把股票投资看作一门生意
主播:小陆
想清楚一些最基本的道理,投资就会变得简单。
$私募工场(荔慎稳健成长一期)(P000275)$相对于市场外的股权交易,股票的估值更困难,股价波动使短期股价成为购买者的关注点,投资主体被抛之脑后。资本市场对企业价值的放大作用,利润最大化和市场先生的喜怒无常使投资者被迷惑,股票投资很容易脱离现实,实实在在的企业交易被虚幻成纯粹的数字游戏,股市变成博弈的赌场。
投资最原始、最根本的目的被忘记:通过企业的经营获取利润。如果能把股票投资看成生意,忽略股票市场的存在,排除股价波动的干扰,从实业的角度去审视企业,一切突然会变得豁然开朗。
举一个最简单的例子:有两个饭店,甲饭店拥有厨艺卓越的厨师,位居商业闹市,有十几年的经营历史,每天顾客盈门,若投资100万元,每年可获得分红20万元(简化计算相当于净资产收益率ROE为20%。这么好的回报上哪找啊?住宅租赁回报只有5%左右,高风险的商铺投资回报10%已经很不错了),而且将来还能开分店,分红不断增加。乙饭店厨师手艺平凡,地处偏僻,生意冷清,盈利微薄甚至有时还亏损(这种状况下,不管价格有多低也缺乏吸引力了)。两个饭店的老板都邀请你入股,你会选择那一家?恐怕傻子也不会选错。甲饭店因为持续稳定的丰厚回报,股东的股权也不会轻易被卖出。
长期而言股票投资和市场外的股权交易是一样的,只是获取股权的方式不同,许多人却被市场先生蒙蔽了双眼。想清楚这点,就不会整天在不同的股票之间跳来跳去,或者追逐概念股、投机股的短期炒作,而是会选择最优秀的企业长期持有。
买入股票前,问一问自己:“这是最优秀的企业吗?如果这家企业没有上市,而仅仅是让我参股,我愿意投资吗?如果有能力,我愿意买下整个公司吗?”若答案是否定的,请放弃这只股票。当你在买入和持有感到困惑时,以生意的角度多想想,会清晰很多。 $上证指数(SH000001)$ $恒生指数(HKHSI)$
作者:荔慎投资梁军儒
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来源:雪球
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要适可而止啊
2020.11.1 打卡
咖色咖香
👍
xsh许可
精彩绝伦
189微
MikelYang
交易实体被虚化成数字游戏,是初入股市的投资者滑入赌博思维的主要原因,没有人能够挣到自己认知以外的钱,赌博得来的钱怎么来的终究会怎么样失去,这样的道理我是深有体会。