周一,市场看起来波澜不惊,但实际上周一是跌得蛮厉害的,创业板指数跌了2%左右,收盘时跌停个股25只,大部分是创小板以及次新股,而涨幅超过5%的只有48只(其中还有超过10只未开板的新股)。
不得不说,上周五创业板站上了年线以后,这么快就失守,还是打击了市场多头的士气。同时这个小双头的形态,也确立了1920点成了创业板的一个短线压力位,短期来看,创业板或暂时难以有效脱离震荡区域,可能会在30日线与250日线(年线)之间的震荡或需要较长时间。
周一盘中的亮点之一是铜期货的走强,刺激了江铜等有色股的走强。随着近期钢材、水泥、纸、铝等现货价格的反弹,过度悲观的预期有可能会修复,不排除会有技术反弹。
盘面弱,当然体现了市场的做多信心不足,但我们还要去思考市场的脉络,这样才能更好地回避风险。哪些股票在跌,为何下跌?我如何避免?这就是复盘的意义。东东把跌幅榜上跌停的股票翻了一下,发现一个重要规律:几乎7成以上跌停的股票,都是刚刚公布了前三季度的业绩预报。这就搞明白它们的大跌原因了:业绩地雷。知道了原因,就要注意去避免。今天,东东建议最近大家不要偷懒,每天早上开盘前刷刷看自己的股票有没有发什么业绩预告,一旦是下滑的,低于预期的,就要盯紧了,不要开盘后走弱到跌停都不知道发生了什么事。东东的经验是,看到自己的股票不明所以地跌了5%,恐怕没几个人能果断止损。反之,知道原因,提前做好了决策,拟定好应对策略,才能果断操作。按照周一的情况,很多业绩不好而大跌的股票都是逐步下跌,是有机会可以在盘中减仓降低损失的。
风险的另一面,就是机会。东东之前提过:东边不亮西边亮。业绩,业绩,业绩!结构性行情里,有资金从业绩不好的股票里出逃,就会有资金追逐业绩好的品种。因此,反过来说,可以多关注那些之前业绩好,三季度更好的股票。
中线而言,我们认为无需悲观,考虑到经济需求保持韧性,预计即将公布的9月经济数据,大概率不错。原因有三:其一,PMI创12年以来新高,其中建筑业PMI大幅反弹,叠加9月可能相对较多的财政支出,基建增速大概率企稳。其二,9月发电耗煤同比增长24.33%,是今天以来次高,在北方天气开始转冷后,显示的是不错的工业需求。其三,生产端,日均粗钢产量维持在230万吨以上,下旬增速也反弹至5.5%。
眼下的市场逻辑包括:流动性不紧、经济不差、环保限产压缩供给,我们预期,中线而言,指数中枢仍将继续上移。
最后,提一下,周一是10月16日,很多人不知道,10年前的这一天,上证指数创下了有史以来的最高点:6124点。这几天东东看的媒体,不少从各个方面回顾了这十年的历史。其中有证券日报的《中国股市“已改变的” 和“将要改变的”》,以及上海证券报的《6124点十周年:A股9变化 监管思路清晰市场氛围趋理性》。两篇文章都透露出一些官方的审美,比如价值投资,理性投资。另外,还有一篇文章统计了有10个在6124点申购,到现在可以翻倍的基金,也证明了出色的价值投资能收获不错的结果。
无论如何,价值投资,理性投资是未来一段时间管理层反复倡导的方向,这就是政策面,大家深刻理解了这一点,很多市场上的变化就能想明白了。
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