第十章第十九部分:相反意见理论二
看涨意见一致数字的另外一些特点
在我们采用看涨意见一致数字时,还必须注意它的其它一些特点。看涨意见一致数字的均衡数值为55%。这中间包含了对一般投资大众天生的买入倾向的修正。其上限为90%,下限为20%。这里也一样,在牛市环境下,我们要把上下限稍许地向上修正一下。
当看涨意见一致数字大于90%或小于20%时,通常我们就可以考虑建立相反的头寸。在这种情况下,意见一致程度已达到极点,宜立即采取与当前趋势相反的交易措施。如果数字高于80%或低于30%,我们就处于危险区,显示市场可能即将反转。不过一般认为,在这种不太极端的情况下,我们应当等到这个数字本身的趋势发生变化后,再逆着价格趋势交易。我们应当密切关注看涨意见一致数字的方向性变化,特别是当变化发生在危险区域的时候。一般地,如果在一周内这种方向性变化的幅度达到了5%,那就足以说明我们应当考虑建立反方向的头寸了。
持仓兴趣的重要性
在我们研究看涨意见一致数字时,也要兼顾持仓兴趣。一般来说,持仓兴趣越高,那么上述的反向头寸盈利的潜力就越大。不过,我们不应当在持仓兴趣保持上升势头的时候建立反向头寸。如果持仓兴趣持续上升,那么,当前趋势继续发展的可能性就比较大,必须等到持仓兴趣开始持平或者降低时才能采取行动。
另外,我们还必须研究交易商分类报告,以确认保值者在持仓兴趣中占有的份额不超过50%。当持仓兴趣的大部分来自投机者的时候,相反意见理论的效果更佳。另外,我们也建议朋友们不要与大户保值者的方向相冲突。
观察市场对基本面消息的反应
我们也应当密切关注市场对基本面的新闻的反应。当上述数字处于超买的范围内时,如果价格无力对有利的消息作出反应,那么这就是个清晰的警讯,表明市场可能要反转。当第一个负面消息出现后,通常就足以把价格很快地推向另一个方向。相应地,当它们处在超卖区也就是低于20%时,如果价格无力对不利的消息作出反应,那也是警讯,显示当前市场上的低价已经包容了所有的坏消息,一有看涨的讯息,就会把价格推上去。
把相反意见理论与其它技术工具相接合
一般来说,我们应当顺着意见一致数字的趋势方向进行交易,直到它达到极限为止。然后,就要警惕它的趋势可能发生变化的信号。重复一下,意见一致数字的方向性变化如果达到5%的程度,通常就构成重要信号。不用说,在这种关键时刻,为了有利于确认市场的转折,我们也应当同时兼顾那些更正统的技术分析手段,如支撑或阻挡水平的突破、趋势线移动平均线等等,以验证趋势的反转事实。在看涨意见一致数字处于超买或超卖区时,摆动指数图上的背离现象特别有参考价值。
看涨意见一致数字的回撤现象
除了可以利用看涨意见一致数字帮助我们辨别市场的极端状态以外,我们还可以从该数字的回撤现象中得益。在其上升趋势中,50%回撤区通常起到支撑作用,而在下降趋势中它通常是阻挡区。在猛烈的上升趋势中,只要原趋势能够继续,那么,从超买区也就是80%以上向下的调整,通常会在50%回撤处得到支撑。在熊市中,如果价格要恢复下跌,那么从超卖也就是20%以下的反弹常常在50%回撤位置受到阻挡。如果50%回撤区被决定性地穿越了,往往就构成趋势反转的警讯。
结语
我们讲述上述诸点的目的,是要提醒朋友们,正确地运用看涨意见一致数字并不简单,其中牵涉到很多方面。无论交易者是否有意深入地研究这些数字,逐周地跟踪它们都是大有必要的。这样做,能够提醒自己警惕市场的极端状态,及早地发觉即将降临的趋势变化。
贯穿全书,我们有一个基本思想:没有哪种工具或者方法能够万无一失,为交易成功打保票。在预测市场这个难题中,相反意见理论也自有它的一份把握。既然只要偶尔看一看这些数字就能得到一些有益的启示,那么我们何乐而不为呢?实际上,相反意见理论在市场参与者中已经很受重视,并广泛地流传开了。作为新的技术分析手段,它是当之无愧的。
用户评论