1535.医药的至暗时刻

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度，雪球，3500 万投资者在线交流，一起探索投资的智慧，听众朋友们大家好，我是主播匪石-34，今天分享的稿件名字叫医药的至暗时刻,来自价值线。

最近医药出现了恐慌性的抛盘，对于10多年的老股民来说，已经习以为常了。翻开这些股票的过去，每一次恐慌性的大跌都没有妨碍新高，这也说明了一点，短期的走势根本改变不了股票运行的长期走势。

最近关于集采的鬼故事越传越吓人，龙头都深陷其中，其中恒瑞医药为甚，其他上半年的黄金赛道股CXO，医疗服务也跌跌不休，这个行业仿佛一夜之间全部要破产一般。另一方面，集采也传出一些负面消息。第一是集采用的冠脉球囊，一台手术用破四个，不少药企为了生存，在集采的强压下，用劣质产品进入集采，严重危害了病人的健康；第二是华北制药退出集采事件；第三，昨天又传来一个让人气愤的消息，据传安徽检验试剂带量采购集采现场，进口和国产试剂要求分开定价，严重歧视国内厂商，而安图生物愤然退出谈判现场，这种带有歧视性的集采，真是给安徽丢脸。不得不说，国家带量采购本意是让惠于民，但一刀切的后果却出现了很多弊端，我觉得某些部门不得不好好考虑这些事情了。

回到股票市场，万物皆有轮回。医药风光的时候大多数人不在现场，发生灾难的时候大家都在了，等下轮风光的时候你还在么？这其实就是一个考验人性的问题。至少几个层面可以支撑你继续走下去。

第一，人口老龄化的趋势不会改变，目前全世界老龄化比例最高的日本，老龄化占比高达27%，中国老龄化正在加速，根据相关机构的预测，我国在2035年的时候，65岁以上的老年人可能会达到3.1亿人，而到了2050年，这个数字可能会达到3.8亿人。占比超过15%。而老龄化最确定的利好行业就是医药，尤其是慢性病和创新药。

第二，中国医药行业相比国外的巨头仍有较大的发展空间。无论从营收、市值、国际化、新药研发等，中国均有10倍左右的空间，而中国作为未来医药第一大消费大国，这个空间可能更大。犹记得去年医药大涨的时候，大家喊出了2020年是中国创新药发展的元年，怎么才过去一年不到，这行业就被看衰了呢？

第三，从国外的带量采购的历史经验来看，集采并没有杀死那些伟大的企业，反而倒逼企业创新，成为伟大的企业，后面市值又翻了很多倍，集采带来的仅是短期的阵痛而已。因为，我们不必过分悲观，这时候难道不是最佳的投资机会么？