一个值得警惕的信号20210702

2023-06-24 22:06:1512:02 4414

声音简介

一、新债表现

7月1日上市的三只转债，均表现良好。

南银转债开于118.2元，在正股走强的带动下，最高上涨至121.41元，提供了非常好的盈利机会。中间还有很多网友问，该怎么办？

其实对于达到预期价格（落在基少预测区间）的可转债，可以随时卖出。如果有耐心，可以等待类黄金级或黄金级转债触发130元，类钻石级或钻石级触发150元。

达到上述价格需要满足正股走强、转债被炒且不提前实施强制赎回等一系列要求。通常需要花费较长的时间，而且无法准确预测所需时间，所以不要总是问：啥时候能到130？怎么还不到130！

你这不是为难基少吗？我也不提供“算命”服务啊！

根据以往情况，平均触发强制赎回的时间约为2.5年，牛市时间更短，熊市则显著拉长。

7月1日南银转债正股表现良好，大涨4.28%，非常难得，具体原因后面再聊。

江山转债和万兴转债正股均下跌，但是转债表现较好，开盘价格均符合预期，且江山转债中途一度上涨触发涨停。对于这种符合预期，甚至价格达到预期顶端的转债，更是可以随时卖出。

当然，基少更推荐开盘前下单。例如9：25分前设置好条件单，或者直接挂个100元，然后爱干嘛干嘛，翘着二郎腿喝着茶就把钱赚到手了。

二、值得警惕的信号

上半年已经结束，在上半年度的赛程中，创业板指数再次大幅领涨沪深300指数。

在创业板小酒天天有，部分板块阴跌无止休。典型如地产等权，去年下跌了近18%，上半年又下跌了14%，两者叠加，跌幅已经超过2018年的熊市。于是地产变成地惨，银行变成银不行，保险变成不保险……

背后的深层次原因是，政策持续打压，造成市场极度悲观，部分企业也确实没有挺过去，出现债务违约。所以市场对于房地产给予了深度的估值折扣。连万X这类财务稳健的企业，股价也出现了接近1/3，持续4个月的漫漫阴跌。

这样的跌幅与2010-2011年的熊市期间接近，股价则回到2020年疫情期间的低点。类似的还有大众情人、公认白马、喜欢到处买破烂的中国平X。

历史上，类似的情绪事件和市场偏见也存在过，但一般持续最长2-3年就会过去，地产2010年和2011年便是如此，创业板2016年-2018年持续下跌3年才迎来最近3年的高光时刻。盈利能力强的指数往往调整时间1年就结束，典型如2013年和2018年的白酒。

根据XX研究报告，2021年和2022年，房地产企业分别有5.85万亿元和3.4万亿元有息负债到期，地产债分别有0.78万亿和0.39万亿到期，可以说2021年也是地产行业难熬的一年。

而且债务相对集中于3月底和6月底末到期，如果这两关能过去，企业的偿债压力会逐步降低。可惜上半年，华夏幸X和蓝光发X等都没有挺过去。

所以度过6月份的偿债高峰后，市场偏见已经开始缓解，对应板块也有望迎来估值攀升。近期，私募大佬清仓金融股，也算是市场极端看空情绪释放的一个佐证信号。

7月1日，在创业板震荡调整的背景下，地产和银行两个行业放量上涨，后期值得留意，可能是未来出现惊喜的方向，可以逐步适当布局。

个人的“守正出奇”和“雄霸天下”【定投版】组合已经提前使用较重仓位配置了金融行业，“雄霸天下”【配置型】也通过基金有部分持仓，提前做了一定的布局。
需要说明的是，市场风格是否真的发生转变，只能事后验证，中间可能存在数次反复。不要动辄一把梭，自己把自己逼到绝路。

三、市场信息

受玻璃行业景气度进一步提升，量价齐涨因素影响，旗滨转债半年度业绩预增316%-360%，挺逆天。

四、优质老债

低价转债【稳-安全好】：文科转债、孚日转债、利群转债、靖远转债、东湖转债。

以上为个人思考，不做推荐，仅供参考。