【番外篇】第一次社群活动主播答疑-徐洁

以诺教育官方WX号为：以诺君（enoch-eduyinuo）欢迎添加～

【番外篇】主播徐洁第一次群内答疑精华小结

喜马拉雅的听众，大家好。建立社群以来，我们举办了两次主播答疑活动。群友非常积极好学，和主播互动了许多问题。根据用户需求，特此将群内答疑精华作为番外篇，赠送给我们的订阅用户，方便回顾答疑要点。

本期精华的关键词是：美元、香港保险、换房、股权投资和港股。

【问题一：国内如何进行美元开户，投资渠道有哪些？】

徐洁回答：资金量不高的情况下，在国内任何一个银行，或者手机银行的APP，直接购汇，换成美元。国内的美元投资渠道比较窄小，风险承受力低，可以在外资银行外币存款类的理财产品1-2%，那招商银行也有年化2-2.5%的美元理财产品；风险承受力高，可以在国内任何一个券商，比如招商证券，开通账户，用国内的美元购买B股、港股。如果不想在国内买股票的话，美元投资渠道确实比较窄。

如果您的资金量大，50万美元资金以上，闲置时间久，可以考虑国外私募股权的产品；如果承受波动，可以买海外的债券和股票，这样的品类流动性会好一点。

美元资产低风险债券和房地产基金，主要是海外REITS和债券型基金，净值都会有波动。虽然低风险，但是净值会有波动。如果美元加息，债券型产品的净值都会出现波动。

人民币贬值的情况下，对于财富多的投资人，金融资产在1000万人民币以上，美元有刚需，必须锁定汇率；对于普通人，钱不多，人民币股权投资也有机会和能力，贬值这件事情可以忽略不计。但在汇率贬值的情况下，大家非常敏感。除非对于汇率看空程度非常严重，现在兑换美元，但是投资渠道不多。人民币投资机会多，美元投资机会少。那就要看每个人在这两个币种的投资能力。

【问题二：限购下，高首付购买二套房，还有利润空间吗？国庆期间限购政策频出，大家都感觉很迷茫，是否适合买房？另外，如何看待三亚的养老地产呢？】

徐洁回答：关于地产，比如上海，在限购的情况下，贷款政策收紧了，高首付购买二套房，考虑杠杆是不是合适。一是考虑以后的收入是不是稳定；二是考虑钱的机会成本。低风险偏好，以前，钱都放在银行里做保守的理财，也不做股票型投资，对收益的预期比较低，我们假设未来的房价不会暴涨也不会暴跌，也是国家调控的方向，也就是上下5%调控的方向。上海的房产平稳上下5%波动，钱没有很高的机会成本，可以购买。用了一倍以上杠杆，即使了5%的综合收益，这样的收益也是不错的。但是，有的朋友很懂股权投资，可能获利空间更大，如果未来房价没有暴涨，那这样的投资可能不是最合适。对于每个人的情况不同。

对于买房，我还是持有专辑里的观点，自用越早买越好，投资看机会成本，如果有特殊的资源。买房不是最好的选择。如果你没有更好的选择，存银行，那不如在上海的核心地域买房。

短期政策对于上海的核心房价，就是供需比不平衡，售出的房子非常少，顾客非常多，流动性非常好，政策不会影响。但是对于三亚这样的养老地产，度假型房产，不是第一居住地，不建议一般的客户全资产购买，可以用共享的方式，那就是租房。也要看每个人钱的性价比和机会成本。

对于三亚这种地方的养老地产，居住率不高，不合算。普通老百姓不用购买的方式，也要看每个人的钱的成本，有的人钱生钱的能力比较强，如果只是把钱固定在一个房子里，我个人不是特别看好。

【问题三：我是北京的用户。现在来说，换房时机怎么把握？】

徐洁回答：换房的时机，尽可能是在同一个时间同时操作，当然不容易，对你的资金会有压力。换房的过程，问朋友调头寸，或者借高利贷的压力。你没有判断房价的起伏。最好的方式就是对冲，就是尽可能在短的时间内，同时买和同时卖。另外，对于北京、上海要换房的朋友给个小建议，就是当国家出了限购政策，交易比较清淡，你可以多去看房，准备买房，因为这个时间段买家的议价能力会比较强；当整个市场交易非常活跃，如去年年底或今年年初，是卖房的好阶段。

【问题四：今年的香港保险特别热，热得看不懂。对于普通人来说，香港保险如何配置？包括重大疾病险和分红险。】

徐洁回答：香港保险比较热的原因，人民币贬值，造成的恐慌。大部分老百姓的美元投资的渠道狭窄，对海外投资也不了解。就一窝蜂就去买香港分红险。就我个人的观点，保险配置，按照属地原则，居住地以国内为主，特别是保障性的保险，首先要在国内做配置。从投资的角度来说，香港分红险，要忍耐比较长的时间，10-15年才能拿回本金，对于一般的投资者不是很合适。很多人买香港分红险，是冲着年化6%的预期收益去的。但是香港分红险的保证收益率才1%出头，未必能够做到6%的预期收益。这一点要注意。另外，很多人把它作为教育金，但是小孩已经比较大了，十几岁了，那你也等不了十年或十五年。香港分红险最合适的客户是富豪客户送给第三代的教育金，做传承，可以忍受10-15年。由于是隔代赠送，对收益率也不是非常敏感。重大疾病险，医疗险，先国内后国外，按照属地原则。

【问题五：都说人无股权不富，怎样投资股权基金呢？】

徐洁回答：股权投资是高门槛、信息不对称的品类，无论是股票，股票型基金还是股权投资，普通人一方面要借助专业投资人的帮助，另一方面，自己可能也需要有特殊资源的积累。如果没有的话，不如不碰。因为对于投资人的风险承受能力提出比较高的要求，本金可能面临比较大的损失。尤其是在经济下行阶段，股权投资相较于过去十年的机会是在收窄，筛选基金管理人要优中选优。

虽说人无股权不富，在经济下行的环境，股权投资的本金风险也是前所未有的大。对于很多投资人而言，这还是一个认知高门槛的行业，最简单的方法借助专业的机构和顾问。如果是自己直接去做股权投资，无论是直投，还是去二级市场买股票，大部分都要付出本金的代价，交出学费，也难以获得股权投资的成功经验。

【问题六：港股市盈率比较低，建议配置港股ETF，自己看恒生指数时有涨得很高，怎么理解，现在是否是时机？】

徐洁回答：港股从去年开始，大家都觉得是相对低位，去年配置港股的客户，还是微亏的状态。现在仍然是港股底部，如果要做投资，接受波动大，还在摸底的过程，不会今天买，明天涨。港股市场是由海外投资机构来定价，人民币处于贬值的阶段，海外机构还是维持对中国看空，港股不会马上起来。需要有一定的耐心承受波动。

以上就是本期的答疑精华。更多精彩互动来自你的精彩提问。