扒一扒那些被新冠重锤的基金

大家好，今天是2月2日，星期二

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2月1日和2日，上海机场罕见连续一字跌停，两日之内市值蒸发逾289亿元。千亿大白马股通常是机构投资者的“心头好”，该股跌停背后，也意味着将有多家机构踩雷，其中就包括最近爆红的“公募一哥”张坤。与该股罕见跌停相呼应的，是机构罕见的下调目标价，并且是多家机构“组团”下调目标价，甚至于下调评级等级。机构下调其评级的主要原因是业绩不及预期，受新冠疫情的冲击，上海机场预计2020年将亏损12.9亿元至亏损12.1亿元。受新冠疫情的影响有些行业损失惨重，相关的公司和相关的基金遭受重创，今天我们就来聊聊这一话题。

新冠对影视、旅游和航空运输的冲击非常大

2020年对大家影响最大的无疑是新冠疫情了，突然爆发的新冠疫情给全球造成了巨大的灾难，目前新冠仍在影响着人们的生产和生活。新冠爆发之后，人们的活动受限，外出减少，娱乐活动和商业活动受冲击较大，影视、旅游和航空运输等行业受影响严重。我们来简单看下相关上市公司2020年的业绩情况：

从数据来看，相关公司的业绩真是惨不忍睹，与此同时相关股票板块表现也是非常的差，下面是运输服务与传媒娱乐板块指数与沪深300的对比，差距非常明显。

面对疫情冲击，相关基金经理行动差别较大

运输服务和传媒娱乐板块均有不少基金进行了资产配置，而且部分基金配置的比例非常高，下面我们就来看看，面对新冠的冲击，相关基金采取了何种行动？我们通过Wind基金数据库，以2020年基金中报持仓数据作基准，筛选了交通运输或传媒投资市值占基金资产净值比例超30%的基金，并逐一查看了它们的持仓数据变动。

我们先来看下重仓运输服务相关基金的变动情况，一共有5只基金在2020年2季度重仓运输服务，有4只基金大幅减持运输服务转持银行、医疗、消费等板块，银行被增持得较多，基金调仓一方面向龙头股转，一方面向估值洼地转。此外，市场综合评级四星的基金嘉实物流产业A比较特殊，大幅减持汽车股增持航空股，在搏疫情结束航空复苏的意图明显。

接着我们来看下重仓传媒娱乐相关基金的变动情况，一共有20只基金在2020年2季度重仓传媒娱乐，有4只是被动指数基金，面对疫情的冲击，基本无能为力。主动基金大都进行了调仓换股，行动比较积极的基金表现明显要更好，而那些行动缓慢的基金受新冠冲击较大。

在这部分基金中，有两只基金是市场评级四星的基金，分别是华安媒体互联网和融通转型三动力A，这两只基金历史业绩不错，在被新冠冲击的时候进行了积极的调仓换股。

报复性反弹行情可期，但时点难把握

新冠对相关行业和基金的重捶已是既定事实，现在大家关注的应该是未来怎么办？根据历史经验，疫情结束后，交通运输和传媒行业的制约因素消失，相关板块会迎来报复性的反弹。我们参考非典结束前后相关板块的表现，2003年7月5日台湾地区宣布解除非典警报，宣告非典结束，交通运输和传媒板块迎来一波报复性反弹，但在非典结束后调整了几个月才迎来反弹。新冠疫情结束后，相关受灾板块也有望出现报复性反弹，但反弹时点难确定，板块反转信号明确后再布局是比较好的选择。对于普通投资者来说，可以考虑通过持有基金去参与，这样能避免个股踩坑的危险。

今日重要观点

l 新冠对影视、旅游和航空运输的冲击非常大；

l 面对疫情冲击，相关基金经理行动差别较大：行动比较积极的基金表现明显要更好，而那些行动缓慢的基金受新冠冲击较大。

l 部分四星基金在新冠影响下被错杀；

疫情结束后报复性反弹行情可期，但时点难把握

好了，今天的分享先到这里，希望今天的内容能对大家有所帮助。各位投资者朋友你们未来会去捕捉新冠结束后相关板块的反弹行情吗？不妨在评论区写下您的看法。感谢大家的收听。