【福利课程】夏春博士：量化对冲基金，最怕什么样的黑天鹅？

夏春：量化对冲基金，最怕什么样的黑天鹅？

美股再创历史，过去19个交易日14天涨跌点数进入历史排行榜，11天4次熔断。

1、市场下跌为什么怪不到ETF和被动基金头上？

2、索罗斯为什么不是1997-1998年东亚金融危机的黑武士？

3、卖方（如雷曼兄弟）才会制造金融系统风险？买方（如大型对冲基金）不会？

4、巴菲特为什么不喜欢为所罗门兄弟公司赚钱最多的人？

5、最大对冲基金LTCM擅长的相对价值债券策略，如何崛起，如何衰落？

6、1998年LTCM爆仓当天，创始人John Meriwether身处何方？

7、John Meriwether为何拒绝巴菲特的救助？

8、Bear Stearns为什么拒绝出资帮助LTCM？

9、2007年8月“量化危机”，为什么说六只黑天鹅飞过？

10、量化危机背后的“短期反转”策略，最害怕的情况是什么？

11、Ray Dalio的天才点子，与桥水基金的崛起

12、“风险平价”策略，最担心的情况是什么？

巴菲特掌管所罗门兄弟时的样子：

07年8月“量化危机”有多糟糕的，请看下面一页讲义:

想了解更多细节的，推荐下面这本书，据说中文翻译很差，还是要看原版。

好多好玩的故事因为匆忙忘记在音频说到，比如John Meriwether在LTCM倒闭后，再次拉拢合伙人，诺奖得主Robert Merton，搞了一只以自己名字命名的新基金JWM，结果在08年金融危机时，又爆仓了。另外一位合伙人，诺奖得主Myron Scholes的基金Plantium也一样命运。

当然，之后John又搞了一只。

音频里还忘记提了，文艺复兴最近也遭遇了损失，但07年8月量化危机爆发后，文艺复兴安然渡过。

最后，希望桥水和文艺复兴等基金，都可以顺利渡过难关。

也希望我自己有时间，能在N年后把《对冲基金策略与风险》这本书写出来。不光量化基金，每种策略背后都有无数精彩的故事！