【实战】中国最顶尖的120位基金经理（下）：嗅觉灵敏的44位轮动选股、均衡配置高手！

半年度的时候，我们对中国知名的基金经理做了一个梳理---《中国知名的近100位基金经理－－上半年业绩、持仓大揭秘！》，大家的反响不错。我们看到很多投资者做了更聪明的配置，这些基金也确实非常给我们长脸：

（数据来源：好买基金研究中心，数据截止2020.8.5）

接下来，结合很多同学们的留言建议和提醒，综合二季度的持仓变化，我们对这100位基金经理做了扩充和优化，也加了一些基金经理比较新、但基金产品本身的历史积淀还不错的，本次发布“知名基金经理2.0版本”，并把三大类拆开，进行更细致的解析，希望带给大家对这些基金经理和基金更深度的认知，帮助大家在基金投资的道路上少走弯路、守住好自己的财产。

上集我们说了聚焦大消费、价值蓝筹的47位捕手，中期我们说了31位科技、成长股的猎手，本期内容是下集，我们聚焦嗅觉灵敏的44位轮动选股、均衡配置高手。

1、家世显赫、均衡配置、着眼长期的“长跑健将”

（数据来源：好买基金研究中心，数据截止2020.8.5）

第一类里，交银的“三剑客”王崇、何帅、杨浩大家也都是比较熟悉的：

王崇的交银新成长混合(519736)／交银精选混合(519688)，配置了食品、快递、农业、医药等大消费，地产、建材等基建周期，以及新能源汽车、消费电子、办公软件等成长股，较为均衡。上半年20%、今年累计40%左右，业绩低于本期的同类均值，但是他个人的长期年化收益是26.5%，长跑能力突出。

何帅的交银优势行业灵活配置混合(519697)／交银阿尔法核心混合(519712)，地产18%是第一大重仓行业，也拖累了上半年业绩；然后配置了一些新能源汽车、软件、信息安全等成长板块，另外还有一些包装龙头、医药、教育等生活类资产，以及少部分的化工周期股，行业也较为分散（交银阿尔法还有一点防水建材）。

杨浩的交银定期支付双息平衡混合(519732)／交银新生活力灵活配置混合(519772)，娱乐休闲、快递、食品、家电、游戏、教育等生活类、大消费类配置较多，另外也配有光纤光缆等新基建、防水建材等基建股，还有部分配置在办公软件、新能源汽车等成长股上。今年和历年年化都是三剑客中最高的，他的历史稳定些也比较好些、波动小些。

郭斐的交银经济新动力混合(519778)，是交银里一只明显偏成长方向的，较多配置在新能源汽车、半导体、消费电子、电子等科技成长股上，还有一些农机、精密空调等制造业，以及少部分地产股、防水材料等周期股。因为成长属性明显，业绩刚好达到今年均值。

兴全也是比较会均衡配置的，谢治宇、王品、董理等老将，新人乔迁，等也都是不错的：

谢治宇的兴全合润分级混合(163406)，换了过半持仓，清了地产，目前医药仓位略有提升、且占比最大（13%），然后是光伏，还配置了娱乐休闲、保险、化工、机械、智能汽车等，非常的分散。另外一只兴全合宜混合(LOF)A(163417)，就多了港股上市的两家内地互联网巨头（占比10%），业绩接近今年均值，也不错的。

新人乔迁的兴全商业模式优选混合LOF(163415)，其实也独立管理了3年了，这次换了过半持仓，配置了医药、娱乐休闲等大消费，金融地产，网络安全和IT基础设施建设，智能汽车，光伏，新材料（外加剂），以及矿业股（减仓了医药、地产）。今年业绩丝毫不逊于前辈们，而且波动控制的也可以。

董理的兴全轻资产混合LOF(163412)、王品的兴全全球视野股票(340006)业绩稍差些，尤其董理的兴全轻资产，地产15%依旧是最大单一重仓行业，拖累了业绩；其他5G通信、IT基础设施建设、网络安全、智能汽车等科技城成长占比合计也有30%，另外还有娱乐休闲、医药、零售百货等大消费约14%。王品二季度后换了好多都是科技股了。

东方红就更不用说了，它们一直比较稳健，这里选取了均衡型的2个产品：

王延飞的东方红产业升级混合(000619)，配置了房地产22%，家电、传媒、游戏、食品饮料等大消费（合计38%），以及一些化工周期股（8%），还有人工智能龙头（6.5%），偏向于非风口的传统蓝筹，导致业绩一般；

刚登峰的东方红优势精选混合(001712)，持有地产17%，食品饮料、家电、传媒、医药等大消费（合计24%），以及人工智能、消费电子、计算机软件等科技成长股（合计22%），同样非风口的传统蓝筹导致业绩一般。但大家丝毫不应该担心它们的长期收益能力。

中欧的周应波、王培很多人也应该比较熟悉：

周应波的中欧时代先锋股票A(001938)/中欧明睿新常态混合A(001811)，一边是计算机、新能源汽车、消费电子、5G、半导体（合计20%），一边是农业、娱乐休闲、游戏、医药等大消费（合计15%）,持股集中度非常非常低，超级分散。

王培的中欧行业成长混合(LOF)A(166006)，减了一点半导体、机械，目前持股集中在游戏、娱乐休闲、电商、白酒、食品、医药（合计占34%），以及一点消费电子、光伏，持股集中度也较低。王培的更偏向成长，今年收益接近均值，好于更均衡的周应波。

还有我们的大神，睿远的傅鹏博：

傅鹏博的睿远成长价值混合A(007119)，配置了医药19%，5G通信、消费电子等科技成长股（16%），另外还分散配置了光伏、防水建材、化工等行业的龙头，选股能力较强。今年收益超过均值10个百分点。

最后，还有南方基金的大将史博、骆帅、蒋秋洁：

史博、骆帅的南方绩优混合A(202003)，医药和医疗设备从6%加仓至16%，还配有白酒、食品、免税、游戏等大消费板块（合计13%），以及5G通信科技题材，还有机械等周期板块，持股集中度较低。

蒋秋洁的南方天元新产业股票LOF(160133)，聚焦娱乐休闲、农业、白酒、医药、电商、游戏等大消费（合计44%），以及部分办公软件、5G通信等科技成长股（合计8%），这个配置都是偏成长（高业绩成长）的策略，今年收益超过均值，且高于史博、骆帅的产品15个点。

2、有一定名气（无论老幼）、今年业绩又领先的“年度之星”

（数据来源：好买基金研究中心，数据截止2020.8.5）

第二类是今年业绩普遍比较好，有老人（孙伟、邹曦、曲扬等）：

孙伟的民生加银策略精选混合(000136)，一边是快递、传媒、免税、机场、娱乐休闲等大消费、蓝筹股（合计28%）；一边是软件、消费电子、新能源汽车（合计30%），两大类很均衡的配置。

邹曦的融通行业景气混合A(161606)，主要是机械制造、汽车（含商用车、重卡）、水泥建材和家装涂料等顺周期的产业板块，合计占比54%；另外还有一些消费电子10%、医药10%等大消费类成长股。该产品也是好买牛基宝最近调仓买入的品种。

曲扬的前海开源国家比较优势混合(001102)、前海开源沪港深优势精选(001875)、前海开源稀缺资产混合A(001679)今年收益都超过了均值13-22个百分点，比较猛。

也有新人（袁芳、廖瀚博、李进、黄兴亮等等）：

袁芳的工银文体产业股票(001714)，减仓了食品饮料、机械、传统汽车等板块，目前一边是食品饮料、白酒、娱乐休闲、家电、体娱摩托等大消费板块（14%），一边是新能源汽车、金融IT、消费电子、5G通信等科技成长板块（合计13%），还有一些互联网券商，总体的持股集中度也是非常低。

廖瀚博的长城环保主题混合(000977)，配置了汽车、白酒、家电等大消费（合计24%），机械、建筑五金、航空零部件、钢结构建材等基建周期股（合计20%），以及光伏（6%）。因为医药最近的调整，这个当前新晋的公募冠军，今年收益已达95%。

李进的宝盈鸿利收益混合A(213001)、宝盈先进制造混合A(000924)。

黄兴亮的万家行业优选混合LOF(161903)其实上半年也不错，下半年尤其7月中旬以来，就比较萎靡了，暴露了新人对规模急剧增加、科技风口变化和波动后的应变能力不足，后面也要在观察一下。

李晓星的银华中小盘混合(180031)第一重仓股白酒、还有医药全部清掉了，目前持有消费电子、5G、半导体、新能源汽车等科技成长股（合计28%），另外游戏、家电等大消费类合计15%，还有新增光伏龙头股。

以上这些基本上今年收益都在均值附近，或明显超过均值。

3、其他：他们平凡、而又伟大

（数据来源：好买基金研究中心，数据截止2020.8.5）

第三类是业绩比较中间的，可能规模一般，可能名气一般，可能医药占比较大、我们认为适度要规避风险的。

比如老将程洲的国泰聚信价值灵活配置A(000362)、国泰金牛创新混合(020010)、国泰大农业股票(001579)其实今年收益也还是相当不错的。

王海华的银河行业混合(519670)，收益尤其高，二季度也减了些医药（42%降至27.5%），减了些消费电子，大幅加仓半导体（6.65%提升至14.5%）、以及新增光伏。

刘博的富国新动力灵活配置混合A(001508)，今年业绩也很高，二季度它减仓了半导体、5G，目前医药占比升至22%，另外持有免税、白酒、快递等消费股（合计15%),以及一些消费电子，还有地产。

王俊的博时主题行业混合LOF(160505)清了地产，目前持有煤化工、有色、供热龙头、钢结构建材等基建周期股（合计22%），消费电子、新能源汽车等科技成长股（合计10%），以及银行、游戏、环卫等行业主题个股，虽然今年收益很一般，但历史走势比较稳定。

其他的大家可以看看，有没有自己买的、或者关注的基金在里面，总体上，只要上榜单的，都是长期趋势不错的，配置比较均衡的产品。

本文的结尾，我们小结下：

对于轮动选股、均衡配置类的主题基金，上半年平均收益34%，截止8月5日平均收益54%。因为这类个股兼顾大消费等蓝筹，顺周期的周期产业，以及成长股，各行业、大小盘配置的更加均衡，基金的波动性也更小，收益走的也更加长远。

具体怎么选择，第一类都是专注于均衡配置的基金公司、基金经理，比如交银基金，交银的“三剑客”王崇、何帅、杨浩大家也都是比较熟悉的；兴全也是比较会均衡配置的，谢治宇、王品、董理等老将，新人乔迁，等也都是不错的；东方红就更不用说了，它们一直比较稳健，这里选取了均衡型的2个产品；中欧的周应波、王培很多人也应该比较熟悉；还有我们的大神，睿远的傅鹏博；还有南方基金的大将史博、骆帅、蒋秋洁。

这些今年业绩未必是所有均衡类基金里最好的，但他们长期口碑不错，即便有些板块、个股持仓暂时业绩一般，但没有盲目跟风口，将来回撤的风险也更小，通过板块轮动、精选个股，较长期角度依旧累计不错的年化收益。

第二类是今年业绩普遍比较好，有老人（孙伟、邹曦、曲扬等）、也有新人（袁芳、廖瀚博、李进、黄兴亮等等），有精耕自己领域的、也有押对了风口的，这些我们需要视自己的风险偏好，看跟那些长期趋势好、波动性又好的，还是短期踩到风口的（同样可能有风险）。

第三类是业绩比较中间的，可能规模一般，可能名气一般，可能医药占比较大、我们认为适度要规避风险的，但是里面未来会不会爆发出牛人、牛基，我们下半年继续拭目以待，一切皆有可能。

本期内容就到这里，可能看完本文，你还是会觉得买基金好难选，因为好的基金经理、基金确实是太太太多了。至于选择哪一个、或者哪几个基金经理／基金产品，每一个人仁者见仁智者见智，没有标准答案说谁一定是最好的。也不能保证在每个时期某个人都是最好的，关键在于他们的投资风格、收益目标、风险控制等，是否适合你？

但有一点较为肯定的是，这近100位基金经理基本覆盖了大部分长期优质的公募基金产品，也是未来每一个基民都会或多或少碰到的，他们中间或许会诞生更多伟大的基金经理、伟大的基金产品。他们比我们普通投资者更为专业，长期来看更有希望为我们积累丰厚的回报。

大家可以留言，看看自己持有了哪些灵活选股、均衡配置类的长跑型基金或基金经理，另外也欢迎大家做补充。

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