详解深证100指数

今天是4月30日，星期四。五一节前最后一个交易日。

提到指数基金，市场上最常见的主流指数包含了上证50，沪深300，中证500以及创业板指数。今天还要给大家再介绍一个指数——深证100。有同学问这个指数有没有投资价值，和沪深300相比较哪个收益更好呢？今天咱们就来讲一下深证100。

我们在挑选一个指数的时候往往要看以下几点：选股范围，行业构成和历史表现。知道选股范围我们就能够了解这个指数是大盘还是中小盘风格；通过行业构成能够分析这个指数的盈利能力；历史表现可以帮助我们对比过去时间段和其他指数的强弱。接下来咱们就一一分析这几个点。

深证100指数代码399330，是从深证市场中选取市值最大、流动性最好的100只成份股组成。反映深圳市场核心优质上市公司的股价变动走势。首先能够明确选股范围是深交所，不包含沪市中的个股。另外根据最新的指数编制调整方案，中小板中也将有10只股票纳入新的深证100指数。也就是说这个指数既包含了主板，也包含了创业板还包括了中小板个股。这点和其他宽基指数有很大差别。

我们知道沪深300指数是选取沪深两市最大的300只股票，中证500指数则则覆盖从第301到第800只。深证100成分股中大约有80只个股同时属于沪深300指数，只有8只成分股同时被纳入中证500指数。从指数相关性角度，深证100与沪深300的相关度更高，都是偏蓝筹风格的指数，更具有可比性。

所以，今天我们主要把深证100指数与沪深300做简单对比分析。

深证100指数行业构成中信息技术占比20%，主要消费和可选消费占比35%，其他行业占比排名依次是医药卫生，金融，工业房地产等。从行业构成上看，权重股主要集中在新兴产业和消费升级的行业龙头股。

沪深300指数成分股行业分布中，35%是金融地产，其次主要消费和可选消费及医药占比接近30%。

两者相比较，沪深300重在金融+消费；深证100重在信息技术+消费升级。沪深300更偏重传统行业，深证100权重股弹性和成长性更佳。

下图是沪深300前十大重仓股

下图是深证100前十大重仓股

很明显与沪深300有一定的重合度，区别是深证100里有养猪的温氏股份，信息通讯的立讯精密，中兴通讯，还有医药卫生的迈瑞医疗，以及创业板第一股给特斯拉供货的宁德时代。都属于成长性龙头个股。

这里还有个特点不知道大家注意到没有？深证100的主要成分股，包括格力、美的、万科、宁德时代等，都是由小做大，一步步成长起来的，而沪深300的很多成分股，包括国有银行、石油石化、移动电信等从IPO开始就是”巨无霸”.所以，有人说深证100是一只做大而不是发大的指数。

根据统计，深证100当前成分股总市值较上市首日增加了超过300%，而沪深300成分股总市值仅增加了35%左右。

再看指数的历史表现：

深证100指数以2002年12月31日为基日从1000点起步，截至4月30日上涨到4732点，累计涨幅达到373%。

从2003年至今的17年中，深证100有12年都跑赢了沪深300，胜率高达70%。

从2019年的指数表现可以看到，深证100指数的涨幅达到了55.18%，沪深300涨幅36.07%，中证500涨幅26.38%，领跑各大宽基指数。虽然目前估值百分位在80%左右，偏高一些，但由于该指数成分股组成既契合当前科技强国政策背景，也符合当前全民消费升级理念，未来依然有很强的投资价值。

（下图深蓝色线为中证100指数，浅蓝色为沪深300指数历史收益）

目前深证100指数产品数量不多，有15只，产品类别涵盖ETF、LOF、分级等，感兴趣的同学也可以关注一下相关产品。

如果喜欢我的节目，也希望你能够给我一个五星好评，评价就在专辑的首页，点击”评价”按钮后按五颗星就可以了，你的好评是对我最大的支持和肯定！

如果想关注我的抖音号的同学，可以在抖音上搜索“融融聊财经”。