各位听众朋友们,大家好,这里是十点测大盘。今天跟大家分享的这篇文章的名称是“就看市盈率会害死人!”
本篇文章发表于十点测大盘21年3月8日。
春节后,前几年涨得很好的价值股都纷纷大幅调整,从年k线上来看到,这些好公司都出现了难得的收阴年份。我们先来罗列几个跌幅比较大的年k线阴线的价值股。
1、晨光文具:年K线跌幅17.33%,这是历史上没有的,最多一年2016年,全年跌幅13.18%。也就是说,现价买入晨光文具,理论上持有到年底亏损的概率小于赚钱的概率。 当然,这不绝对,因为晨光文具2020年涨幅高达83%,而且2019年也涨了62%,2年复利增长200%。我觉得短期内这种涨幅下,再回调50%也是非常正常,因为本身的业绩增长根本赶不上股价上涨。
2、上海机场:年k线连续第二年下跌了,风险充分释放,而且上海机场由于外在的疫情影响导致业绩下降而股价下跌的。疫情终将过去,这是不争的事实,所以未来上海机场业绩恢复、超越的概率是100%,没有任何悬念。那么这种外在因素导致的市场抛弃,事后证明肯定是错的。如果你按市盈率来投资也会误导你,上海机场市盈率390倍的市盈率还有投资价值吗?还有看财务报表也会害死你,上海机场2020年第三季度的财报是亏损的7.3亿。根据我们不碰亏损股的原则,似乎也是不能投资。所以做投资不能教条,告诉你什么不能碰,都是建立在一般情况下的,要学会灵活应用。其实,这一切都是假象,要系统地看待上海机场。恰恰市盈率最高的现在,1000亿的上海机场是值得投资的时候。所以大家记住了:价值投资者不要单纯地去看市盈率、利润等这些数字,除了误导你,没有别的用处!
还有,部分周期股在市盈率最低高的时候,恰恰是高估的时候,比如:中集集团。市盈率最高的时候就是整体低估的时候,前年和去年我们一直在说中集集团,特别是到2020年年中市盈率创新高到67倍,股价却到了历史低点附近,也就是最值得投资的时候。
3、爱尔眼科:今年的年k线收阴,下跌14.82%,如果计算从高点下跌到现在,其实有30%,这是上市以来的,年k线级别的第二跌幅。
爱尔眼科上市以来,跌的最多一年是2012年跌了38%,随后2013年、2014年、2015年复利涨幅高达436%,年化收益率75%,秒杀股神啊,你们说机会是不是跌出来的?今年要能跌到38%以下,我觉得未来三年机会应该也挺大的,期待吧!
4、海天味业:上市以来年k线跌幅超过17%,是机会还是陷阱?历史上跌得最多一次是2016年,年跌幅高达17.4%,而今年,海天味业的年跌幅已经达到18%,从高点跌下来超过23%,风险释放了不少了,未来继续看好
5、福耀玻璃:虽然年k线收阴了,而且高点跌下来也已经超过20%,但是年收阴跌幅完全没有,还上涨了2.6%,这样的跌幅,风险完全没有释放。历史上起码15%以上才有未来几年的涨幅,遇到像2008年的大熊市还是跌了76%。所以用这个方法可以检验是否跌到位了?
6、洋河股份:年跌幅已经22%,高点跌下来已经超过30%。历史上只有2013年白酒“塑化危机”的时候跌过50%,另外2018年大熊市才跌14%,现在这种跌幅调整已经非常厉害,我认为风险得到很大释放,可以试仓关注了。
用这种傻瓜式“阴阳”买卖法来检验调整的价值股是否到位,如果遇到年中调整很厉害,已经超过历史上所有跌幅,也许已经是建仓机会,不一定要等到年尾再买,说不定持有到年底就能获利了。此种方法,我没有亲测过,只做参考,不作为买卖依据。欢迎大家提出不同意见,完善实际用途,简化价值投资的方法一直是我追求的方向,希望以此让“小白”们都稳稳地赚到钱,过上美好生活!
gx65
很好,讲清策略的重要性,而不单是技术问题!