【实战】指数基金——牛市最赚钱的工具、小白入市的最简单方式！（全名单分析上集）

前面我们做了“消费+医药+科技的优选基金”、“近100位主动管理的长跑型基金经理”、“ETF和ETF联接基金大全”，本期内容我们来聚焦指数基金，包含被动指数、指数增强基金。

同样，我们梳理了全市场指数基金（这里不含ETF/ETF联接基金了）近5-10年每年收益、成立以来年化收益、历史最大回撤、跟踪误差/信息比例；基金经理、从业年限、从业年化收益率，管理该基金年限、管理期该基金的最大回撤；基金规模等等信息。最终根据大家更容易感受的统计方式，重新梳理后，跟大家一个个模块说。

1,上证50指数基金

上证50由上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50 只股票组成样本股，都是大蓝筹股，其中金融地产占了51.6%，主要消费占了15.8%，医药卫生占了7.6%。

（数据来源：wind，时间截止2020.7.9）

同一统计周期，上证50上涨12%左右，和它比较靠近、跟踪误差较小的，一个是华夏沪港通上证50AH，但它的一部分个股选择的是港股，波动性更低了，历年的收益和回撤都低于上证50；另一个是天弘上证50，这个跟踪指数不错，而且规模也可以（如果纯选择被动的指数基金，它比较适合）。

而今年收益比较高16-18%的几个，都是规模比较小，在持仓上会更聚焦，相当于增强型指数了，跟踪误差加大，有更多的超额收益，也蕴含了更大的风险。比如长盛上证50去年、今年收益都是最高的，但是2016年跌幅曾是指数的两倍。

（数据来源：wind，时间截止2020.7.9）

再看增强型指数，易方达上证50指数几乎是碾压性的优势，过去16年的年化收益12%，今年以来的回报20%（低于今年4月成立的南方上证50指数，那是因为新基金买在4月时的低点），规模也是足够大。历史看，这只增强型上证50指数基金收益好、回撤也不逊于其他所有被动指数或增强指数，非常牛。

2，沪深300指数基金

沪深300指数由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只股票组成，综合反映中国A股市场上市股票价格的整体表现。大白话就是，两地市场中大蓝筹股都在这里了。其中金融地产占34.5%，主要消费14%，信息技术11%，工业11%，可选消费9%，医药卫生9%。

（数据来源：wind，时间截止2020.7.9）

沪深300指数基金比较多，其实单从规模来筛选，规模1亿元以下的暂不考虑。然后我们从今年收益维度看，收益高于沪深300的涨幅18%的，就几乎没有一个规模超过4亿的。因为盘子小，可能会更集中持股，导致收益在年份好的时候更高、在下跌年份的回撤也比较大，这些跟踪误差、波动大的，违背了我们投资指数基金的初衷，可以舍弃。

然后我们综合规模足够大、跟踪足够准、收益和回撤都更优秀些的，还有资历也很重要，得出博时裕富沪深300是比较优秀的一只产品。自03年成立以来，它的年化收益达到11%也是非常不错的；今年收益也接近指数，历史看收益不差、重点是它在历次下跌年份的回撤控制的不错（当然你看到的历史最大回撤那是07-08年金融危机时候的，不具有代表性）。

（数据来源：wind，时间截止2020.7.9）

再看增强指数型，我们反过来挑选规模超过5亿的，主要有：50-100亿的富国沪深300增强、景顺长城沪深300增强、兴全沪深300指数增强；5-15亿的嘉实沪深300增强、易方达沪深300量化增强、长城久泰沪深300、华夏沪深300指数增强。

这里面12、13年成立的景顺长城沪深300增强、易方达沪深300量化增强年化收益率高达15%，今年相对于指数也是有1-4.5%的超额收益。09、10年成立的富国沪深300增强、兴全沪深300指数增强今年收益略差于标的指数大约1%，但是历年表现还是非常稳定的，收益足够、回撤控制好，是长期值得信赖的产品。14、15年成立的嘉实、华夏的也还可以。其实差别都不是太大。

3，中证500指数基金

中证500指数由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成，综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。大白话就是，把沪深两市最大的300只剔除后，中间的500只中盘股。其中，工业占比20%，信息技术16%，原材料15.5%，医药卫生14.5%，可选消费11%，金融地产9.5%。

（数据来源：wind，时间截止2020.7.9）

这里天弘中证500的规模最大，历史业绩、回撤控制都还不错，跟踪的比较好，今年都超过了24%的中证500指数涨幅，是跟踪中证500的被动指数基金首选。

然后有两只规模只有2亿的老牌基金，10、11年成立的，历史表现也还可以，鹏华中证500、信诚中证500分级，今年收益超过指数2.5-6%，典型的增强型指数了。而且我看了历史业绩、回撤，也还蛮不错的。就可以当增强型指数使用。

还有一只景顺长城中证500行业，这只和其他标的略有差异（中证500行业中性低波动指数），波动性会更小些的压缩版，有兴趣的也可以关注下。

（数据来源：wind，时间截止2020.7.9）

再看增强型指数基金，规模超过5亿的就四只，从大到小依次是：富国中证500指数增强、建信中证500指数增强、申万菱信中证500优选增强，以及今年刚成立的华夏中证500指数增强。相对于标的指数，上面前面3只老的，基本今年都有3%以上的超额收益，历年年化都有12-17%，长期看也是表现有交替的强势者，持有问题都不大。

另外大家比较熟悉的创金合信中证500指数增强、天弘中证500指数增强今年超额收益分别达到6-10%，但规模仅仅1-3亿，应该持仓更为集中，这也导致历史波动更大，尤其是天弘中证500。

4，创业板指数基金

创业板指数，就是由创业板中市值大、流动性好的前100只股票组成，说白了，就是创业板中最大的100只龙头股，其中信息技术占比30%，医药占比29%，工业占比15%。

（数据来源：wind，时间截止2020.7.9）

被动型的创业板指数，富国创业板指数分级最大，成立时间最久，也是拟合指数算比较好的。华安创业板50是聚焦创业板中“龙头的龙头”的50只股票，波动会更大。类似于半导体中的诺安成长。另外一只去年底刚成立的交银创业板50指数，今年唯一跑赢创业板指数的53%收益，但可能上半年处于建仓期，捡了便宜。

（数据来源：wind，时间截止2020.7.9）

再看增强型的创业板指数基金，规模较大的融通创业板指数增强，使历史最久的，在行情好的年份大多能有一定的超额收益（但最近2年都没跑赢创业板指数），在下跌的多数年份也能把回撤控制的更好。

今年最牛的是长城创业板指数增强，规模仅仅2-4亿，但今年收益高达61%，相对于创业板指数53%，有多达8%的超额收益。它是17年成立的，18年跌幅小于指数（超额收益10%左右），19年也有5.5%的超额收益。还是比较强，也比较稳定的，但时间不够长，需要继续观察。

好了，因为篇幅的原因，本期内容就到这里，下次我们会继续梳理一些大家比较熟悉的行业指数，比如基本面指数、消费指数、红利指数、医药指数、金融地产、周期指数，多个科技细分领域的指数，还有环保、军工、基建、MSCI等指数基金及指数增强基金。

另外，我们还会对指数基金怎么用，做一些方法论的总结，欢迎大家继续关注。（备注：致于港股的etf、指数、QDII基金，我们后面会排队安排~）

最后做个小调查：你有买指数基金吗？为什么要买它？收益怎么样？

风险提示：

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