转述《让时间陪你慢慢变富》1、每个人都有定投的资格和能力

您好，感谢您听到我，我是晓书童，我正在为您转述《让时间陪你慢慢变富》，作者李笑来，本节目由喜马拉雅出品。

李笑来在这本书的前言里说：

所谓定投，指的是投资者长期定期定额地持续投资某个投资标的。

比如，某个投资者在过去的十多年里（长期），每个月（定期）投资标准普尔指数基金（投资标的）至少1000美元（定额）。

定投策略的要素就是这4个方面：长期、定期、定额和标的。而其中最重要的毫无疑问是标的。

因为标的决定结果，它的未来表现就直接决定了投资结果的成败。我们都说选择决定命运，那么，定投标的的选择所能够决定的，是所有人的命运中最为重要、最为核心的部分，就是你的财富。

有没有办法能够做到确定地选对定投标的呢？神奇的是，居然真的有办法。更为惊人的是，即便定投是最简单粗暴直接有效的策略，并且还有办法能够确定正确的标的，在这样的情况下，事实表明，在现实世界里，选择定投策略的人却少之又少，不是百分之十，也不是百分之一，甚至可能连千分之一都不到！这又是为什么呢？

定投策略，不仅用的人少，能够正确且深入研究的人更少。提到定投，人们只是普遍且肤浅地认为它是一种用来避免投资成本过高的策略，因为通过持续定期定额投资，定投实现了降低“均价”的效果。然而，并非仅仅如此。

在做重大选择的时候，我们总是以为自己是理性的——或者起码希望自己能够多少更理性一点。殊不知，被各种因素影响的我们，很难做到哪怕一点点的理性。尤其是当我们面临重大决策的时候，这就好像我们在平地上走几步不会有任何平衡问题，可若是我们站在高架杆上的时候，就会发现自己哪怕迈出一小步都很艰难。

与绝大多数经济学家或金融学家们所想的截然相反：绝大多数人在做投资决策的时候就好像是站在高架杆上一样，虽然都极度小心，但也都极度紧张，因此最终根本就无法正确行走。因为投资是生活中太过重要的决策了，于是，尽管人们都极度小心谨慎，可仍然会做出大量的事实上并不理性、并不聪明且质量远远低于平均水准的决策。

投资能力与个体财富紧密相关。可问题在于，虽然明明整个社会都在把一个人的财富与成功紧密联系起来，却又在教育方面反其道而行之。对绝大多数普通人来说，学习投资，是不被得到普遍认可的。赚钱也好，投资也罢，就是一个父母不会、学校不教，并且还要被整个社会反复不断妖魔化的技能。

聪明与愚昧在一个人身上可能同时存在。阿基米德、祖冲之，都是聪明人——这显而易见。但，如果有什么办法能够将这两个人用时光机带到21世纪的今天，让他们进入证券交易市场的话，他们在金融方面必然是愚昧的，因为没有受过教育，没有开化，所以显得愚昧。这就解释了为什么有那么多聪明人总是在投资上做出很多很愚蠢的决定。

但这并非不可救药，我们可以用正确的学习来摆脱愚昧。

一切学习的结果都建立在践行的基础上。没有践行的话，一个人只是学到了而已，却根本没有机会做到。定投策略的神奇之处在于，采用它必须要践行，因为它动作单一，所以很容易践行，并且定投策略本身的属性决定了这个践行是长期的，他本身就提供了一个简单、长期、稳定的投资教学环境！

最为关键的是，定投策略是任何普通人都可以用的，甚至是在生活的方方面面都用得上的优势策略。某种意义上它相当于是消除了所有人的社会差异，不分种族、不分国籍、不分地域、不分性别、不分年龄、不分高矮胖瘦美丑，也不分何种性取向……它甚至压根儿就不分智商和学历！

随着时间的推移，定投策略的采用者就好像是“开了天眼”一样，看到、感受到一个与他人截然相反的世界，最终，也会得到一个与大多数人截然相反的结果。更能够清楚地看到“如果我并没有采用定投策略的话，我现在会是什么样子……”。我实在想不出还有什么经历可以比这更让我们能够体验到教育的价值了！

正所谓：

人至践则无敌！

不是犯贱的贱，而是践行的践。李笑来写了很多关于学习的书籍。这一次，《让时间陪你慢慢变富》终于做到了更进一步，因为它不仅仅是一本好书，更是一本目标明确的践行手册：不做不要读，读了就必须做，做了不会马上有结果，长期做必然有好结果。

就这样。

本书的第一章叫做：几乎所有人都有定投的资格和能力

提起投资，几乎所有普通人反应都是一致的：

我哪儿有什么钱去投资啊！

“投资是只有富人才能做的事”，这个念头使得绝大多数人从未认真思考过投资这回事儿。投资这东西，父母没有做过所以不会，学校里也不教所以不知，更可怕的是，几乎整个社会都在“教育”和“普及”一个观念：

投资有风险！

投资的确有风险，这没错。但，这个论断绝对不应该直接推导出一个极端的结论：普通人不要做投资！可偏偏，这个结论不仅被绝大多数人接受了，而且还深信不疑！

让我们先看一个显而易见的事实：

在中国，绝大多数的家庭都在拼死拼活地定投！定投的标的是房产。这说明什么？

这说明事实上几乎所有人都有定投的能力。

非常遗憾的是，全世界人民都被银行忽悠透了，人们在从银行贷款支付巨额利息，在他们生命中最具生产力的一段时间，即，长达二三十年的时间里，定投房产，过着蜗牛般的一生。

我们自称为“房奴”，其实并不是房子的奴隶，而是银行的奴隶。本质说出来就很可怕，房奴们从来没认真审视过一个真相：

我们实际上是在一生最具生产力的时间里，用两套房产的钱，买到了一套房产——房贷在三十年间的利息总和总是和房产价值差不多，这是银行的精算师们努力演算的结果。

没有比较就没有伤害，举个例子。

我和我的同学，两个人，在18年前，做出了不一样的选择，我选择贷款买房——定投房产；而我的同学选择定投茅台股票——因为他就是个笨蛋，所以只能免费使用市场上最聪明的人的免费建议。18年后的今天，我俩对比一下，结果是怎样的呢？

假设当初我买的是这些年价值上涨最强的北京房产，年化复合增长18%左右，四舍五入之后，大约相当于在过去的18年里我的房产价值增长了20倍！看起来真的很惊人！但，事实上并没有这么乐观。因为我是需要支付利息的，所以，相当于我是用两倍价格买的房产，所以，我能占据的增长只有10倍。

还有，这才18年，贷款总计30年，头几年我算是还清了本金，可现在至少还有一半的利息没有还完，也就是说，这10倍里我实际上真正拥有的只不过是它的3/4，即，7.5倍……这还是我在房价起飞之前这个最好的时机入场的情况下！那些2018年才开始定投房产的人，放眼望到2036年，谁也不敢保证还能有这样高的收益了吧？

那我的同学呢？他手里的茅台股票在过去的18年里增长了180倍！这相当于年化复合增长是33.45%！而这位笨同学并不是当初最低价一把梭的，而是在这些年里逐步定投的，那么，他的增长不会有180倍那么多，但也绝对是实实在在的40倍左右。

这个比较结果看起来有点过分了吧？其实还有更绝望的：

我的房产，的确算是资产，可其流动性趋近于零；

而我同学的股票，同样算是资产，可其流动性却几乎是100%。

对资产来说，流动性是决定性因素。如果没有流动性的话，无论多有价值的资产，就像面对敌人的时候，手枪里有子弹但却被卡在弹夹里射不出来一样。

这个比较实在是令人生气，好在这种比较很可能并不存在，因为更大的概率是，我的同学压根儿就不大可能去定投茅台股票——事实上，在过去的18年里一直定投茅台股票的人，真的屈指可数。所以这样的惨案，很难发生在我们身边。

为什么呢？因为定投实际上是一个社会化行为，甚至是社交化行为。

我的朋友不会有令我生气绝望的未来，极大概率上，他的命运应该和我差不多，因为我们都是社交动物，都在同一个社会里生存，都受到强大的社会化影响。

你看，你要结婚，他也要结婚，是不？你为什么要买房子啊？那不是你的主意，那是你丈母娘的主意，因为如果你没有买房的话，你的丈母娘就不放心把女儿嫁给你！你以为你那同学的丈母娘不一样吗？十有八九在这方面她们是一模一样的，这个社会里大多数的母亲都无法安心地把女儿嫁给一个连房都买不起的男人。这也不怪她们，关键在于大家都这样啊！

于是，北上广深这种大城市里，最常见的是那种千万负翁——他们算算自己的资产，包括房产，怎么也有个千万级别，可是，他们的兜比脸干净，很少有钞票可供他们花销，并且还有一大笔银行利息每月要还。若是他们有了孩子就更惨，若是他们的房产是刻意选择的学区房就惨上加惨，虽然从资产上看肯定不算是穷人，但全家几口挤在十几二十几平方米的蜗居里，这算不算惨？

定投这个策略，包括以下几个要点：

标的究竟是什么？

长期究竟是多久？

定期究竟是多长的间隔？

每次投入至少多少金额？

当然还有另外一个因素需要考虑：出现意外的时候怎么办？

定投房产，有着巨大的社会化动力去驱动——标的几乎不用多想；长期是多久，早已经被银行的精算师算好，而不知不觉就开始定投的人们也从来不关心这事儿，因为反正在他们看来所有人都是从银行贷款，人人都分期，一般都是分期30年；间隔多久一次的定期也是银行定好的每个月；投入金额反向倒过来算就是了，房子好一点，金额就高一点，房子差一点，金额就低一点；至于出现意外的时候怎么办？唉，人生总是充满意外的，到时候再说吧！事实上也确实是如此，到真的出了意外的时候，就算再去借钱，也要把房贷还上……

定投交易市场上的标的就不一样了。社会化的共识基本上就是：

“那根本不靠谱吧？”

“风险多大啊！”

“感觉太不实在了！”

“咱也干脆弄不懂啊！”

甚至更惊悚的是：

“难道你不知道吗？那谁谁就是炒股亏了，都跳楼了！”

对绝大多数人来说，投资股市，就必然是投机，听说投机没有一个有好下场的，就这样！至于定投是什么，绝大多数人根本不知道，因为身边就不可能有成功的具备说服力的案例。

在这种强大的现实社会化影响之下，选择定投策略去投资股票或者证券的人只能是极少数极少数。

在互联网不断改变世界的过程中，这种曾经孤独的定投者，有可能得到极大的解脱。定投社区的产生和发展解决了这个问题。

从众心理在绝大多数情况下被认为不是什么好事儿，但，在少数情况下，从众心理也有巨大的好处。这就好像你在家里是很难坚持锻炼的，但在人群中就不一样了。所以，你宁肯付年费，付很高的教练费，甚至宁肯走很远路程也要去健身房锻炼。这就好像其实所有的学习都可以独自完成，但在一个成员优秀的班级或者寝室里就不由自主地更勤奋、更努力，甚至自然而然地更优秀一样。

以下建议你可能应该重视：

参与定投社区一定是最优策略。

如果你想要投资美股，或者投资港股，那你就得想办法到网上去寻找相应的优质垂直社区。为什么呢？因为在外面，你是异类，你说什么都很难被理解。

在定投社区里就不一样了，你不定投才是异类——这就是为什么很多优质社区里其实静悄悄的重要原因，别的都不重要，重要的是知道自己有同类，自己有同道，自己并不孤独。

这期节目就先说到这里，我是晓书童。我在晓书童频道与您不见不散。