跌，货币升值，物价上涨，货币贬
值。在金融市场上，由于本息均由名义量表示，借贷双方在决定接受某一水平的名义利率时，
都考虑到对未来物价预期变动的补偿，以防止自己因货币实际价值变动而发生亏损。所以，
在预期通货膨胀率上升时，利率水平有很强的上升趋势；在预期通货膨胀率下降时，利率水
平也趋于下降。
（4）中央银行货币政策
中央银行通过运用货币政策工具改变货币供给量，从而影响可贷资金的数量。当中央银
行想要刺激经济时，会增加货币投入量，使可贷资金的供给增加，这时可贷资金供给曲线向
右移动，利率下降，同时会刺激对利率的敏感项目，如房地产、企业厂房和设备的支出。当
中央银行想要限制经济过度膨胀时，会减少货币供给，使可贷资金的供给减少，利率上升，
使家庭和企业的支出受抑制。
（5）商业周期
利率的波动表现出很强的周期性，在商业周期的扩张期上升，而在经济衰退期下降。
（6）借款期限和风险
由于期限不同，流动性风险、通胀风险和信用风险也不同，所以利息率随借贷期限长短
的不同而不同。通常利息率随借贷期限的增长而提高。为了弥补这些风险现实发生后无法收
回贷款本息所造成的损失，贷款人在确定贷款利率时必须考虑风险因素，风险越大，利息越
高。资金从投放到收回过程中，可能存在的风险主要有购买力的风险、利率风险、违约风险
和机会成本损失风险等。
（7）借贷资金供求状况
在资本主义制度下，从总体上说，平均利润率等因素对利息率起决定和约束作用，但市
场利率的变化在很大程度上是由资金供求状况决定的。市场上借贷资金供不应求时，利率就
会上升，供过于求时，利率则要下降。
（8）政府预算赤字
如果其他因素不变，政府预算赤字与利率水平将会同方向运动，即政府预算赤字增加，
利率将会上升；政府预算赤字减少，利率则会下降。
（9）国际贸易和国际资本流动状况
国际贸易状况的变化通过产品市场与货币市场两方面影响利率的变化。在产品市场上，
当净出口增加时，会促进利率上升；当净出口减少时，会促进利率下降。国际资本流动状况
对利率的影响与国际贸易状况的变动在货币市场上对利率变动的影响相类似。当外国资本
（无论是直接投资还是短期的证券投资）流入本国时，将引起中央银行增加货币供应量，导
致利率下降；当外国资本流出本国时，将引起货币供应量的减少，导致利率上升。
（10）国际利率水平
由于国际间资本流动日益快捷普遍，国际市场趋向一体化，国际利率水平及其趋势对一
国国内的利率水平的确定有很大的影响作用，二者体现出一致的趋势。具体表现在两方面：
一是其他国家的利率对一国国内利率的影响；二是国际金融市场上的利率对一国国内利率的
影响。而欧洲货币规模的增大和范围的扩大，国际金融市场上竞争的加强，也会降低国内利
率水平或抑制国内利率上升的程度。
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