899.格力电器，不死即是凤凰

格力电器，不死即是凤凰

来自朱酒的雪球原创专栏

主播：小陆

格力电器的三季报出台，当期扣非净利润下降6.21%，营业收入也仅仅增加了0.03%。对一向关注格力的人来说，这个数据实属正常。

2019这个冷年，确实很冷，空调行业整体低迷，只靠减税是不够用的，而且去年格力前三季度的增速较快，今年营收和利润增速不佳是可以理解的。

但在习惯了连续几年的高速增长之后，格力的表现还是有些低于预期。其实看看市场上各家企业的表现，我们很清晰地看到美的甚至奥克斯今年一直在做大幅度的营销动作，而格力呢？

格力好像什么都没做。

按部就班地铺货，云淡风轻地促销，不懂声色地面对各种负面传言。

2019年，对于格力而言，能让人印象深刻的只有两件事。一是雷声大雨点小地怼了一下奥克斯，第二件事就是贯穿2、3、4季度的大股东股权转让。

在格力电器的历史上，2019是个极其特殊的年份，而这个特殊的年份里，什么都不做就是最好的安排。如果有谁真的以为格力业绩这么平淡，是因为市场的原因，那就太可爱了。今年的核心任务就是完成股权过渡，业绩越差送给新大股东的见面礼就越重，留给管理层的激励就越多。有些人会指责格力的账目，其实没有必要，顺其自然就是最好的平滑。

今年这个大坑，是各方面心照不宣却又同心戮力挖出来的，毕竟从明年开始就是在为自己做事了，多年掣肘一朝消失，这才是民企化的最终意义。
相比短期业绩，作为长期投资者，我们更应该关心的是高瓴资本到底会给格力带来什么？某种程度来说，张磊确实有巴菲特之风，他绝不是简简单单地做财务投资，而是和巴菲特一样，通过股权来协调各种资源，最终达到其通过“发现价值”来“创造价值”的目的（时至今日，竟然还有那么多人，以为巴菲特是靠炒股成为股神的）。典型案例，可以参考京东和百丽。

当前、张磊背后，我们能清晰看到腾讯、京东、滴滴、美团、贝壳找房、爱奇艺等身影，格力除了身份变化后带来的广阔腾挪空间以外，更迎来了一个前所未有的合作体系。

一向是短板的线上销售，如果与京东携手，会是怎样的变局？

与二手龙头贝壳找房联盟，长租公寓全部引进格力套系家电，短期内就能把晶弘、大松等子品牌推向前沿。

与滴滴合作，能不能推动格力新能源的发展？

与腾讯合作，是否有助于套系家电的智能提升？

高瓴的国际背景，是否有助于格力打开期望已久的全球市场？

我们尚不清楚高瓴向格力提亲时，到底许诺了怎样的海誓山盟。资本讲究长袖善舞，而现在至少有了一个可以遐想的舞台，对高瓴和对格力来说都是如此，恐怕这就是为什么格力最终会选择高瓴的原因吧。

期待涅槃，期待新格力的翻天覆地！短炒的随意，长期投资的，抓住4季度机会，开始布局吧

作者：朱酒

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来源：雪球

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