今天是12月15日,星期三
投资者朋友们大家好,大盘在周一周二受到暴打之后,周三收出探底阳线,周四继续高开,沪指盘中最大涨幅更是超过60点。昨天的直播讲更倾向于反弹而不是反转。一般历史上的大底都会伴随成交量的微缩,但是昨天今天成交量依然很大,但是起码最悲观的时候已经过去,接下来还会震荡筑底,保持些耐心,真正步入上涨还需要时间。
但是目前位置起码已经处于底部区间,像沪深300指数估值百分位已经由去年超过70%降到35%左右。这时候空仓或准备补仓的投资者来说,比较关心的是买什么?是选择之前跌幅较大的,还是找到前期逆市抗跌的基金来分享反弹收益呢?今天我们聊聊这个话题。
在讨论这个问题之前,我们先要搞清楚几个参与反弹的前提。首先,就是无论补仓哪类基金,都没有必要一次性把子弹打满。因为当下还不确定这轮反弹的性质,不同的行情性质,会决定不同的仓位水平,尤其是当前仍然面临俄乌紧张局势、美联储强烈加息预期、疫情再起的背景下,不确定的因素仍然会随时制约行情的进展。
这个时候,需要从基金中,寻找确定性较高的类型。对于我们普通投资者而言,至少以下几个方向是尤其需要注意的:
第一,资金近几日连续逆市流入的基金类型。能够做到在近期行情下跌时,资金仍实现持续流入,说明机构资金并不畏惧短期行情的调整,更可能是实力强甚至国家队级别的资金,后市就有很大概率修复失地。像WIND数据就显示,场内股票型ETF已连续净流入6天,尤其是宽基指数中的沪深300ETF等指数基金,更由于申购数量过大,抄底资金过多,被部分基金公司采取了闭门谢客、暂停申购的措施,这个时候入场,成本并不比他们高,面临的机会却更多了。
另外,就是价格显著低于价值,甚至出现一二级市场倒挂的行业主题,这里面比较典型的就是创新药。像华南地区一家专注医疗健康产业投资的百亿级私募负责人就表示“有一家准备上市的创新药公司,在上市前的首轮估值中,被询价机构给出的价格,比上市后的估值还贵,与其如此,那么还不如在上市后再去投。”这充分说明,二级市场的恐慌情绪,对股价的悲观影响,已经逼近极限。目前也有一些之前只做一级市场医疗主题投资的机构,开始利用市场波动,转向二级市场,去挖掘一些估值倒挂产生的投资机会。这种机遇,往往都是由于市场波动带来,并且不是每年都有的,像2019和2020年行情中,医药等赛道持续高估值过程中,很难碰到这么低的股价。
但如果大家觉得对一二级市场讯息没有过多时间了解,对较专业的公司或行业价值与价格关系无法理清的话,还可以通过一些上市公司具体的行动来入手,尤其是上市公司回购增持力度较大的动向,更说明问题。像3月8日晚间的公告就显示,沪深两市约有40家上市公司披露了回购计划及回购进展公告,其中多数为奇安信、三六零、北斗星通、中兴通讯等科技类上市公司。另外,像海尔智家、宇通客车、顺丰控股等各行业龙头上市公司也纷纷公布了回购或增持计划。另外黄峥等人的段永平,就在上周刚刚出手,耗资500多万美元购入了腾讯控股ADR,在抄底腾讯这件事情上,段永平并不孤单。海外第三大中国股票基金—“瑞银中国精选”股票基金在1月时也曾大举增持腾讯控股,增持幅度达100%,在中概互联大幅下跌,港股跌破“疫情底”的同时,敢于采取“越跌越买”的态度。可能他们也无法踩到绝对的底部,不过就像段永平所说“计划每掉10%,就加一次仓”,在入场时已经做好了充分的预案。那么,这种定投方法,既可以保证抄到相对低廉的价位,又能够留有足够的弹药。 只要确定所配置的资产,是有价值的。
最后,我们就要谈到3月行情中领涨的主题基金了,尤其是黄金、豆粕、煤炭等大宗商品类产品。这类周期性品种一旦遭遇退潮期,则调整起来的跌幅并不一定会弱于股市。而已经持有的投资者,反而应该考虑适时止盈的必要性了。
综合看,像医药和中概互联估值确实已经处于了“低估”区间,买他们更是处于估值低,并且依然具有投资价值;另外像半导体、数字经济等科技主题往往看重的就是他们业绩的成长性。具体怎么选必须要结合自己的风险偏好,前者风险更低,后者进攻性更强。目前看,在经济未稳之前,成长依然面临压制,如果看好也需要按计划定投,别看涨了就着急。另外成长中也会分化,比如去年领头的是新能源车,今年可能就轮到光伏等。
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小书虫锦兮
这评论没一个现在的
家玉良缘
12月15号是什么行情。
心若阳明
对比之前买的基金和全民保,还不如买全民保呢,起码每个月有点分红给个安慰,有的养老fof都跌了超10%了
黄金屋檐下
我也以为听错时间了
不谈财富 回复 @黄金屋檐下:
你也是股吗?
迷失的远方
时间不对啊。老师可以讲讲中概互联吗?出事了吗?
不谈财富 回复 @迷失的远方:
你也是股吗?