头部基金经理都在布局哪些方向？

今天是5月12日，星期四

大家好，我是融融。欢迎收听《一学就会的基金定投课》。今天是5月12日，星期四。今天的行情算是有惊无险，在美股大跌的背景下算是扛住了。对于行情我们讲了很多，其实走到现在没必要太过担心短期的涨跌了。3000点以下持有或定投长期看风险真的不大；只要把握好一个关键点：切勿追涨杀跌，就像昨天，看到上涨追进来收盘时又出现了回落，这样就会特别难受。买的位置不高持有或者趁反弹卖出做差价都可以，就怕乱折腾，做反了。但是从短期来看，市场依然有下跌的可能。要做好充分的心理准备。

在波动过程中，多家基金公司和基金经理都表现了对市场未来走势的乐观。基金经理也纷纷加大了对上市公司调研的力度，已经开始建仓。这些顶流基金经理最近密集调研以及建仓的个股，具备哪些特点，我们又通过哪些方法，能够判断基金经理这种主动操作的迹象呢？今天我们聊聊这个话题。

首先数据上，基金的仓位确实在提升。截至上周五，偏股型基金的仓位为61%，相比一周前，整体加仓3%，其中，股票型基金的仓位更是超过了80%，仓位提升的背后，体现了基金新增买盘的力量。在这种力量推动下，创业板指数本轮底部以来的涨幅已经超过了13%。

如果进行统计并梳理基金经理密集调研与新近建仓的个股名单，不难发现头部基金经理们最近对芯片、汽车电子等科技主题调研力度明显加大，并且，从另一维度来看，在外资如北向资金的调研力度和方向上，也更倾斜于这些行业。

另外我们还可以通过上市公司披露的机构投资者调研公告，发现基金经理的一些动向。像上市公司“上声电子”就发布公告称“公司在5月5日和5月6日两天分别接待了两批机构投资者的调研”，调研名单中包括中欧基金葛兰、平安基金李化松等明星基金经理。

另外，目前还有一些上市公司会由于回购、重大资产重组等原因，而对最新的前十大流通股东名单进行披露。在上市公司和基金公开信息披露真空期之时，陆续披露的这类名单也能让我们更进一步了解基金经理的最新调仓动向。像四维图新公告就显示，截至4月29日，陆彬管理的“汇丰晋信低碳先锋”新晋成为该股的第十大流通股东，持有2000万股，持股市值接近2.5亿元。恒星科技也在本周三发布了最新的前十大流通股东名单，明星基金经理郑澄然管理的“广发鑫享”，新晋成为该股的第八大流通股东。

但是这些顶流基金经理密集调研以及建仓的主题品种，可能短期表现并不突出，我们对这类品种的短期收益率预期，并不宜过高。以谢治宇、张坤、傅鹏博等人调研的个股为例，年内跌幅均超过了20%，甚至部分品种年内跌幅超过了50%。像汇川技术、迈瑞医疗跌幅巨大仍在年内迎来了超过300家的外资机构调研。毕竟，相当一部分崇尚价值投资的基金经理，会相对更看重上市公司基本面的情况，也更强调成长性与估值的相对匹配，最终所预期的回报，也是长期的复合收益。

我们普通投资者也要学习基金这种“重视企业价值、淡化市场波动”的思路，逐步树立投资就是投企业的观念。

只要是优质公司，估值又处于历史底部，那就值得我们时间去换空间。既然风险就摆在面前，我们不能再像过去两年的方式操作，但是至少在3000点以下做到“不减仓、不砸盘、不恐慌”，并不难。