31.带你搞懂指数基金的分类

带你搞懂指数基金的分类

来自胡瑞微讲堂的雪球原创专栏

 主播：小陆

指数基金是跟踪对应指数走势的一类基金。也就是说，要先有了指数，才会有对应的指数基金。那么不同的指数，都是怎么产生的呢？而今天继续给大家科普一下指数的分类

按照资产类别分类

以前我们讲基金的时候，说到基金就好像是一个容器，在里面装不同的东西，就会提现出不同的特性。同样，指数也是如此，不同的指数跟踪不同的标的，所展现出来的特性完全不同。因此，我们首先可以把指数按照跟踪标的来分类。可以分为：

1、股票指数：我们经常说的，定投投资指数基金，其实指就是定投股票型指数基金。比如说，沪深300指数、上证50指数、创业板指数等等，所有跟踪股票市场的指数，都是股票指数。而跟踪这些指数的基金，也就是股票型指数基金。而我们后面要讲的根据选样标准来分类，也都是在股票指数当中再细分的分类方式。

2、债券指数：是反映债券市场价格总体走势的指数。目前我们国内的债券指数，跟踪的标的有10年期国债、5年期国债及城投债等等，但是整体规模还比较小，场内的流动性不足。

3、商品指数：跟踪同质化可交易的商品的价格走势。比如说，黄金、原油、白银等等。

4、海外指数：跟踪主要海外股票市场的指数。比如跟踪美国股市的标普500指数、纳斯达克指数、跟踪香港股市的的恒生指数等等。

按照选样标准来分类

在所有的指数基金中，我们接触最多的，也就是股票型指数基金了。而股票基金还可以进行细分。大家听得最多的，就是宽基指数和窄基指数。宽基指数，没有限定特定的范围，从整个市场来选择投资标的，比如说沪深300指数，恒生指数等等，这些都是宽基指数。窄基指数，是限定了选股范围，从特地的范围内来选择投资标的指数。比如行业指数，主题指数等等。

不过这种分类方式比较笼统。我们可以更加细分的，将股票指数分为：

1、综合指数：反映整个市场所有股票的整体走势，比如说上证综指，深圳综指，创业板综指等。

2、规模指数：根据股票市值来选择成分股，对应的指数，反映同等量规模公司股票价格的走势。比如说沪深300指数，反映沪深两市市值规模前300只股票的价格走势。中证500指数，反映的是沪深两市，市值排名前301-800的公司股票。

3、风格指数：根据股票的风格和特征，通常来说吧股票分为成长和价值两种风格。而且，还可以进一步细分，分为大盘成长、大盘价值、小盘成长、小盘价值等。

4、行业指数：根据公司的主营业务进行分类，表现一个行业的股票走势。比如消费行业、金融行业、医药行业、能源行业等。

5、主题指数：是根据经济的长期发展趋势来作为股票的选择标准，并将受益的相关产业和上市公司纳入投资标的。比如说，环保指数、养老指数、一带一路指数等。

6、策略指数：采用各种加权方式，比如说基本面加权、财富加权、固定权重加权等。比如，基本面指数、沪深300低波指数、红利指数等。

最后，还可以按照编制机构来分类，主要的指数编制公司有上海证券交易所、深圳证券交易所、中证指数有限公司。

除此之外，还有一些海外的指数公司。比如标普公司，道琼斯指数公司，香港的恒生指数公司，摩根士丹利等等。

关于指数的分类主要就是这些内容，希望能够帮助到做指数基金投资的朋友。

作者：胡瑞微讲堂

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来源：雪球

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