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最近,基金市场有点儿热闹 ——
先是之前热度很高的REITs基金在6月21号上市了。
接着9只双创50指数基金也和大伙见面了,一键上车新兴产业龙头公司,多了个选择。
要是还不了解这些产品,可以先看看我们之前的相关介绍。
上面提到的基金,都可以认购「场内」版本,上市后也可以在「场内」买卖交易。
有的小伙伴很好奇:
「场」到底是什么意思?
交易「场内」基金该注意什么?
最重要的是,你适合在「场内」买基金吗?
别急,今天我就带你揭开「场内基金」的神秘面纱,掌握它的投资小秘密。
首先,我们来看看,什么叫做场内基金。
对咱们国内的基金来说,这个“场”指的就是上海证券交易所和深圳证券交易所,也就是我们俗称的深市和沪市。
场外基金,简单来说是从基金公司手里直接买,常见的交易平台有银行APP、基金公司自己的APP以及支付宝这类第三方平台。
场内基金,大多数情况下,是从其他的投资人手上,买TA转手的基金,类似于于在二手市场买卖基金。这个买卖,要在交易所,也就是股票账户进行。
我在文稿里放了一张图,比较直观,大家可以看下。
*少数情况下,ETF也可能在场内进行申购赎回,一般投资门槛比较高,普通人参与较少。
接下来,我们再说说,场内都有什么样的基金?
场内能够买到的基金中,最常见就是ETF基金,还有LOF基金和封闭型的基金。
先来看LOF基金。
LOF,全称是上市型开放式基金。你既能在支付宝这样第三方平台买到它,也能开通个股票账户,在交易软件中购买。
细心的朋友会发现,这类基金有两个价格。
我们举个例子来具体说说:
小7想吃王老板家的虾饺,但王老板说今天的虾饺还没做好,要等到下午做好后,按照今天的成本计算完售价再卖。
但小7中午就等着虾饺下火锅,王老板建议她去附近市场看看,那里有之前他家做好的。
于是小7去了市场,但是市场里虾饺的价格,是根据买卖人数多少实时变化的。因为非常想吃,小7还是用比平时王老板家更高的价格买到了。
在这个故事里,小7既可以按照下午做好后的固定价格,从王老板手里直接购买,也可以在市场以波动的实时价格从别的人那里买。
虾饺的两个价格,对应着LOF基金场内外的价格:
1) 王老板直接卖的价格——场外价格,每日交易结束后基金公司计算的基金净值;
2)附近市场内找别人买的价格——场内价格,交易时间内实时波动的价格。
另外,现在不少券商APP和第三方基金购买平台,都支持同一只LOF基金场内外互相转换。
常见的第二类场内基金就是——ETF基金
ETF,全称是交易型开放式指数基金。只能在场内交易的指数基金,也就是只能在股票账户买卖。
查询和买卖都和股票类似,在交易软件中输入对应代码就可以找到这类基金了。
很多用天天基金、支付宝买基金的朋友,可能会有点困惑,自己也在上面买了带有“ETF”这几个字母的基金,是一样的吗?
我们在“场外”买的,其实是“ETF联接基金”,没错,常常这类基金都带有"联接"这两字的小尾巴。
简单来说,ETF联接基金,就是替你去投资对应的场内的ETF基金,同样也能比较好的跟踪相应指数。
但并不是所有的场内ETF基金都可以找到相应的ETF联接基金,一般来说,常见的宽基指数都会有场外联接版本。
举例来说:“易方达沪深300ETF联接基金”,主要的投资对象就是“易方达沪深300ETF”。
以后再看到这类基金,相信你也能分清楚啦。
第三类常见的场内基金就是——封闭式基金。
什么是封闭式基金呢?很简单,就是它会事先确定发行总额,设定一个封闭期,在此期间内,不能申购和赎回。这类基金中的一部分,同样可以在场内,通过股票账户进行转让、买卖。
比如,最近很火的公募REITs基金,就是一种非常典型的封闭式基金。
由于在场外有着非常长的封闭期,少则10年,多则99年,如果你是一开始场外申购了,那就意味着,得等10多年后才能赎回资金。
并且现在场外也无法购买了,这时候,如果想参与,就需要选择在场内交易了。
听到这里,你可能要问了,场内基金适合什么样的人来投资呢?
具体来说,3类人比较适合——
1)想投资场外封闭基金(比如REITs)的朋友
有些封闭基金场外确实已经没办法购买了,但产品本身还是不错的,那不妨试试买场内版。
2)想尝鲜新产品的朋友
指数基金在发行时,往往会先发行场内版本,比如这次的双创50,如果觉得质地不错,想先买点尝试一下的,可以试试场内版本。
3)在乎手续费的朋友
如果遇到佣金优惠的券商,场内投资是一个节约手续费的选择。特别对于单笔交易金额大的,比场外买省钱。
所以,场内可以买到一部分场外没有的基金,还可以参与场外暂停买卖的基金。
如果你也想尝试投资场内基金,先别急,投资前,有2点需要注意下:
1、选择费率合适的券商
一般场内基金的购买费在万分之三左右,根据不同券商会有一定的上下调整。
所以投资前,还是尽量选择一家费率低的券商,降低买卖造成的手续费。
2、注意场内基金的折溢价风险
前面,我们提到LOF基金有两个价格。折溢价具体指的就是,这两个价格对比的结果。
有的基金场内交易火爆,买的人多,成交价可能比场外价格高;反之,可能会比场外的低。
就像二手市场上,除了东西本身的价值,还取决于买卖双方的需求。
你可能听说过「基金套利」,说的就是根据这两个价格之间的差异,来进行低买高卖,赚取一定价差收益。
但这种操作,风险不低,有的基金流动性太差,场内无人问津,拿在手里降价也卖不出去,很可能套利不成反赔本。
总的来说,我们投资基金,还是更看重未来长期的价值,这种套利的方法,还是不建议大家过度关注。
黑妞妞_dj
简七,现在还能抓住新能源的尾巴吗?好多这类基金净值都在3,4以上了,还感觉应该还有升值空间,有推荐的新能源类基金吗?还有军工,航天的推荐购买吗?