【试听】指数基金：巴菲特推荐的稳健赚钱法

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【音频文稿】

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大家好，我是钱研社的创始人张殚，很多小伙伴也喜欢叫我钱老师。

上节课，我们一起学习了选购货币基金时要把握的4个要点，用上这些方法，你就能迅速成为货币基金的小行家，赢在投资理财的起跑线上。今天我们要讲的这类基金，是连巴菲特老爷子都多次在公开场合推荐的——指数基金。

很多人虽然对指数基金的概念不甚了解，却也听说过著名的“巴菲特赌局”。2007年6月，巴菲特和门徒对冲基金创始人泰德·塞迪斯立下了一个“百万美元十年赌约”。两个人约定，从2008年1月1日开始，巴菲特买入先锋集团公司旗下的一只标准普尔500指数基金，门徒公司则买入同等金额的5只对冲基金。到2017年底，扣除费用之后净收益高的一方获胜。

9年时间里，虽然标普500指数中间有金融危机重创，年化收益率依然有7.1%，而对冲基金组合，同期年化收益率只有2.2%。巴菲特轻松赢得了100万美元。

指数基金到底是何方神圣，能轻松打败美国华尔街的基金经理？相信你已经迫不及待想了解它了吧。今天，我就带大家认识指数基金，并教给你们正确的选购方法。

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指数基金，即跟踪特定证券指数的基金。那么，指数又是什么呢？

发明指数的目的，其实就是为了有一个直观的指标，来衡量整体水平。我举个非常简单的例子，一个班有50个学生，我们想了解这个班的数学水平，现在就把他们所有人的数学考试成绩加起来，求个平均数，就能对这个班的数学水平有个大体的认知。这个平均成绩，就可以算作一个“数学成绩指数”。

回到股票市场，有上千只股票，我们怎么来衡量股市今天是涨是跌呢？股票指数就诞生了。市面上各种各样的指数，你都可以把它们理解成一个选股规则，它的目的是按照某个规则选出一篮子股票，并反映这一篮子股票的平均价格走势。例如我们熟悉的沪深300指数，它就是按照一定的规则，从上海和深圳证券市场中选取300只A股，作为样本编制而成的一个指数。沪深300指数的走势，就反映了这300只股票的总体价格变化情况。

如果有基金公司开发一个基金产品，也完全按照指数的选股规则去买入完全一样的一篮子股票，这就是指数基金了。

这样的选股逻辑，也就带来了一些好处。

第一就是指数基金一般有非常好的分散投资效果。一支指数型基金投资的投资对象包括大量的个股，你的资金被分散到了不同的股票中，风险也就相对分散了。

第二，因为指数基金都是跟踪指数的，指数怎么变更，基金就怎么变更，所以受基金经理的影响就比较小了。哪怕这个基金经理入行不久，经验差点，或是中途离职，对我们的投资影响也不大。因此指数基金又称为被动型基金。

第三，它费用低，性价比高。我做了表格，对比指数基金和主动型基金的收费情况。持有一年，指数基金的成本是0.7%，主动型基金的成本是1.9%。持有指数基金，本身就是一场低成本的胜利。

虽然指数基金有很多优点，但想赚钱，你还需要掌握正确的投资方法。有一个非常适合指数基金的投资方法——基金定投。它适合绝大多数的投资者，尤其适合忙碌的上班族们，轻轻松松，每个月花上半小时，就能搞定一切！

什么是基金定投呢？简单说，这是定期定额投资基金的简称，就是在固定的时间，以固定的金额，投资到固定的基金产品中。定投门槛很低，大多指数基金只要百元就可起投；选择一个固定的时间点来投入就行，不用费心费力去择时；且通过较长时间的定投可以中和大盘涨涨跌跌的风险。

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我们具体该怎么做呢？我总结了三个步骤分享给大家，通过下面这三个步骤，你就可以轻松买买买了。

第一步：选择指数

和主动型基金一上来就比业绩和风险不同，投资指数基金，首先要找到一个极佳的标的指数。

A股中常见指数有沪深300、中证500、上证50、创业板指数、中证医药指数、中证消费指数等等……很多。

一般来说，我们可以把它们分为两大类：宽基指数和行业指数。

有的指数在挑选股票的时候，并不限制必须要投资哪些行业，例如沪深300、中证500，这类就被叫做宽基指数。而有的指数在选股时会限制投资某个行业的公司，例如中证消费行业指数，它就要求主要投资消费行业的公司，中证医药指数，就要求投资医药行业的公司，我们把这类叫做行业指数。

行业指数容易受行业特性的影响，所以，一般不建议新手投资者进行投资。一般来说，我给大家的建议是选择沪深300指数和中证500指数。

沪深300指数是以投资大公司为主，它从上交所和深交所挑选规模最大、流动性最好的300只股票，组成成分股。所包含的公司，从规模上说，占到国内股市全部规模的60%以上，沪深300指数也被认为是国内股市最具代表性的指数。而中证500指数呢，则是国内中型公司的代表，集合了成长性很好的中小盘股票。

这里我要提醒小伙伴一点，沪深300和中证500对牛熊市的敏感度是不一样，在市场不稳定的情况下，中证500比沪深300波动更大，在确定组合比例的时候，要结合自己的风险承受情况。

第二步：选择基金

确定对应的指数后，随便买入一只对标指数基金就好了吗？当然不是。同一个指数但不同基金的效益表现也可能会天差地别，原因很大程度上在于指数增强的存在。

我上面讲了，对于一般指数基金，基金经理只要照着指数买卖就行了，基本上是“无脑操作”，我们可以把它叫做“完全复制型指数基金”；但有人又嫌这样做太“被动”了，就搞出了一个“指数增强基金”。

它和一般指数基金的共同点都是跟踪指数走势，不同的地方在于：一般指数基金是完全被动复制，而增强型指数基金是允许基金经理做一定的主动化管理的，但也要求策略组合与标的指数不能偏离太多。举个例子，市场表现不好，指数在下跌的时候，指数增强基金选择少买股票，可以主动操作的那一部分资金索性不买股票留着现金，自然也能少跌一点，也就产生增强的效果了。

说白了，就是确保整体表现能跟得上指数，尽量不掉队；而剩下的钱，由基金经理自己发挥，做主动管理。

从整体来看，目前阶段指数增强基金的历史表现是超越了指数的。但从单个基金的表现看，不同的指数增强基金，业绩差异还是非常大的，甚至一些指数增强基金，会跑输指数。

那么，结论也就很明显了。

如果你是理财小白，只想简简单单赚取市场收益的话，更推荐普通的指数基金。如果愿意多花一点时间分析，可以适当配置一些指数增强基金，额外再多赚点收益。
另外我这里提一个选择指数基金容易被忽略的细节，在确定了基金后，我们也务必要仔细对比不同基金的详细费用，由于基金是长期投资，费用上细微的差异累积起来其实也是一笔不小的钱，比如管理费如果差了0.5%，那持有十年光光管理费这块就会导致收益相差12%。

第三步：制定并执行定投策略

首先，基金定投最好以3年为起点。为什么？如果你以1年为限，很不凑巧你投资的年份是2008年，那么无论你怎么投都是亏损。但是以3年为限，从2008-2010年，虽然2008年指数是下跌的，但是2009年和2010年股市是上涨的，所以综合下来你分摊了成本，平均了市场风险，取得的是相对稳定的投资收益。

其次，给自己设定一个合理的定投金额，应对未来的特殊需求。基金定投由于需要的时间比较长，而每个人在未来都有需要用钱的情况，所以不能把所有钱都投进去。那么基金定投多少合适呢？一般来说可以拿出每月结余的50%进行定投，当然也可以根据自己实际情况调整。

最后，我们要严格执行定投的固定标准。我们说定投的标准就是2个“固定”：分别是设定固定的周期，投入固定的金额。比如说，你给自己制定了5年的定投计划，每个月的10号投资2000元到某只指数基金。那我就一定要严格执行这个计划。一定不要看到亏了就马上割肉。建议大家可以把定投日期设在发工资的后面两天，确保卡上有充足的金额。

那为了方便大家制定自己的定投计划，我们也为大家准备了一个智能工具，大家可以输入自己的情况，计算出每个月适合投资多少金额用来做定投。你可以联系班主任，添加微信号：qys15888，获得这份工具，班班也会手把手教你如何使用哟～

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怎么样?学完了这三步，是不是对基金定投有一个基本的掌握呢？好了，今天的课程就讲到这里。我们来总结一下：

指数基金，是跟踪特定的证券指数，买入一篮子股票。它具有很好的分散投资效果，费用较低，且投资收益受基金经理的影响小。有一个非常适合指数基金的投资方法，即基金定投。我们可以通过三个步骤开启自己的基金定投之路：第一，选择一个合适的标的指数，推荐沪深300和中证500指数；第二，根据个人偏好选择“完全复制型指数基金”或“增强型指数基金”；第三，制定并严格执行自己的定投计划。根据课程内容，开启自己的定投计划吧！

最后，还有一个非常重要的提示，订阅了课程的听众，一定记得找到你的班主任，添加微信号：qys15888，加入社群学习，领取配套的学习课件和智能工具，让你的财富加速增长！

我是张殚，你的私人投资教练，我们下节课再见。