最近一直在说价值投资，今天忽然心血来潮，想讲一讲技术分析。
很多人不知道，其实东东最早是主要看图的。这也是技术分析的一大好处：门槛够低。很多规则听起来简单易懂，比如金叉买，死叉卖。而且很多技术分析都能找到非常多成功的案例。东东觉得人的认知有一个缺陷，只要一个现象出现的频率够高，就会认为是合理的，就把交易想得过于简单。比如说金叉买入，去翻下K线图，会发现很多金叉以后上涨的例子。但是，很可能这个方法的实际成功率和50%差不多，这时，下跌时没做好止损，上涨时涨了一点就卖掉的话，就会变成“截断盈利，让亏损奔跑”了，最终就变成了悲剧。
如果用技术分析做短线，会面临一个大问题：忽略了情绪的影响。技术分析的缺陷在于它更多的是反映股价运行的结果，而不是原因。但同样的走势在不同的情况下、不同人的眼里可能会有完全不同的结论。
比如说，某股票它的走势是这样的，前面横盘了几星期后终于拉了根大阳线突破了前期的高点。从形态上看，就是一个突破的形态。
但是，大家会对它有什么想法呢？一定是看涨吗？且看东东假设两个场景：
场景1：指数在这个股票横盘的时候已经大涨了，这个板块是相对滞涨的，最近这个板块出了个利好，板块里其他股票已经开始有异动。
场景2：大盘这段时间在大跌，很多投资者都套住了，它的上涨没有任何的消息面上面的刺激，板块里除了它，其他的都是大跌的。
这时候，只要这个股票收出一个中阴线，会发生什么事呢？大家觉得上面两个场景的投资者会怎么想？
A：这是难得的回踩机会，千金难买牛回头，大胆买入，gogogo！
B：它可能涨不上去了，之前拉高是庄家拉高出货，我手上所有股票都套住的，只有这个股票是涨的，先卖了再说。
不知道大家能不能通过东东的举例明白东东的意思？同样的图形，在不同市场情绪下，投资者分析的结果和对应的决策会大为不同，对股价的影响也会大大不同。如果以为走出某种形态，后面就一定会怎么走，那恐怕会经常吃亏。
那么，技术分析是不是一无是处呢？东东觉得，技术分析还是有价值的，技术分析的价值在于“提升概率”。和其他的方法结合起来，技术分析可以进一步增加胜算。
比如，我们可以用技术分析来判断大势，做简单的判断筛选。东东认为，股票有那么多，如果一些股票符合多头行情的标准，那么就值得去进一步研究它背后上涨的逻辑，这是挖掘牛股的重要方法。这里提一下：分析的周期越大，错误的概率就会变低。
今天介绍两个多头行情的标准：第一是均线体系。均线从上往下依次是短、中、长周期。这种就是多头排列，反之就是空头排列。
比如图中这个股票，在下跌趋势时，是长周期的均线在上面，短周期均线在下面，所有均线都向下走。到了图中圆圈的地方，均线发生粘合、交叉，从而变成短期均线在上面，长期均线在下面，所有均线都向上走，变成了多头排列，圆圈处就形成了一次多空转换。
这种多空转换，在长期下跌以后出现尤其值得重视，在横盘震荡时意义不大。
第二个判断多空的指标可以用MACD。当MACD的黄白线都在零轴下方绕来绕去的时候，就算是空头排列，黄白线在零轴上方绕来绕去的时候，就属于多头排列。
这招在周线上尤其有用，图中是某股2012年时候的周线图，在下跌过程中可以看到MACD的两个线一直在零轴下方，到了图中圆圈处，第一次在零轴上方金叉，其后一直在零轴上绕来绕去，股价也是不断涨涨涨。
16年8月以后，它周线的MACD下降到零轴下方，股价也开始走弱，直到18年10月才重新站上了零轴，中间经历了长时间的下跌。
东东觉得，用技术分析当“防狼术”是相当不错的。尤其对于一些长期下跌的股票，用防狼术可以避免很多错误的抄底。
今天先讲这么多，不知道大家觉得怎样？或者东东也不知道大家希望东东讲哪方面的技术分析知识？欢迎留言。
——————————————操作指南——————————————
1. 技术趋势：趋势转弱。指数收出第二根阴线，击穿了多条均线。目前逼近144日线。短期要关注2900点的支撑力度，一旦放量失守，则趋势会进一步恶化。
2. 市场热点：科创板新股、锂电池材料。
3. 重要新闻：
1）北京时间8月1日凌晨2点，美联储宣布降息25个基点，这是2008年金融危机以来美联储首次降息行动。此次降息幅度小于总统特朗普此前公开呼吁的50个基点。美联储声明称，将于8月1日结束缩表计划。此次降息原因包括企业投资“疲软”、通胀压力“持续较低”。分析认为此次降息体现了美联储对经济放缓的担忧，是一次“预防性”降息。
2）国务院办公厅31日印发治理高值医用耗材改革方案，方案提出按照带量采购、量价挂钩、促进市场竞争等原则探索高值医用耗材分类集中采购。完善价格形成机制，降低高值医用耗材虚高价格，取消公立医疗机构医用耗材加成。
3）李克强主持召开国务院常务会议，确定适应群众需要促进商品消费和文化旅游的措施，更大释放最终需求潜力。要严密关注劳动密集型企业等就业情况，建立规模裁员和失业风险预警机制，支持企业稳岗，引导支持产业向中西部等地区有序转移。
林雄建投资顾问 （执业资格：S0980610120209）
吴宇锋投资顾问（执业资格：S0980610120134）
朱智勇投资顾问（执业资格：S0980610120135）
陈奇涛投资顾问（执业资格：S0980611040008）
袁宇轩投资顾问（执业资格：S0980612080011）
林奕涛投资顾问（执业资格：S0980611110026）
-风险提示-
以上内容仅供参考，不能作为投资决策的唯一依据。股市有风险，投资需谨慎！
-免责声明-
文章中所述的内容和意见仅供参考，不构成投资建议，投资者应独立作出投资决策。我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。
用户评论