各位听众朋友们，大家好，这里是十点测大盘。今天跟大家分享的这篇文章的名称是“5000亿美金的腾讯便宜吗？我来告诉你！”
本篇文章发表于十点测大盘21年8月10日。
我们做价值投资的人其实只要毛估估的准确即可，不需要精确的错误。今天就讲讲腾讯，哪方面是毛估估的准确？腾讯的强大，我们只看到了冰山“一角”的游戏。其实在游戏之外的业务大到无所不能，无人能敌，所以腾讯10年内几乎没有倒闭的可能，时间维度叠加进去，投资腾讯只是赚多赚少的问题，就像指数一样稳。而5000多亿美金的腾讯就计算了主营业务市盈率也只有20倍，而每年利润的成长速度依然超过20-30%，很少年份低于20%。从2012年到现在，就2019年低于20%，其余年份均高于20%，有好几年都高达40%的毛利润增长率，简直就是“大象”继续飞奔。
到底是什么原因让腾讯如此强大？说到底还是时代的机遇+企业文化。马化腾的内敛和低调是业界出了名，为人三观正直（没听到过马化腾的花边新闻吧），温文尔雅，待人和气，个人认为是企业家的典范。腾讯的创始团队极其稳定，从未传出内部闹矛盾的事情。从结果来看也是可以证明团队很和谐，小马哥带领早期的核心人员，中途无一出走，都是有始有终为腾讯尽心尽力。在这一点上，国内只有马云带领的18罗汉有类似的气质，从创业初期到现在几乎没有人离开。孙**应该是别的原因，如果真的马云对不起孙**，那么他老婆彭*不会到现在还在阿里巴巴。
昔日的互联网霸主百度就是典型的反面案例，7个创始人，现在只剩下了李彦宏自己，特别是一起打天下的徐勇和刘建国都早早地离开了百度。后来百度也招聘了很牛的人才，比如：微软的前副总裁陆奇，华为的前副总裁李一男等，到了百度都不到1年就离开了，说明李彦宏的心胸很有限，无法容纳比自己能力更强的人，这一点远不如马云和马化腾，所以百度的没落是再正常不过了。
马化腾的心胸大到什么程度？微信的创始人张小龙是腾讯收购来的FOXMAIL邮箱负责人，这个团队就因为张小龙一直放在广州，而且小马哥尽可能满足张小龙的个人要求。真的成大事者不计小节，就因为马化腾这种包容性，才有了张小龙这种“怪才”愿意留在腾讯创造出微信这么伟大的产品。今天的腾讯类似“张小龙”这样的“怪才”还有好多，腾讯未来还会继续创造奇迹。这就是创始人决定了企业的文化基因，企业文化决定了企业团队的基因，团队的基因决定着企业的未来。
正因为腾讯这种包容性文化，才有了今天腾讯“小弟们”的欣欣向荣。中国互联网市值前5家公司：腾讯、阿里、美团、拼多多、京东。除阿里外，其余都是腾讯的“小弟们”，而且都是大股东。美团腾讯持股高达20.1%，创始人王兴只占股10.4%，而联合创始人加起来合计持股才3%。京东里面腾讯持股为17.8%，为第一大股东，拥有4.5%的投票权；刘强东持有京东集团15.4%股权，为第二大股东，刘强东拥有79%的投票权。拼多多里面腾讯持股为16.5%，拥有3.4%的投票权，黄峥持股为43.3%，拥有88.4%的投票权。
以上这几家互联网公司腾讯都持有大股，但是投票权都很少，这就是充分体现了腾讯的胸怀。我们再看阿里，收购的企业饿了么、UC浏览器、优酷等都进行了阿里文化的渗透和合并，最终都被市场打垮了。早期的美团，其实属于阿里投资的，后来马云的野心暴露，想收编王兴，王兴一看不对，我的理想要“超越”你的，怎么可以沦为你的附属，然后果断退出阿里阵容。至于王兴投入腾讯阵容是因为腾讯的钱拿了不但不会影响美团的发展，而且还会给美团带来巨大流量帮助，王兴肯定愿意。事实证明，马云这一代企业家只能做到这个程度了，已经非常了不起，还想触角渗透到下一代的互联网竞争，除了投钱，真的不要干涉任何事情。我相信阿里如果收购了饿了么改成投资饿了么，那么现在的外卖竞争格局肯定不会是今天这样。当然如果张旭豪没有王兴的格局，败给美团也是时间问题。
腾讯真的非常了不起，这种包容性和低调的企业文化在越来越务实的中国社会，未来会潜力无穷！而腾讯自身专注于“连接一切”的大战略，有可能把当前的互联网巨无霸“阿里巴巴”沦为它的小弟。为什么这么说？据说政策要求腾讯和阿里互通，这是要了阿里的命。你们想，阿里的收入核心就是卖流量，如果微信的淘宝链接可以直接点进去了，那么流量的入口就变成了微信，将来你做淘宝，想要流量不是跟淘宝买了，而变成了跟微信去买。这也是为什么当年淘宝的链接不让百度抓取，在QQ和微信都要屏蔽的真正的原因，这是收入的入口啊。大家已经越来越讨厌进入淘宝和天猫查找商品，太多太杂太乱，才有了闯货这样的需求。闯货在微信生态圈搭建了简洁的购物体验，如果阿里和腾讯打通了，我们完全可以不在闯货商城上架，直接给大家供应商的天猫店链接，闯货的运营成本还会更低。而你们的购物完全依赖管家的微信发给你的链接，这不等于革了阿里的命。
微信月活超12亿，每个人每天看微信平均50次，几乎覆盖了中国90%以上人口，其余10%人口实在用不了智能手机。这么强大的超级APP，任何一个衍生业务都是几亿用户起。推出没多久的小程序日活已经超过4亿。请问，今天的中国人（包括海外华人），谁能离开微信生存？如果你想买互联网公司，买下腾讯就是买下中国互联网的未来，里面涵盖了：腾讯控股、拼多多、美团、京东、贝壳、蔚来汽车、腾讯音乐、金山办公、中国联通、哔哩哔哩、唯品会、永辉超市、中金公司、同程艺龙、搜狗等等等等。里面集合了社交、生活服务、游戏、新能源车、电商、本地生活、支付、金融、房产中介、直播、搜索、科技、音乐等，说实话里面很多公司都会成为市值5000亿美金的巨无霸，何况现在的腾讯才5000多亿美金，你们说贵了吗？我毛估估地估计一下，真心不贵，这是准确的估计。你再去看财报数字，再精确计算某家概念股，不管你怎么计算精确也是错误的。
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