基本面与趋势一致的时候是大行情

今天我们要讲的主题是：基本面与趋势一致的时候是大行情，基本面与趋势不一致的时候是大资金。很多投资者会很困惑，我们研究基本面的时候会发现，有时候基本面不一定有效，但是有时又有效，我们该怎么样去理清楚基本面与趋势之间是什么样的关系呢？就好像在近一年以来，一些漂亮50、茅台等一些基本面很好的个股，它们的趋势的确走得非常好，而且这种上涨的确有基本面的支撑、品牌的支撑、业绩的支撑。

但是，当涨到一定程度的时候，很多人开始矛盾，认为价格已经太高了，实际上当基本面与趋势一致的时候，通常涨幅远远超出我们的想象，表现出来会是非常巨大的行情，因为趋势形成之后，通常基本面研究的人，内心都会有一个估值，认为有一个合理的价格，超过合理价格就会卖出，但是市场往往不是按照基本面分析的投资者的估值进行计算，他们只要持续的在市场上，只要有资金持续的买入，所呈现出来的趋势往往远远超出基本面分析者的估值。

所以研究基本面，并不能给出一个清晰的买卖点，只提供一个方向，而这个方向确实朦胧的。市场是有独立的运作规律，当基本面与趋势一致的时候，通常很多基本面的分析者，也会过早地把手中的好股票抛掉，而错过最疯狂、最甜蜜的时候。所以研究基本面只给了我们选择品种，增加了信心，但是并不能作为买卖点。

而当基本面与趋势不一致的时候，通常都是大资金在运作。因为对于大资金来说，要进入市场某一个品种或者是某一个板块并不容易，因为当资金规模大的时候，买进去就会大量的拉高估价而造成成本大幅度抬高，而卖出来的时候，又会大幅度的把股价打低而减少利润，甚至损失本金，所以通常会逆着基本面，当利好的时候他们把所有投资者买入作为交易对手，然后借机出货，而有足够的接盘，他们可以卖得出去，而不需要大幅度把价格打低下来，同样也会借助于利空而买入，当有利空消息的时候，大量的投资者卖出手中的股票，他们不需要大幅拉高股价，就能够买入大量的仓位或者是股票。

所以的话很多人研究基本面也会很郁闷，总是在思考为什么基本面好，出利好消息，股价反而不涨，原因就是在这，因为大的资金，借利好在出货，而有利空，股价却跌不下去，这时候可能借助于利空有大的资金在买入或者是吸筹，所以无论是基本面与趋势一致还是相反，通常个人投资者跟中小投资机构，我们都可以完全根据趋势来决定买卖。

实际上对于基本面，个人投资者跟中小投资机构是最没有优势的一个领域。因为我们在投资市场上信息是不对称的，甚至充满着各种陷阱，所以我不建议没有特长的个人投资者或者是中小投资机构深入去研究基本面，并以此作为投资决定，因为风险非常之大。