1306.未来几年北方经济反弹，国企迎来复苏

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度，雪球，3500 万投资者在线交流，一起探索投资的智慧，听众朋友们大家好，我是主播匪石-34，今天分享的稿件名字叫做未来几年北方经济反弹，国企迎来复苏，来自于润哥。

最近10年，北方的经济发展速度较慢，南方经济发展比较快，民营经济增长比较快，国有经济增长比较慢，南方经济全面超过北方，很多人开始说投资不要超过南宋的范围。

但是放在13年前2007年时候，不是这样的，13年前大家评选央企12豪门，中石油是亚洲最赚钱的公司，那时候股价最高的公司不是茅台而是中国船舶。大家高声呼喊说，国进民退。那时候，南方的经济是比较低迷的，北方经济比较快，其中内蒙曾经连续5年经济增长速度都在以15%的速度在增长，时候全国最火的地方是鄂尔多斯，那时候鄂尔多斯的羊煤土气发展很好。那时候上市公司哪说自己准备进军矿产，然后股价就迎来了大涨。

俗话说，三十年河东，三十年河河河西，从经济的增长来看，东南部的经济增长只不过是恢复了历史常态。但是，历史是循环往复的，趋势是长期的，但并不是一直朝方向直线发展。就像北方经济也不会一直低迷的，我想说的是，未来10年经随着美元的贬值还有大宗商品的价格上涨，还有中美同时对互联网平台实施反垄断调查，叠加国企改革等因素未来可能会出现北方经济增长复苏，同时国有企业增长也迎来复苏。

现在理由如下：

一、美元走在了贬值的路上，2020年是美元贬值的第1年，从历史上看美元有10年期的贬值周期，每一次它的贬值它都会突破前期的低点，伴随美元贬值是人民币的升值，

全球新兴市场的繁荣。

美元贬值首先会导致大宗商品的涨价，尤其是周期性涨价，比如说现在我们看到铁矿石等黑色金属、煤炭等资源、铅锌铜等有色金属，还有化工原材料，都在涨价，接着可能有农产品、天然气、原油的的涨价。众所周知，北方一向是传统行业为主的，比如说山西的煤炭和铁矿石，内蒙的支柱产业就是煤炭、稀土、羊、天然气，河北的的钢铁、化工，新疆的油气和矿产，甘肃的化工，青海的钾肥和化工、矿产。辽宁的经济支柱是重工业，黑龙江经济的石油化工、

农业，吉林的农产品，随着美元随着大宗商品的复苏，带动采掘业复苏，也带动以国企为主的重工业复苏，这些重工业主要位于北方。大宗商品涨价还带动传统工业上游产品的价格提价，会带来了传统工业的复苏。大家都知道从事传统行业的人要比从事新兴行业的人多很多，也会带来多数打工人人这人均收入的提高，工作岗位的增加，而老百姓的获得感也会有提高，随着北方工资的提高，消费也会提高，然后经济也随之复苏。

二、随着中美同时对互联网巨头进行了反垄断调查，会导致互联网发展出现短暂的一些挫折和迷茫，传统互联网需要加大基础研究，寻找下一个技术突破口，而这些需要时间，表面上看起来传统互联网企业发展有所停顿，实际上酝酿下一次的技术突破。

三、在政策面上开始说2021年后到2025是还债大年，是国企还债的高峰，为了防止地方政府和国企出现还债的困难，我想国家对大宗商品的上涨的基本上是持默许的态度。

大家都知道国企在经济的生态位上也是更接近上游供应的位置，所以，所以说大宗商品的价格上涨的国企的这种效益也会变好。

只有这些国企的商品，它的产品价格上涨才能让保持好国企比较好的现金流，保持好现金流，才能让国企顺利的度过偿债高峰，也能让地方政府的财政不至于崩溃。对大宗商品涨价，政府应该是乐观其成的。现在大家不会感觉到什么，10年后或许又会搬出经济上国际民退这一套说法了。

四、还有国企改革：现在国企改革又开始做起来了，我觉得像格力电器，紫金矿业，还有万科，烟台万华、中远海控这一类成功的国企，为未来国企改革指明了方向。未来国企改革会学习紫金矿业，格力电器，还有烟台万华，还有万科这种方式，经营权跟所有权将要分离。然后国企并不缺乏高素质的领领导。缺乏的就是解放思想。以山西国企改革为例，我已经感觉到山西改革的大动作，也感觉到山西对现在企业要改变现状的这种决心，我觉得未来10年山西会有不错的发展，俗话说穷则思变，然后富，富了则小富即安。所谓月盈则亏，物极必反。

另外美元贬值还会造成如下影响：

一、随着美元的贬值，人民币也会相对升值，大家都知道疫情以来，美联储印了天量的美元，欧盟日本也印了天量的欧元日元。那如何化解天量钞票，然后如果要化解通胀，美国就是采取的办法就是让美元流出本国，流出的方式有多种，其中一种办法就是通过大量进口，比如说大量进口中国的产品，这样美元就流入到中国了；另一个办法流出的办法就是海外投资，对外金融直接投资。比如说，让美国要求中国对金融实行全面开放，要求中国时间更加宽容的金融开放开放政策，然后印出来的美元可以低价去购买人民币资产，尤其是股票，还有高端房地产这种这种资产。然后炒高人民币资产，同时享受人民币升值溢价，这样就可以同时赚两波。为什么人民币会升值？我认为人民币升值是国家主动选择，因为美元这些钱都是印出来的，为了保护我们人民币的资产的国家会选择一些人民币升值的的办法来保护我们的人民币资产。人民币升值会带来了人民币资产重估，包括股价，包括股价上涨，就像03~07年那样，就是A股股价创新高，然后港股股价也创新高，然后房产房地产有可能被外资给加入到炒作里，包括A股的银行也会有资产重重估的这样的机会。有人说人民币升值会带来外贸出口的，目前来看是从6月份到现在，人民币一般升值一边在出口再创新高，目前来说问题不是很大，因为他们欧美他们货币印多了，所以自然加大货币流出速度，也就是对中国的进口的力度，对外贸目前没什么影响。未来的关键是不要犯像日本那样的错误，就是一边日元升值一边还宽松本国货币。也就是说我们要自己要紧缩货币政策，但是紧缩货币，紧缩货币并不会导致货币紧缩，就是因为有海量的资金会涌入到中国来，实际上提高了我国货币的供应量，我们央行对策就是减少货币乘数。

二、在全球货币宽松的这么前提之下由于输入性通胀，中国的货币也被动得到宽松，大家都知道货币就是经济发展的血液，只要货币到位，经济就能保持增长，所以，只要欧美他们一天没有收紧货币，我们经济就能保持比较好的繁荣阶段。当然当美国开始收紧货币的时候，获利的资本可能会出现资本外逃现象，这次我们要提前做好防范措施，13- 15年那次应对的是很好的，我想我们已经有了经验了，应该还能做好。我们要在欧美要在他们提前收缩货币之前，我们要先做好相应的准备，防止他们有一天获利逃跑，然后引发金融危机。

三、造成这一切周期的根本原因还是因为，因为美元是世界货币，美联储的有世界的铸币权，

所以，我认为我我做投资包括研究周期股的时候，要紧紧抓住一点就是美联储的美元周期，也就是全球的货币政策，因为美联储它是世界央行，所以非常重要的。

作者：润哥

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来源：雪球

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