欢迎来到数字会计专栏,本期将为您介绍的篇文章是:The Optimal Allocation of Current Assets Using Mean-Variance Analysis《基于均值-方差分析的流动资产最优配置》
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第三,存货管理。存货是指企业为销售或生产中耗用而储备的物资,包括原材料、外购件、在制品、产成品等,存货又不能超额储备而占用大量资金,影响企业经济效益。为此要求编制好存货计划,作为合理安排储备资金的依据。同时要求加强存货产品控制,以最小的存货投资获得最大的利润。用好A、B、C重点管理法;比率分析法;经济订购批量法;订货点法等库存控制法,实现对企业存货的科学控制。
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流动资产管理的主要内容如下:第一,货币资金管理。货币资金是指企业在生产经营活动中停留在货币形态的那一部分资金,包括现金和各种存款。做好这一管理,具体要求是:①做好现金管理,遵守国家规定的现金管理条例;②搞好转账结算,以维护企业自身利益,加速资金周转。搞好货币资金管理还应贬值货币资金计划。为此应做好货币资金收支的预测;准确确定货币资金最佳持有量;编好货币资金收支计划,使货币资金收入和支出要平衡。第二,应收账款的管理。首先要做好应收账款的计划。这一计划主要包括三项内容,即核定应收账款成本;编制账龄分析课;预计坏账损失,计算坏账准备金。
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Tips: 流动资产的特点,流动资产是指在1年内或超过1年的一个营业周期内变现或运用的资产,它由货币资金、应收款项、预付款项、存货、短期投资五个项目组成。流动资产有三个特点:①流动资产流动性大,不断改变形态;②流动资产的价值一次消耗、转移或实现;③流动资产占用资金数量具有波动性。 流动资产管理的要求。为了管好、用好流动资产,必须符合三个要求:①保证流动资产的需要量,确保生产经营活动正常进行。②尽量控制流动资产的占用量。占用过多,增加资金成本,影响经济效益。③加速流动资金的周转。周转快,意味着占用资金少,会带来更多的经济效益。
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数据:在我们的研究中,我们使用来自希腊制造公司的财务数据,这些数据来自其年度损益表和资产负债表。从2003年到2014年,公司被划分为制造业。工具:在第一阶段,我们对面板数据使用随机系数建模,而在第二阶段,我们采用均方差分析。 结论:通过在希腊制造业中应用该模型,我们发现我们数据集的平均企业的最小方差组合的预期收益为10.00%,标准差(风险)为6.14%,包括13%的现金和现金等价物,29%的存货和58%的应收款。 贡献:我们的模型将有助于评估和监控公司的流动资产投资,并可用于制定合理的流动资产政策和程序。 关键字:金融;流动资产管理;面板数据的随机系数建模;均值方差分
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摘要: 研究问题:关于流动资产最优配置的调查。 动机:流动资产投资是影响公司价值的决策过程。在本文中,我们通过考虑风险与收益之间的权衡关系,开发了一个包含这些决策的框架。 想法:我们建立一个分两个阶段实施的模型。在第一阶段中,使用面板数据的随机系数模型,我们获得了现金持有量,库存和应收款的预期收益和标准差的估计值以及它们之间的相关性。掌握了这些估计之后,我们进入第二阶段,确定流动资产投资组合的最佳配置,并构建流动资产要素可能组合的有效边界。